铁矿石供需格局持续走弱。限产扰动下,矿石终端需求持续下行,本周样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比下降,降幅扩大,需求走弱态势明显。钢市产业矛盾未缓解,叠加季节性限产扰动,预计需求将持续下行,弱势需求易拖累矿价。
供应方面,国内港口到货虽大幅回落(多为天气因素短期扰动),但海外矿商发运维持高位,后续到货将触底回升;内矿生产趋稳,矿石供应居高不下。
市场情绪回暖,叠加套利逻辑切换,矿价重回高位,但基本面表现不佳:供应维持高位,需求走弱,上行驱动不强,高估值易承压回落。需关注钢材表现情况。