早盘速递

热点资讯

1. 中美贸易关系：美国总统特朗普表示期待在APEC会议上与中国达成贸易协议，但会晤可能取消。外交部回应称元首外交对中美关系至关重要，双方保持密切沟通。
2. 新能源汽车技术路线图：《节能与新能源汽车技术路线图3.0》发布，提出2040年新能源乘用车渗透率达85%以上，BEV占80%，L4级智能网联汽车全面普及，L5级开始进入市场。
3. 美俄关系：特朗普取消与普京在布达佩斯的会面，美国对俄罗斯最大石油生产商实施制裁，为施压普京结束俄乌冲突力度最大举措。
4. 乌海煤矿产能：乌海及棋盘井露天煤矿产能约2830万吨，多数因治理及重组停产，仅乌达区三个灭火工程煤矿正常生产。环保检查趋严，发运受限但产量影响微。
5. 多晶硅市场：在产多晶硅企业11家，预计10月为全年产量高峰，11-12月逐步回落。2025年国内多晶硅产量约134万吨，同比减少27.3%，需求略过剩，累库量约2万吨。

板块表现

• 商品期货：非金属建材涨2.87%，贵金属涨32.26%，油脂油料涨9.93%，软商品涨2.69%，有色涨20.50%，煤焦钢矿涨12.83%，能源涨3.12%，化工涨11.04%，谷物涨1.13%，农副产品涨3.63%。
• 权益市场：上证指数跌0.07%，上证500涨0.09%，沪深300跌0.33%，中证500跌0.80%。
• 海外市场：标普500涨0.53%，恒生指数跌0.94%，德国DAX涨0.74%，日经225涨0.02%。
• 债券市场：10年期国债期货涨0.02%，5年期国债期货涨0.04%，2年期国债期货跌0.00%。
• 商品指数：CRB现货指数涨0.85%，WTI原油涨5.07%，伦敦现货金跌0.64%，LME铜涨0.33%。

主要大宗商品走势

• 资金流向：Wind商品指数跌1.24%，非金属建材、贵金属、油脂油料等板块资金流入。
• 持仓变动：近五日商品期货板块持仓变动显示多板块增仓。
• 关键数据：10年期国债期货涨0.02%，CBOT大豆期货收盘价波动，万得全A风险溢价显示市场风险偏好下降。

研究结论

• 中美贸易关系及美俄关系紧张，可能影响全球市场情绪。
• 新能源汽车技术路线图3.0推动行业高增长，多晶硅市场短期内供需过剩。
• 商品期货市场整体表现分化，贵金属领涨，权益市场震荡，债券市场小幅走强。