行情回顾与现券分析
期债方面：
- 基本面：央行恢复公开市场国债买卖，银行间主要利率债收益率普遍下行，30年期“25超长特别国债06”下行5.75bp，10年期“25附息国债16”下行5bp；国债期货集体上涨，30年期主力合约涨0.32%。央行开展3373亿元逆回购操作，净投放1483亿元，但银行间市场资金面明显收紧，存款类机构隔夜回购利率跳涨逾13bp至1.45%。
- 资金面：10月27日央行开展3373亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日1890亿元逆回购到期，单日净投放1483亿元。
- 基差：TS主力基差-0.0023（现券贴水期货，偏空），TF主力基差0.0850（现券升水期货，偏多空），T主力基差0.1987（现券升水期货，偏多），TL主力基差0.3712（现券升水期货，偏多）。
- 库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23599亿，中性。
- 盘面：TS、TF、T主力均在20日线上方运行，20日线向上，偏多。
- 主力持仓：TS、TF、T主力均净多，其中TS和TF多增，T主力多减。
- 预期：央行连续第8个月对MLF加量续做；9月制造业PMI回暖但低于荣枯线，CPI环比上涨0.1%同比下降0.3%，核心CPI同比涨幅连续第5个月扩大；9月新增社融略低于季节性，M2增速扩大；LPR按兵不动，美联储9月议息会议降息25基点。
现券分析：
- 基差分析显示现券整体呈升水期货趋势，其中TS偏空，TF和T偏多。
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