东芯股份机构调研纪要

调研日期: 2025-10-14 东芯半导体成立于2014年，总部位于上海，致力于成为领先的存储芯片设计公司，为全球客户提供服务。作为一家Fabless芯片企业，东芯半导体拥有独立自主的知识产权，专注于中小容量NAND/NOR/DRAM芯片的设计、生产和销售，并是国内少数可以同时提供NAND/NOR/DRAM设计工艺和产品方案的存储芯片研发设计公司。 1、存储市场目前需求与价格都出现显著提升,公司存储业务目前是怎样的趋势? 答:分产品看,SLC NAND Flash自二季度起需求逐步回暖,价格呈现回升趋势。预计下半年随终端需求的持续复苏,价格具备进一步上行空间。NOR Flash方面,公司采取跟随策略,若头部厂商启动调价,公司将同步跟进。DRAM方面,公司现有量产的DDR3产品受 DDR4涨价带动,已出现小幅提价,预计下半年随整体需求改善,价格有望延续上涨态势。关于 MCP 产品,部分产品由于中大容量 LPDDR4x 成本上升推动了产品价格上涨,其他规格产品价格总体保持稳定。从细分市场来看,网通招标市场以及消费电子和工业安防的需求在下半年持续修复,存储市场能看到整体向好的趋势。 2、从公司未来发展来看主要重心在哪些方面? 答:公司将坚持既定战略,围绕网络通信、监控安防、消费电子、工业控制、汽车电子等关键应用和头部客户提供多样化的产品,并积极开 拓自动驾驶、AI端侧设备、AI玩具、AI眼镜、AI耳机新型应用领域,开拓市场份额,完善运营及管理能力,推动技术创新及产品制程迭代,以成为国内领先的存储芯片设计企业为目标,致力于给更多客户提供包括 NAND Flash、NOR Flash、DRAM、MCP等多产品线全覆盖的存储芯片产品,为日益发展的存储需求提供可靠高效的解决方案。另一方面,为应对存储行业的周期性波动,提升公司产品品类,优化业务布局,公司凭借多年来在行业内的资源、客户、供应链、经验等方面积累的优势,以存储为核心,向"存、算、联"一体化领域进行技术布局,提升高端产品占比与国产替代渗透率。 3、砺算的产品主要针对哪些市场需求,目前进展如何? 答:目前砺算科技发布的 7G100 系列显卡可应用于个人电脑、专业设计、AIPC、云游戏、云渲染、数字孪生等应用场景。未来会围绕自主可控的自研架构,贴近市场需求,持续进行产品的迭代工作。砺算科技目前主要围绕首款图形渲染GPU芯片"7G100"展开重点推进客户送样、测试优化及后续的生产与市场推广工作。 4、上海砺算的图像渲染GPU产品的核心竞争力有哪些? 答:上海砺算发布的 7G100 系列产品从计算核心到指令集完全由自主设计,基于自研trueGPU天图架构,并自研指令集、自研软件栈。产品在 GPU 主流 benchmark 中表现良好,可高效运行大型 3A 游戏及本地化部署的DeepSeek-R1 8B模型,展现出优良的图形与AI计算能力,具备商业化潜力与市场竞争力。 5、海外大厂退出利基型 DRAM 的节奏是怎样的,公司有哪些布局? 答:DRAM 方面市场供需格局正经历结构性调整。国际三大原厂(三星、SK海力士、美光)持续将产能向DDR 5、LPDDR5x及HBM等高性能存储领域倾斜,形成显著的市场真空。这一趋势为大陆及中国台湾供应商创造了战略机遇。公司目前在标准的DDR 3、DDR4以及低功耗的产品系列上都有相应的规划。