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资讯早间报

2025-10-24 王静 冠通期货 张东旭
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免责声明: 本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考,并不构成对所述品种买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告仅向特定客户传送,版权归冠通期货所有。未经我公司书面许可,任何机构和个人均不得以任何形式翻版,复制,引用或转载。如引用、转载、刊发,须注明出处为冠通期货股份有限公司。 资讯早间报 发布日期:2025/10/24 隔夜夜盘市场走势 1.国际贵金属期货普遍收涨,COMEX黄金期货涨1.91%报4143.2美元/盎司,COMEX白银期货涨2.03%报48.65美元/盎司。美俄关系紧张及美国财政政策不确定性推动避险需求,美国国债规模突破38万亿美元加剧市场担忧。 2.美油主力合约收涨5.56%,报61.75美元/桶;布伦特原油主力合约涨5.38%,报65.96美元/桶。受全球地缘风险影响,美国财政部宣布对俄罗斯石油公司和卢克石油公司实施制裁,欧盟也正式通过对俄罗斯第19轮制裁,市场对俄罗斯原油供应可能中断的担忧加剧,同时美国上周EIA原油库存减少96.1万桶,进一步推动国际原油价格大幅上涨。 3.欧美针对俄罗斯石油产业的新制裁,正威胁将大量原油挤出全球市场,此举不仅可能重塑全球能源贸易流向,也为油价注入了新的上涨动力。印度炼油厂高管们表示,最新制裁将使他们“几乎不可能”继续购买俄罗斯石油。科威特石油部长表示,欧佩克准备通过取消减产来弥补市场上的任何短缺。 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 4.伦敦基本金属多数上涨,LME期铝涨2.07%报2865.00美元/吨,LME期铜涨1.44%报10817.00美元/吨,LME期镍涨1.13%报15335.00美元/吨,LME期铅涨1.08%报2012.00美元/吨,LME期锡涨1.02%报35725.00美元/吨,LME期锌跌0.21%报3022.50美元/吨。宏观面受到冰岛铝厂减产影响,海外铝供应紧张情绪升温,伦铝上行至年内新高。 重要资讯 【宏观资讯】 1、欧盟宣布在第19轮对俄制裁中列单中国企业,并首次制裁中国大型炼油厂和石油贸易商。商务部对此表示,中方敦促欧方,立即停止列单中国企业,不要在错误的道路上越走越远。中方将采取必要措施,坚决维护中国企业的正当合法权益,坚决维护自身能源安全和经济发展。 2、国务院国资委召开中央企业“十五五”规划工作座谈会,要求突出规划产业导向,着眼现代化产业体系建设,立足国家所需、产业所趋、央企所能,深入推进布局优化和结构调整。 3、网络安全法修正草案回应人工智能发展需要,拟增加关于人工智能安全与发展的框架性规定,主要内容包括:支持人工智能基础理论研究和算法等关键技术研发,加强安全风险监测评估,创新并加强人工智能安全监管等。 4、生态环境法典草案将二审,草案将进一步落实过罚相当原则,确保行政处罚与违法行为的事实、性质、情节以及危害程度相当,避免“小过重罚”和“大过轻罚”。5、国家能源局最新数据显示,前三季度,全国全社会用电量达到7.77万亿千瓦时,创历史新高,同比增长4.6%。其中,一、二、三季度全社会用电量同比分别增长2.5%、4.9%和6.1%,呈逐季回升态势。 【能化期货】 1.据隆众资讯,本周国内纯碱产量74.06吨,环比增加0.01万吨。其中,轻质碱产量33.06万吨,环比增加0.57万吨。重质碱产量40.99万吨,环比下跌0.56万吨。国内纯碱厂家总库存170.21万吨,较周一下降0.86万吨,跌幅0.50%。其中,轻质纯碱76.76万吨,环比下降0.29万吨,重质纯碱93.45万吨,环比下降0.57万吨 2.截止到10月23日,全国浮法玻璃样本企业总库存6661.3万重箱,环比增加233.7万重箱或3.64%,节后连增3周,创下3个月新高,同比增幅扩大至16.99%,折库存天数28.3天,较上期增加1天。 3.周期内新增8家尿素企业装置停车,暂无停车装置恢复,开工率环比明显下滑。企业库存则续创新高,较上周增加1.48万吨。 4.新加坡企业发展局(ESG)数据显示,截至10月22日当周,新加坡燃料油库存下降203.6万桶,至4周低点2302.7万桶。 5.EIA天然气报告:截至10月17日当周,美国天然气库存总量为38080亿立方英尺,较此前一周增加870亿立方英尺。 6.据Wind数据,截至10月23日,华东港口甲醇库存为78.71万吨,10月16日为75.69万吨,环比增加3.02万吨。 【金属期货】 1.高盛维持黄金2026年底达到每盎司4900美元的目标价。高盛表示,由于市场对黄金作为战略投资组合多元化工具的兴趣日益增长,我们仍然认为到2026年底,金价突破4900美元预测目标的风险正在上升。 2.智利铜矿公司安托法加斯塔表示,2025年第三季度铜产量16.18万吨,环比增长1%。第三季度黄金产量53,900盎司,环比增长12%。本财年铜产量预计位于指导区间的较低端。 3.瑞银集团表示,投资白银具有价值,预计到2026年6月,白银价格将回升至每盎司55美元。 4.国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的数据显示,2025年8月全球锌市供应过剩规模扩大至47900吨,7月供应过剩量为38700吨。2025年1-8月全球精炼锌供应过剩量为154000吨,上年同期为供应过剩138000吨。2025年8月全球铅市场转为供应短缺2500吨,7月为供应过剩10800吨。2025年1-8月全球精炼铅供应过剩量为51000吨,而上年同期为供应短缺17000吨。 【黑色系期货】 1. Mysteel统计523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率为85.1%,环比减2.3%。原煤日均产量191.0万吨,环比减5.1万吨,原煤库存443.1万吨,环比减18.3万吨,精煤日均产量76.1万吨,环比减1.8万吨,精煤库存189.5万吨,环比减15.9万吨。 2.截至10月23日当周,螺纹钢产量由降转增,厂库、社库连续两周下降,表需连续两周增加。螺纹产量207.07万吨,较上周增加5.91万吨,增幅2.94%;螺纹表需226.01万吨,较上周增加6.26万吨,增幅2.85%。 3.澳大利亚矿业公司福德士河(Fortescue)发布2025年第三季度(2026澳大利亚财年Q1)运营报告,报告显示:产量方面:三季度福德士河铁矿石产量达5080万吨,环比下降7%,同比增长6%。 4.中钢协数据显示,10月中旬,21个城市5大品种钢材社会库存936万吨,环比减少10万吨,下降1.1%,库存小幅波动;比年初增加277万吨,上升42.0%;比上年同期增加205万吨,上升28.0%。 5.据百年建筑网,近日,据调研各地水泥企业错峰生产情况,多地四季度错峰生产力度有所加大,部分省份月均停窑超过20天。 5.据世界钢铁协会,2025年9月,全球粗钢产量较同比下降1.6%至1.418亿吨。中国钢铁产量7349万吨,同比减少4.6%。印度钢铁产量1356万吨,同比增加13.2%。美国钢铁产量687万吨,同比增加6.7%。 【农产品期货】 1.花旗分析师Gan Huan Wen在一份报告中指出,印尼计划于2026年实施B50生物柴油强制掺混政策,很可能因资金限制及棕榈油—柴油价差不利而推迟至2027年。 2.据国家粮油信息中心,近期国际国内棕榈油震荡下行,我国近月船期棕榈油进口价格倒挂幅度扩大。监测显示,10月22日,11、12月船期棕榈油华南到港完税成本分别较大商所棕榈油2601合约价格高186元/吨、266元/吨,倒挂幅度较上周扩大108元/吨、118元/吨。 3.国际谷物理事会(IGC)最新月报显示,预计2025/26年度全球大豆产量将同比上一年度减少100万吨至4.28亿吨,贸易量增加200万吨至1.87亿吨,消费量减少100万吨至4.3亿吨;结转库存减少400万吨至7900万吨。 金融市场 ➢金融 1、周四A股早盘弱势下探,尾盘发力拉升,三大指数集体收涨,深圳国资概念掀涨停潮,冰雪旅游、锂矿、煤炭涨幅居前,量子科技概念异动拉升,培育钻石、CPO、深地经济概念领跌。截至收盘,上证指数涨0.22%报3922.41点,深证成指涨0.22%,创业板指涨0.09%。A股全天成交1.66万亿元。 2、香港恒生指数收盘涨0.72%报25967.98点,恒生科技指数涨0.48%,双双终结5连阴;恒生中国企业指数涨0.83%。可选消费、石油板块领涨行业,银行股普涨,医药股逆势下跌。南向资金净买入53.45亿港元,泡泡玛特获净买入近8亿港元。 3、近日,多家外资机构发声看好中国资本市场。高盛、摩根大通、瑞银等国际投行相继发布报告,在中期维度上继续看好中国股市表现,认为当前市场已进入更具持续性的上行趋势。外资机构一致认为,企业盈利能力持续改善、市场估值重新定价等多重利好因素下,市场的长期可投资性显著提升。在布局方向上,布局科技与反内卷领域成为外资机构的共识。 4、香港交易所集团行政总裁陈翊庭透露,港交所正在处理的上市申请约300家,其中一半是新经济行业,包括电动汽车、新能源、人工智能、新材料、生物技术等行业。 5、中国无人配送领域头部企业新石器宣布完成超6亿美元D轮融资,创中国自动驾驶领域融资纪录。消息称本轮融资结束后,新石器或将很快启动赴港IPO进程。 ➢产业 1、商务部介绍,截至10月22日,2025年汽车以旧换新补贴申请量突破1000万份。2025年汽车以旧换新中,新能源汽车占比达57.2%,9月新能源乘用车零售市场渗透率达57.8%,实现七连增。 2、北京大学人工智能研究院孙仲研究员团队联合集成电路学院研究团队,成功研制出基于阻变存储器的高精度、可扩展模拟矩阵计算芯片,首次实现了在精度上可与数字计算媲美的模拟计算系统。 3、银行业理财登记托管中心发布报告显示,截至三季度末,银行理财市场存续规模达32.13万亿元,同比增加9.42%,较今年6月末增加1.46万亿元。其中,固收类产品存续规模为31.21万亿元,较6月末增加1.4万亿元。 4、国家邮政局公布,9月份,我国快递业务收入完成1273.7亿元,同比增长7.2%。快递业务量完成168.8亿件,同比增长12.7%。 5、广州拓展房票适用范围至非住宅物业等征拆安置主体,对于跨区通兑、跨用途兑换,征拆涉及住宅、商办用房、工业物业的鼓励优先使用房票安置。 6、人工智能引发的内存“超级周期”正全面加速,三星电子与SK海力士已在第四季度将其DRAM和NAND闪存的价格上调最高达30%,并将新的价格体系传导至客户。 ➢海外 1、俄罗斯总统普京接受媒体采访时表示,美国对俄罗斯实施新制裁旨在对俄施压,但不会对俄罗斯经济产生重大影响。普京表示,鉴于当前情况,美国总统决定取消或推迟会晤,更准确地说,特朗普表示的是推迟会晤。普京重申,对 话永远优于任何形式的对抗,更远胜于战争。因此俄方始终主张进行对话的建议,这一立场至今未变。 2、知情人士透露,特朗普政府正在与量子计算公司进行早期阶段的会谈,讨论为这一产业提供潜在财政支持的可能性。量子计算正在日益成为科技关键领域之一。美国商务部官员与业界高管讨论,可能动用《芯片法案》的资金,支持被视为对国家安全至关重要的项目和公司。 3、美国全国房地产经纪人协会(NAR)公布数据显示,因按揭贷款利率下降、房价涨幅放缓,美国9月成屋销售小幅上升至年化406万户,为七个月来的最高水平。 4、消息人士称,韩国与美国正在讨论韩国在未来八年分阶段对美投资2000亿美元的方案,旨在推动当前关税谈判达成协议。在总额3500亿美元的整体方案中,韩国将通过信贷担保方式提供1500亿美元,而剩余2000亿美元将由韩国直接投资。 5、韩国央行维持基准利率2.5%不变,连续第三次按兵不动,因决策者担心,房地产市场持续上涨以及按揭贷款规模增加,可能加剧金融失稳风险。韩国央行行长李