【2025-10-30】万和财富早班车

宏观消息汇总

1. 中共中央发布国民经济和社会发展第十五个五年规划建议。
2. 国家外汇局推出9条措施服务跨境贸易。
3. 国务院报告称将研究储备政策巩固资本市场向好势头。

行业最新动态

1. 礼来部署全球最大AI制药工厂，产业链相关个股：泓博医药（301230）、成都先导（688222）。
2. 10月锂电产业链排产增长，储能价格涨近60%，相关个股：天赐材料（002709）、石大胜华（603026）。
3. 英伟达推出全新量子设备，量子科技加速，相关个股：晶合集成（688249）、国盾量子（688027）。

上市公司聚焦

1. 科力远（600478）：前三季净利润同比大增，储能业务开启上升通道。
2. 蔚蓝生物（603739）：第三季净利润增长205%，完成产能布局。
3. 唯万密封（301161）：半导体加工设备密封产品已获订单。
4. 中国平安（601318）：前三季归母营运利润增长7.2%，寿险新业务价值增长46.2%。

市场回顾及展望

10月29日，市场震荡拉升，三大指数高开高走，创业板指涨近3%创年内新高，沪指回升至4000点上方，北证50指数涨超8%。成交额2.26万亿，放量1082亿。热点轮动，储能板块活跃，中孚实业涨停；海南板块走强，中钨高新、海汽集团涨停；固态电池概念拉升，方大炭素2连板，先导智能涨近13%。下跌方面，银行股下跌，成都银行跌近6%。

核心观点：当前市场与2007年、2015年4000点时差异显著，可持续性更强。主要差异：

• 估值：沪指PE仅16.7-18.6倍，远低于前两轮的35倍、40倍。
• 杠杆率：融资余额占市值2.5%，不足2015年的半。
• 产业结构：从基建周期、概念炒作转向半导体、AI算力等战略性新兴产业。 结论：“低估值+低杠杆+强产业”组合使本轮行情摆脱泡沫属性，可持续性大幅提升。