东芯股份机构调研纪要

调研日期: 2025-10-29 东芯半导体成立于2014年，总部位于上海，致力于成为领先的存储芯片设计公司，为全球客户提供服务。作为一家Fabless芯片企业，东芯半导体拥有独立自主的知识产权，专注于中小容量NAND/NOR/DRAM芯片的设计、生产和销售，并是国内少数可以同时提供NAND/NOR/DRAM设计工艺和产品方案的存储芯片研发设计公司。 问:能否为我们介绍一下公司三季度的财务情况? 答:本报告期,公司实现营业收入2.3亿元,较上年同期增长27.03%,较上季度环比增长 14.35%,本年度收入逐季增长;本报告期毛利率26.64%,较上年同期增加10.57个百分点,较上季度环比增加4.62个百分点。主要系受益于半导体设计行业景气度回升,下游市场需求回暖,公司有效推动了产品销售。公司持续布局网络通信、监控安防、消费电子、工业控制等关键应用,并持续推进汽车电子等高附加值领域的客户拓展及市场推广。本报告期公司产品销售数量与上年同期实现较大增长。随着市场复苏,产品销售价格有所上升,同时公司持续优化产品结构和市场策略、提升运营效率、降低产品成本,本报告期毛利率与上年同期相比有所提升。 问:公司各存储新产品的研发进展如何? 答:SLC NAND方面,目前公司1xnm制程的SLC NAND产品已经完成量产,之后会持续在该产线上开发全容量产品。2xnm制程SLC NAND Flash 产品系列研发持续推进,进一步提升产品可靠性指标,并持续扩充产品料号。NOR Flash方面,公司持续推进48nm、55nm制程下64Mb-2Gb中高容量的NOR Flash产品的研发,不断丰富NOR Flash产品矩阵,进一步强化了在高可靠性场景下的解决方案能力。DRAM方面,公司不断丰富DRAM 产品线,目前主要针对 LPDDR4X产品进行研发。公司在研产品进一步拓展多容量 MCP 产品配置,依托自主研发SLC NAND Flash与DRAM组合,打造具备成本优势与稳定性能的MCP解决方案,持续丰富产品线,全面满足客户的多样化需求。公司SLCNAND Flash、NOR Flash以及MCP均有产品通过AEC-Q100的验证,具备满足严苛车规级应用环境的能力。稳步推动车规客户的导入与销售,已经完成国内多家整车厂的白名单导入并且持续推动多家海内外一级汽车供应商(Tier1)的供应商资质认证,并在多款车型中实现量产。 问:上海砺算对公司三季度的财务有怎样的影响? 答:公司对外投资砺算科技(上海)有限公司(以下简称"上海砺算"),2025年第三季度确认的投资亏损1,583.63万元。 问:三季度的亏损主要受到哪些方面的影响? 答:公司以存储为核心,向"存、算、联"一体化领域布局,2025年第三季度研发投入总计5,706.78万元,较上年同期增长9.31%,其中存储板块持续保持高水平研发投入,推动存储芯片制程升级及可靠性水平提升;Wi-Fi 板块首颗产品仍在研发中,尚未达到产业化阶段;同时公司对外投资砺算科技(上海)有限公司(以下简称"上海砺算"),2025年第三季度确认的投资亏损1,583.63万元。