资讯日报：港股三大指数集体收跌

2025年10月23日资讯日报 股票市场概览 港股市场表现 ⚫10月22日,港股三大指数集体收跌未能延续反弹行情，恒生科技指数最终收跌1.41%，恒生指数跌0.94%，国企指数跌0.85%。南下资金净买入港股100.18亿港元。 ⚫大型科技股集体低迷，其中，网易跌4.4%，快手跌2.38%，阿里巴巴、百度跌2%，京东、腾讯跌超1%.⚫黄金创四年来最大单日跌幅，黄金股全天表现弱势，中国白银集团大跌超8%，灵宝黄金跌近5%，赤峰黄金跌近3%.⚫生物医药股多数呈现高开低走行情。⚫港股内银股继续上涨行情，其中，农业银行涨超1%再创历史新高，并且录得10连阳行情。⚫苹果概念股、钢铁股、手游股、保险股、煤炭股、中资券商股、汽车股纷纷走低。⚫另一方面，民生证券指，9月航司客座率高位传导至价格提升，关注淡季价格拐点，航空股午后再起升势，中国东方航空涨4%，并且录得6连涨续刷阶段新高。⚫石油股、重型基建股、教育股、乳制品股多数活跃。⚫泡泡玛特涨超2%。公司昨晚公告，2025年Q3整体收益(未经审核)同比增长245%-250%，其中中国收益同比增长185%-190%，海外收益同比增长365%-370%。Q3海外业务增长尤为亮眼，美洲市场增长最快，收益同比增长1265%-1270%。 美股市场表现 ⚫美东时间10月22日，美股三大指数集体下跌，标普500收跌0.53%，道指数收跌0.71%，纳指收跌0.93%。 ⚫大型科技股多数下跌，奈飞跌超10%，创2020年4月份以来最大单日跌幅。受额外税务支出6亿美元影响，公司Q3营业利润率不及预期，下调今年营业利润率指引至29%。摩根大通将奈飞目标价从1300美元下调至1275美元。⚫英特尔跌超3%，亚马逊、苹果跌超1%，英伟达、特斯拉小幅下跌；微软、谷歌、Meta小幅上涨。消息人士称，谷歌正在与Anthropic洽商提供云端运算服务，合约总值或达数百亿美元，但交易细节尚未最终确定。⚫核电概念股Oklo跌近14%，最近三个交易日累计下跌26%。⚫机器人辅助手术解决方案商直觉外科大涨超13%。消息面上，受惠用于微创手术的达文西机器人系统需求增加，公司第三季总收入同比增长22.9%至25.05亿美元，超市场预期。 JIANG CHAOYISFC CE No.:BWT372+85262345097jadejiang@guosen.com.hk 国信证券(香港)·资讯日报JIANG CHAOYI,+852 62345097,jadejiang@guosen.com.hk ⚫“人造肉第一股”Beyond Meat盘中一度再飙涨超100%，但最终收跌超1%，上演“逼空”行情，此前宣布扩大产品在沃尔玛的销售网络。⚫纳斯达克金龙中国指数收跌0.93%，热门中概股中，阿特斯太阳能跌7.10%，网易跌4.51%，金山云跌4.51%，阿里巴巴跌0.49%，蔚来则涨0.59%，亚朵涨1.05%。 日股市场表现 ⚫日经225指数下跌0.02%，盘中一度跌超1.4%，但受新首相经济刺激计划预期提振，尾盘收复失地，最终收平；东证指数上涨0.52%创历史新高，市场对结构性增长板块的偏好增强。 ⚫日经225指数成分股中，软银集团成交额居首，下跌近5%；太平洋水泥涨超8%。⚫芯片股多数收平微涨，DISCO上涨0.69%，lasertec半导体上涨0.33%。⚫路透援引消息人士称，日本新任首相高市早苗正准备推出一项经济刺激计划，规模预计将超过去年的13.9万亿日元(922亿美元)。经济方案将围绕三大支柱构建：应对通胀的措施、对成长型产业的投资，以及国家安全。⚫美国总统特朗普将于10月27日至29日访日。特朗普访日期间将会见日本天皇和日本首相高市早苗。⚫消息人士称，日本首相高市早苗将在与美国总统特朗普的会谈中表示，日本将购买美国大豆、皮卡和液化天然气，但不会承诺新的国防支出目标。⚫日本财务省公布9月出口同比增长4.2%，结束连续四个月下滑，主要受半导体和电子零部件出口增长12.6%推动，但对美出口下降13.3%，整体贸易逆差达3140亿日元，进口增速超预期。 重点新闻 全球宏观 ⚫美国贸易代表格里尔称，将会与美国财长贝森特启程前往马来西亚，与中国代表见面，探讨是否能在中国对稀土采取新措施所引发的一些棘手问题上取得进展。 ⚫美国政府已停摆22天，创史上第二长纪录，官员预计停摆或持续至11月。 ⚫据南华早报，中国正在探索与日本和韩国的三边货币互换协议，以加深区域金融合作，并在来自美国日益增长的贸易压力下，提升人民币在区域货币体系中的角色。中国与韩国现有的互换协议，价值4000亿元，将于本月到期；而中国与日本于2024年签署的2000亿元互换协议亦正在执行中。 ⚫韩国产业通商资源部官员表示，随着全球人工智能市场的扩张，对先进半导体的需求不断增加，2025年韩国芯片出口有望超过1650亿美元，连续第二年创下历史新高。去年，韩国半导体出口额达到1419亿美元。今年1月至9月出口额为1197亿美元，同比增长16.9%。 行业资讯 国信证券(香港)·资讯日报JIANG CHAOYI,+852 62345097,jadejiang@guosen.com.hk ⚫谷歌表示已开发出一种计算机算法，为实现量子计算的实际应用指明方向，并能生成用于人工智能的独特数据。谷歌称，这款名为“量子回声(Quantum Echoes)”的新算法在其量子芯片上运行时，比超级计算机上最复杂的经典算法快13000倍。 ⚫据彭博，苹果新一代搭载M5芯片的Vision Pro于周三上市，根据包装上的标签显示，新Vision Pro改于越南组装，而旧款Vision Pro最初是在中国制造。若用户单独购买Vision Pro新款的Dual Knit头带，这款配件是在中国制造。 ⚫据日经新闻，苹果公司正在大幅削减iPhone Air的生产订单，但增加其他iPhone 17机型的订单。 ⚫据彭博引述消息人士称，谷歌正在与Anthropic洽商提供云端运算服务，合约总值或达数百亿美元，但交易细节尚未最终确定。据悉，谷歌是Anthropic的投资者，亦是其云端服务供应商。 ⚫据AXIOS网站，Meta Platforms将从其AI部门裁减数百个职位。Meta将在超级智能实验室裁减约600个职位。Meta仍在积极为TBD实验室招聘人员。 ⚫香港交易所等亚太地区三大证券交易所正在抵制上市公司将加密货币囤积作为核心业务的趋势。香港交易所近月已质疑至少五家公司转向数字资产库(DAT)战略的计划，理由是违反禁止持有大量流动资产的规定。印度和澳大利亚交易所也采取了类似立场，目前尚无此类公司获批。日本是亚太地区的显著例外，上市规则允许DAT拥有相对自由的运作方式。 国信证券(香港)·资讯日报JIANG CHAOYI,+852 62345097,jadejiang@guosen.com.hk 重点图表 国信证券(香港)·资讯日报JIANG CHAOYI,+852 62345097,jadejiang@guosen.com.hk 数据日期：2025年10月22日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年10月22日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年10月22日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年10月2日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 国信证券(香港)·资讯日报JIANG CHAOYI,+852 62345097,jadejiang@guosen.com.hk 数据日期：2025年10月22日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年10月22日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 Information Disclosures Interest disclosure statement The analyst is licensed by the Hong Kong Securities and Futures Commission. Neither the analyst nor his/her associates servesas an officer of the listedcompanies covered in this report and has no financial interests in the companies. Guosen Securities（HK）Brokerage Co.，Ltd. and its associated companies（collectively “Guosen Securities（HK）”）has no disclosable financialinterests（including securities holding）or make a market in the securities in respect of the listed companies. Guosen Securities（HK）has noinvestment banking relationship within the past 12 months，to the listed companies. Guosen Securities（HK）has no individual employed by the listedcompanies. Disclaimers The prices of futures and options may move up or down，fluctuate from time to time，and even become valueless. Losses may be incurred as well asprofits made as a result of buying and selling futures and options. The prices of securities may fluctuate up or down. It may become valueless. It is as likely that losses will be incurred rather than profit made as a resultof buying and selling securities. The content of this report does not represent a recommendation of Guosen Securities（HK）and does not constitute the forecast on any futures and/oroptions. Guosen Securities（HK）may be seeking or will seek investment banking or other business（such as placing agent，lead manager，sponsor，underwriter or proprietary trading in such securities）with the listed companies. Individuals of Guosen Securities（HK）may have personal investmentinterests in the futures and/or options mentioned in this report. The content of this report does not represent a recommendation of Guosen Securities（HK）and does not constitu