超捷股份机构调研纪要

调研日期: 2025-10-31 超捷股份是一家成立于2001年的高新技术企业,专注于高强度精密紧固件、异形连接件等产品的研发、生产和销售,产品主要应用于汽车动力系统、新能源汽车、汽车排气系统等汽车关键零部件的紧固与连接。公司已成为汽车紧固件行业的领先厂商,为汽车行业提供高质量的异形连接件与高强度精密紧固件产品。近年来,公司获得上海市嘉定区先进制造业综合实力奖、上海市科技创业中心颁发的高新技术成果转化百佳等荣誉。为实现经营与技术创新,公司突破传统的经营思路,深耕汽车关键异形连接件的研发与生产,采取组合应用冷镦成型、精密机械加工、注塑成型等多种成型技术的创新研发模式,丰富公司异形连接件产品种类,满足市场不断变化的需求,提升公司的竞争优势和盈利能力。未来,公司将继续注重技术创新,加大研发投入,积极开发新产品、新技术,拓展新客户,继续增强公司的市场竞争力与盈利能力。 1、前三季度业绩情况如何? 前三季度公司实现营收6.02亿,同比增加34.49%,归母净利润2842.84万,同比增加11.52%,详细情况可查阅公司三季度报告。 2、商业航天下游客户以及价值量情况? 目前业务主要为商业火箭箭体结构件制造,包括箭体大部段(壳段)、整流罩、发动机阀门等,客户涵盖国内多家头部民营火箭公司,同时正在开发其他客户。今年已经陆续小批量交付客户产品,一枚火箭的价值量约1,000万。 3、商业航天产能规划以及投产进度预期? 公司在2024年上半年完成铆接产线建设,产能为年产10发,可提供壳段、整流罩、发动机阀门等产品。后续根据订单情况可以随时增加产能,建设周期在4个月左右。 4、商业航天业务目前的竞争格局情况? 目前火箭结构件供应是商业航天的瓶颈环节之一,竞争格局较好。如果商业航天明年发展顺利,产能瓶颈会更加明显。 5、汽车零部件毛利率过去两年压力较大,如何展望后续的利润率水平? 过去三年,因汽车零部件新工厂投产、成本费用摊销增加,产能释放需要时间,导致毛利率下滑。随着新工厂产能释放,预计盈利水平会有明显修复并逐步提升。 6、公司在商业航天火箭箭体结构件制造方面有哪些优势? 投资者关系活动主要内容介绍,"①人才优势,公司有专门商业航天业务团队,其中部分核心技术人员、生产制造人员、业务人员在该领域深耕多年,经验丰富;同时今年已经实现小批量交付客户产品,积累了丰富的研发及生产经验; ②资源优势,可以依靠上市公司的资金优势根据市场情况进行设备购买,产线建设。 7、公司汽车主业维持份额的优势有哪些? 公司的优势:①优质的客户资源;②丰富的技术积累,公司为客户提供紧固件连接件等设计方案,解决客户难点;③品质管控能力;④稳定充足的产能供应能力;⑤更好的客户服务;⑥金属件和塑料件相结合,符合汽车轻量化需求。"