gen3延期但量产节奏明20251027

2025年10月28日00:29 关键词关键词 特斯拉三代机器人量产100万台京东物流300万台AMR具身智能PI世界模型芯片传感器东睦股份双方传动空调科技三华拓朴新泉股份地平线奥比中光极致家 全文摘要全文摘要 本次讨论涵盖了民生机器人智能化会议的主要内容，包括特斯拉对2025年Q3财报的更新，指出Optimus三代机的发布将推迟至2026年Q1，计划于2026年开始量产，目标产销量为100万台，并有进一步的生产加速规划。京东物流则计划在未来一年采购300万台机器人及相关无人车、无人机，以巩固其在智能物流技术领域的领先地位。会议还强调了特斯拉在海外量产策略中的技术发展和供应链优化的重要性。 gen3延期但量产节奏明延期但量产节奏明20251026_导读导读 2025年10月28日00:29 关键词关键词 特斯拉三代机器人量产100万台京东物流300万台AMR具身智能PI世界模型芯片传感器东睦股份双方传动空调科技三华拓朴新泉股份地平线奥比中光极致家 全文摘要全文摘要 本次讨论涵盖了民生机器人智能化会议的主要内容，包括特斯拉对2025年Q3财报的更新，指出Optimus三代机的发布将推迟至2026年Q1，计划于2026年开始量产，目标产销量为100万台，并有进一步的生产加速规划。京东物流则计划在未来一年采购300万台机器人及相关无人车、无人机，以巩固其在智能物流技术领域的领先地位。会议还强调了特斯拉在海外量产策略中的技术发展和供应链优化的重要性。此外，讨论了机器人行业的多方面发展趋势，如具身智能、脑机接口技术、自主移动机器人（AMR）及智能物流系统，并探讨了相关投资机会和产业链上下游公司的发展。最后，民生证券对汽车智能化板块进行了分析，特别关注特斯拉、小鹏汽车等公司的动态及量产进展，指出了机器人技术创新公司、机电产品供应商以及在智能机器人领域有重要进展的企业作为潜在的投资标的。 章节速览章节速览 ● 00:00特斯拉机器人量产计划与智能物流领域新动态特斯拉机器人量产计划与智能物流领域新动态对话围绕特斯拉机器人量产计划展开，提及26年三代机器人目标产量100万台，四代和五代目标分别为1000 万和5000万到1亿台。京东物流宣布采购300万台机器人、100万台无人车及10万架无人机，计划投入物流供应链场景，强化智能物流技术领先地位。行业正经历密集的产业发展期，看好后续板块利好机会。 ● 01:31机器人产业机器人产业Q4进展与特斯拉三代机型展望进展与特斯拉三代机型展望对话讨论了机器人产业在Q4的快速发展，包括特斯拉三代机型的延期发布与量产计划启动，以及对投资的影响。 分析认为，新技术将获得发展空间，而头部供应商在特斯拉海外建厂中将占据优势，建议关注战略收缩型投资机会。 ● 04:29京东智慧物流战略与京东智慧物流战略与AMR技术应用技术应用对话提到京东在智慧物流领域的战略举措，计划未来五年采购300万台物流机器人，包括100万台无人车和10 万台无人机，结合AMR和集成智能技术。这一策略不仅降低了人工风险，还提高了物流效率，与亚马逊等头部公司在AMR和智能技术落地方面形成投资主线。 ● 05:55 PI公司引领大脑模型与世界模型新进展公司引领大脑模型与世界模型新进展对话聚焦于PI公司及其在大脑模型和世界模型领域的创新。PI 公司由斯坦福和加州伯克利的顶尖学者联合创立，其派0.5模型和新发布的control word模型显著提升了任务成功率，标志着VLA 2.0时代的开启。特斯拉等企业转向采用世界模型，推动了全球供应链和投资逻辑的调整，特别是在芯片、传感器和智能机器人AMR的应用上。 ● 08:55新技术与产业趋势下的投资推荐新技术与产业趋势下的投资推荐对话围绕新技术发展及其在产业中的应用展开，重点推荐了一德龙、东睦股份等企业在轴向磁通电机、百姓多轮 减速机等领域的技术突破。同时，强调了智能化技术如3D视觉、电子皮肤传感器的重要性，推荐了地平线机器人等标的。此外，对话还提及了海外机电合作、京东供应链等领域的投资机会，最终推荐了一格龙作为重点标的。 ● 11:33头部企业新产品进展与市场关注点头部企业新产品进展与市场关注点 对话主要围绕头部企业在产品开发上的快速进展，特别是十月份即将推出的五款新产品系列，以及蜂巢科技在新一代产品上的正向反馈，强调其市场价值。同时，提到了极智嘉在港股上市的潜力，特别是其在AMR和全智能结合领域的优势及京东大订单的加持。最后，分享了团队即将进行的深度公司调研机会，以及发布的详尽行业研究报告，鼓励感兴趣者进一步交流。 ● 12:56人基金板块行情与机器人行业动态人基金板块行情与机器人行业动态本周人基金指数上涨4.5%，年初至今涨幅达70.6%，显著超越沪深300指数。特斯拉宣布Optimus三代将于2025 至2026年发布，计划2026年底开始量产。宇树科技完成工商变更，乐聚机器人获近15亿元融资，全球机械领域顶级学术盛会IIOS2025在杭州召开，聚焦人工智能与机器人技术的深度创新。 ● 15:15特斯拉与机器人板块最新观点及市场分析特斯拉与机器人板块最新观点及市场分析近期，特斯拉计划于11月7日召开2025年股东大会，预计会带来机器人板块的重要更新，尽管第三代产品的发布时 间已推迟至明年第一季度。市场对特斯拉量产进程和技术迭代保持乐观，同时，小鹏汽车也即将发布搭载全新VLT模型的新一代机器人。产业链硬件环节的创新和国产机器人ICO进程加速，被视为市场的重要催化剂。此外，头部汽车机器人企业的估值持续上升，推荐关注豪能股份、融合科技等标的，以及小鹏汽车和赛力斯。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：在上周的特斯拉问：在上周的特斯拉2025年年Q3财报电话会上，关于机器人量产计划有何重要信息？关于特斯拉财报电话会上，关于机器人量产计划有何重要信息？关于特斯拉机器机器人量产的具体情况如何？人量产的具体情况如何？ 发言人答：在Q3财报电话会上，特斯拉宣布三代机器人将延期至2023年Q1或之前开始量产，目标是生产100万台。同时，对于四代和五代机器人的远期规划，量产目标分别是1000万和5000万至1亿台。特斯拉三代机器人发布有所延迟，预计在明年一季度正式亮相。尽管延期，但其在全球范围内仍处于领先地位，并将在年底启动量产量产计划。真正大规模投产可能需要1-2年时间，不过这不影响机器人行业在未来30年内走进千家万户的生活。对于投资者而言，三代机器人的延期为新技术提供了更多发展空间，同时也凸显出强者恒强的市场格局。 发言人发言人问：国内产业链方面，京东物流有何最新的机器人采购计划？对于当前机器人产业的发展情问：国内产业链方面，京东物流有何最新的机器人采购计划？对于当前机器人产业的发展情况，以况，以及板块后续的投资机会如何看待？及板块后续的投资机会如何看待？ 发言人答：京东物流在10月24日宣布未来一年将采购300万台机器人、100万台无人车以及10万架无人机，并计划将这些产品投入物流供应链场景中，以巩固其在智能物流领域的技术领先地位。目前机器人产业正处于发力阶段，每周都有重大产业变化。特斯拉、海康机器人等公司及初创型企业都在Q4交出答卷，叠加国内政策催化、上市公司上市等因素，整个产业链呈现出积极向好的态势。 发言人发言人问：京东物流的无人物流计划有何特点？问：京东物流的无人物流计划有何特点？ 发言人答：京东物流表示未来五年将采购300万台智能物流机器人、100万台无人车以及10万台无人机，这体现了其对智慧物流的重大战略举措。无人物流主要结合了AMR硬件形态和机器智能，能够实现0到1的突破，且该趋势已得到亚马逊等头部公司的关注和开展。 发言人发言人问：在问：在8 9月份推荐的板块中，你们重点关注的是哪个赛道？月份推荐的板块中，你们重点关注的是哪个赛道？PI公司的背景如何？公司的背景如何？ 发言人答：我们在8 9月份重点推荐的赛道是机器狗板块之后的另一个相关产业新闻，即PI公司及其在巨型智能领域的进展。PI公司拥有卓越的联合创始人，包括斯坦福知名教授赛尔西（切尔西），他因VRV模型的引爆而闻名，并在2024年初推出了炒菜机器人。另一个联合创始人是加州伯克利大学的谢尔盖舌诊，同时也是国内首席科学家罗建南博士的导师。此外，PI公司还有来自DeepMind和OpenAI等产业界的其他大咖参与。 发言人发言人问：在大脑相关赛道中，你们有哪些推荐标的？问：在大脑相关赛道中，你们有哪些推荐标的？ 发言人答：在大脑相关赛道中，我们更关注具身智能的软件部分及其硬件配套，如地平线机器人、奥比中光、奥普特福莱新材、正义工业等公司，它们分别提供机器人芯片、传感器（如3D视觉、柔性的压阻式电子皮肤、光纤式触觉传感器等）及相关技术。最后，还提到了对京东赛道的推荐，以及杭叉集团和即将上市的海康机器人的关注。 发言人发言人问：问：PI公司在公司在AI模型方面有哪些突出成果？模型方面有哪些突出成果？ 发言人答：PI之前发布的派零和派0.5模型在学术界引起了重大反响。最近，他们发布了一篇新论文，提出了一种虚拟世界模型controlword，该模型通过引入多角度概念，将现有的VR模型（如派0.5）任务成功率提升了44.7%，从38.7%提升到了83.4%。 发言人发言人问：关于世界模型在问：关于世界模型在AI技术发展中的作用是什么？技术发展中的作用是什么？ 发言人答：世界模型在AI技术中起到了类似拐杖的作用，能够帮助强化学习（VLA）快速落地并提升泛化性和有 效性。许多研究机构，包括特斯拉，都在采用世界模型进行视频训练，这表明基于世界模型的大脑智能研究正在快速发展。 发言人发言人问：对于新技术和海外供应链优先级方面，有哪些投资线索？问：对于新技术和海外供应链优先级方面，有哪些投资线索？ 发言人答：投资线索主要包括特发的新技术带来的预期差空间，以及海外量产供应链的优先级排序。具体包括推荐一德龙和东睦股份的轴向磁通电机技术，双方传动和豪能股份的百姓多轮减速机技术，以及空调风调科技的合作项目。此外，在机电配套领域，推荐三华拓朴、新泉股份等公司，它们在海外市场与特斯拉深度配套合作。 发言人发言人问：这家公司新产品系列的进展如何？蜂巢科技的情况怎么样？问：这家公司新产品系列的进展如何？蜂巢科技的情况怎么样？ 发言人答：这家公司目前与头部开外有非常快速的进展，十月份将推出从小到大共五个型号的产品系列。蜂巢科技在国内和一些合资企业有公告合作，在新一代营销手上得到正向反馈，是一个值得关注的公司，当前股价处于回调阶段，提供了新的预期差。 发言人发言人问：极智嘉极智家的情况怎样？问：极智嘉极智家的情况怎样？ 发言人答：极智嘉极智家的新股在港股上市，业务能力强，特别是在AMR与全智能结合方面具有稀缺性赛道的优势，并且获得了京东这样的大客户订单，有望获得市场更高关注度。 发言人发言人问：是否有深度公司调研活动？问：是否有深度公司调研活动？ 发言人答：下周三上午在北京有一个小范围的深度公司调研活动，有详尽的行业研究报告和数据底稿可供进一步交流，感兴趣的话可以联系平台销售或团队报名参与，名额有限。 发言人发言人问：本周人基金板块的行情及重点事件是什么？问：本周人基金板块的行情及重点事件是什么？ 发言人答：本周人基金指数上涨4.5%，涨幅年初以来达到70.6%。重点事件包括特斯拉三季度业绩会预告Optimus3代于2025年发布，同时语数科技完成工商变更，乐聚机器人宣布完成近15亿元pre-IPO轮融资，以及全球机械领域的顶级学术盛会IIOS在杭州开幕。 发言人发言人问：对汽车机器人的最新观点是什么？问：对汽车机器人的最新观点是什么？ 发言人答：短期来看，特斯拉11月7日的股东大会可能带来机器人板块重要更新，尽管Optimus 3代发布时间延后至明年第一季度，但预计会有亮眼成果展示。中期认为特斯拉奥特曼斯的量产进程和技术迭代将是主线，同时2026年国产主机厂将进入