大越期货投资咨询部杜淑芳从业资格证号:F0230499投资咨询证号:Z0000990联系方式:0575-85229759 重要提示:本报告非期货交易咨询业务项下服务,其中的观点和信息仅作参考之用,不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。 行情回顾 期债 1、基本面:银行间债市整体情绪偏暖,现券收益率纷纷下行,降幅多在1bp左右,市场对大行买债动向紧密跟踪;国债期货主力合约多升,30年期主力合约涨0.19%;税期走款基本结束,银行间资金市场进一步宽松,存款类机构隔夜回购利率跌超9bp至1.31%低位。交易员指出,中美元首会晤,市场对此高度关注。四季度债市面临的基本面和政策环境整体偏有利,但仍未摆脱震荡格局。 2、资金面:10月30日,人民银行以固定利率、数量招标方式开展了了3426亿元7天期逆回购操作,操作利率1.40%,投标量3426亿元,中标量3426亿元。Wind数据显示,当日2125亿元逆回购到期,据此计算,单日净投放1301亿元。 3、基差:TS主力基差-0.0721,现券贴水期货,偏空。TF主力基差为-0.0427,现券贴水期货,偏空。T主力基差0.1084,现券升水期货,偏多。TL主力基差为0.0476,现券升水期货,偏多。 4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23599亿;中性。 5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;T主力与在20日线上方运行,20日线向上,偏多。 6、主力持仓:TS主力净多,多增。TF主力净多,多增。T主力净多,多减。 7、预期:央行连续第8个月对MLF加量续做;9月制造业PMI回暖但仍然位于荣枯线以下,9月CPI环比上涨0.1%,同比下降0.3%,核心CPI同比涨幅连续第5个月扩大。9月新增社融略低于季节性,受“人民币存款搬家”影响M2增速扩大;LPR按兵不动符合预期。美联储10月议息会议降息25基点,目前市场预 行情回顾 现券分析 现券分析 基差分析 基差分析 免责声明 •本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权,任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发,须注明出处为大越期货股份有限公司,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 •本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料,但大越期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖,且大越期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表大越期货股份有限公司的立场。 •本报告中的信息以及所表达意见,仅作参考之用,不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保,投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。