核心观点与市场逻辑:
当前钢材市场处于政策真空期,但宏观上中美风险波动对盘面形成支撑。终端市场表现疲软,地产用钢占比下降,房地产投资和新开工增速持续下滑拖累消费;基建和制造业投资增速下降,正反馈作用减弱。仅出口保持相对高位,但9月出口增速下降,未来不确定性加大,外需难以弥补内需疲软。供给端,钢厂利润下滑,亏损面扩大,减产检修增多,部分地区推进“反内卷”控产,预计钢产量继续下降;铁水日产预计降至230万吨以下,全年粗钢和生铁产量同比预期负增长。
关键数据:
- 9月重点统计钢铁企业粗钢产量6286万吨(同比下降1.0%),生铁产量5843万吨(同比下降0.9%)。
- 1-9月粗钢产量同比负增长,铁水日产240万吨以上,预计降至230万吨以下。
- 1-9月钢材出口增速9.2%,较7、8月下降。
研究结论与交易策略:
短期螺纹钢预计震荡走势。螺纹主力合约压力位3230,关注3000支撑有效性。交易策略:短期3000附近具备韧性,接近3000时建议试多,有效跌破则止损离场。