区块链政策循序演进，产业呈现“中美欧三极”

产业研究中心 区块链政策循序演进，产业呈现“中美欧三极” 摘要： 鲍雁辛(分析师)0755-23976830baoyanxin@gtht.com登记编号S0880513070005 区块链的政策价值远超技术本身，其本质是数字经济时代的新型制度基础设施。中国政策的三部曲演进，清晰地表明国家意图并非被动跟随技术浪潮，而是主动将区块链嵌入国家治理与产业升级的顶层设计。北京“长安链”、粤港澳跨境金融平台等标杆项目，其意义不在于技术试验，而在于通过构建国家级可信数据网络，为数据要素市场化配置奠定信任基础，这标志着区块链正在从“工具性应用”走向“制度性构建”。 “产业区块链”的崛起，标志着区块链告别“虚拟经济”标签，成为赋能实体经济的主战场。政策强力引导下，区块链的应用范式已从金融领域的单点突破，转向在政务、司法、供应链、碳足迹管理等复杂场景中的系统性嵌入。这并非简单的技术叠加，而是通过重塑多方协作中的信任机制，深刻改变了产业运行的底层逻辑。头部企业的市场集中与专利趋势的稳健化，进一步印证了中国区块链产业正从“野蛮生长”过渡至“合规赋能”的健康发展新周期。 eVTOL企业零重力和沃兰特完成股权融资，加速取证和商业化——低空产业跟踪19期2025.10.02东星医疗拟收购武汉医佳宝90%股权，延伸产业链布局——产业并购跟踪10期2025.10.01新大正物业筹划重大资产重组，拟控股设施管理龙头企业嘉信立恒——产业并购跟踪09期2025.09.25微分智飞完成近2亿元连续融资，加速飞行具身智能领域布局——低空产业跟踪18期2025.09.22区块链合规浪潮下，链上链下协同驱动新业态2025.09.20 全球区块链格局呈现“中美欧三极”，其竞争核心是数字时代的话语权与规则制定权。美国凭借资本与创新生态主导开放式加密金融生态；欧盟通过MiCA等法规试图成为全球区块链的“规则输出者”；而中国的独特路径在于，通过“自上而下”的政策体系，将区块链深度整合进实体产业与社会治理框架，旨在夺取“产业区块链”的全球高地。这场竞争不再仅是技术优劣的比拼，更是发展模式与治理体系的路径之争。 风险提示：标准规范和法律法规发展不及预期；风险监管技术与体制革新速度不及预期。 目录 1.中国区块链政策发展循序渐进，国家及地区高度重视...................................31.1.中国区块链政策演进历经十年三部曲........................................................31.2.政策环境持续优化，国家及地区协同发展效果明显................................42.区块链产业生态及应用落地在政策助力下欣欣向荣.......................................52.1.区块链产业生态在政策驱动下结构升级....................................................52.2.区块链应用在政策驱动下加速落地............................................................62.3.区块链产业格局逐步成型............................................................................73.全球区块链浪潮涌动，各国政策差异化凸显...................................................83.1.国际区块链投融资规模快速扩大，整体竞争愈演愈烈............................83.2.各国政策各有侧重，差异化重塑竞争格局................................................94.风险提示............................................................................................................10 1.中国区块链政策发展循序渐进，国家及地区高度重视 1.1.中国区块链政策演进历经十年三部曲 回顾过去十年，中国区块链政策的发展呈现出清晰的阶段性特征。与其他新兴技术不同，区块链自诞生以来便高度依赖政策环境的导向与规制，因此其产业演进路径与国家战略调整紧密绑定。从最初的战略定位，到中期的规范治理，再到如今的产业融合，区块链走过了一条由宏观战略定调、制度体系搭建，再到场景应用落地的政策演化之路。 在最初的战略定位期（2016—2018年），区块链作为新兴技术第一次进入国家视野。2016年工信部发布的首份区块链白皮书，被普遍认为是政策层面对这一技术的“官方确认”。这一阶段的政策重心在于方向性的引导，明确区块链是国家信息化和自主创新战略的重要组成部分，要求在底层核心技术上加快研发突破，并通过试点示范推动产业探索。这一阶段完成了“定调”：区块链被确立为未来数字经济体系中的重要一环。 随后的规范治理期（2019—2021年）则是区块链发展由“无序探索”走向“制度化规范”的关键拐点。2019年中央政治局集体学习将区块链提升至“核心技术自主创新的重要突破口”，政策导向也从“是否要发展”转向“如何健康发展”。一方面，国家发改委将区块链纳入“新基建”，标志其成为数字基础设施的一部分；另一方面，网信办出台《区块链信息服务管理规定》，确立了行业准入和监管机制，避免了早期的野蛮生长。这一时期政策在宏观上完成了从愿景驱动到制度治理的转变，使区块链产业发展有了清晰的边界和规范。 进入“十四五”以来，政策的主线逐渐转向产业融合和场景落地。2022年《数字经济发展规划》提出要在制造业升级、能源低碳转型、金融合规和公共数据治理等领域强化区块链的支撑作用，2023年更是集中发布十余项相关政策，涵盖数据资产确权、区块链标准体系建设以及金融支持新型工业化等方面。2024年以来的政策更加强调前瞻性，将区块链与碳足迹管理、国际数字贸易、未来产业培育等前沿领域深度绑定。可以看到，当前阶段的政策重心已不再是单纯的技术突破，而是通过“产业赋能”推动区块链成为数字经济治理与产业升级的基础设施。 数据来源：国务院、工信部、中央网信办等,国泰海通证券研究 整体来看，中国区块链政策的十年演进，构成了一条由“顶层战略定调—制度规范成型—产业应用深化”的清晰曲线。前期政策解决了“为何发展”的战略问题，中期政策回答了“如何发展”的制度问题，而当前政策则着重解决“应用在哪”的产业问题。正是在这样一条渐进且递进的政策路径下，区块链从一个新兴概念逐渐成长为数字中国的重要底座。 1.2.政策环境持续优化，国家及地区协同发展效果明显 十年前的政策更多是方向性的“宣示”，而近年来的政策环境则呈现出体系化、常态化和协同性特征。政策优化的过程不仅体现在顶层设计逐步完善、监管机制日益清晰，更体现在国家与地方两级政府在政策目标和实施路径上的分工与协同。从宏观战略到地方落地，区块链已经形成了一个“上下呼应、双轮驱动”的政策环境。 在国家层面，政策逐渐从战略蓝图转向制度框架。《“十四五”数字经济发展规划》明确区块链是未来数字经济的关键支撑，更提出要在金融、制造业、绿色低碳、公共数据治理等领域推动规模化应用。2023年以来，工信部、央行、网信办等部委密集发布政策，涉及区块链标准体系建设、金融合规场景应用、碳足迹数据管理等多个维度。这种密度和频率的提升，意味着区块链已从“政策鼓励的新兴技术”过渡为“必须落地的国家任务”。同时，标准制定和合规监管的加速推进，也让区块链的应用边界与发展秩序愈发明晰。 与之呼应的是地方层面的积极探索。不同地区根据自身产业禀赋和发展需求，形成了差异化的政策路径。北京以“长安链”为核心，致力于打造国家级可信数据基础设施；上海聚焦跨境电子单证和大宗商品供应链融资，突出其国际金融中心定位；深圳和广州以数字经济条例为依托布局，从提升区块链基础建设为基础，加速深化区块链领域落地；杭州则将区块链与数字贸易结合，探索更具前瞻性的产业模式。地方政策的特点在于“务实”和“接地气”，通过特色化场景的打造推动区块链真正嵌入产业链条，而不再停留在概念和试点阶段。 数据来源：上海市人民政府、北京市人民政府、国务院等，国泰海通证券研究 更值得注意的是，国家与地方之间的协同机制正在逐步成型。国家通过战略规划和制度设计确立“发展红线”和“技术底线”，避免地方重复建设和无序竞争；地方则通过差异化实践不断提供“应用样本”和“场景经验”，反过来为国家标准和政策完善提供实践反馈。以政务与数据治理为例，北京基于长安链的公共数据跨部门共享与目录链机制已在北京市范围内初步实践，成为城市级公共数据流通示范；在金融领域，粤港澳大湾区的跨境支付机制逐步对接数字人民币与区块链手段，其跨境金融服务平台与政策支持已被纳入监管视野，成为未来制度创新的参考方向。 可以说，当前的区块链政策环境已初步实现了“国家定方向、地方重落地”的双轮格局。国家确保区块链发展不偏离战略目标和安全边界，地方则在具体行业和区域场景中提供突破口与标杆应用。这种双层联动机制，使得区块链发展不再停留在文件和愿景层面，而是逐步在产业、金融、社会治理等多维度实现实际落地。 2.区块链产业生态及应用落地在政策助力下欣欣向荣 2.1.区块链产业生态在政策驱动下结构升级 在政策的持续驱动下，中国区块链产业生态经历了由“技术试水”向“产业成型”的转变，整体格局正从早期松散分布逐步演化为相对完整的链条体系。政策不仅为产业发展提供了方向和边界，更在资金、标准、应用场景等方面发挥了牵引作用，使得区块链产业的各个环节都在不同程度上实现结构升级。 首先，从产业链条来看，政策推动了区块链产业的纵深延展。上游环节在政府引导下逐步聚焦核心硬件与密码算法研发，形成了以国产芯片、密码安全为代表的基础保障；中游环节则在BaaS平台、底层框架和安全服务上快速发展，依托政策试点和政企合作建立起较为完善的服务能力；下游应用端的拓展尤为迅速，区块链已经在金融、政务、能源、交通、司法等多个场景中实现落地应用。这一产业链的逐步清晰化，背后正是政策在不同阶段通过引导投资、确立标准、支持试点的方式推动各环节协同发展。 其次，产业格局在政策引导下逐渐集中，头部企业的市场地位不断稳固。截至2023年底国内区块链企业总量已超过1900家，新增数量逐年趋稳，说明行业正在从早期“跑马圈地”转向有序竞争。在市场份额上，腾讯、蚂蚁、浪潮等大型厂商凭借在政务服务、BaaS平台和金融应用中的布局，市占率逐步上升，头部效应愈发显 著。这种集中化趋势，一方面反映出政策在政务、金融等关键领域的试点往往倾向于选择技术实力雄厚的龙头企业，另一方面也显示出区块链产业正逐步走出“碎片化”的早期状态，向“体系化”的成熟期迈进。 与此同时，区块链的知识产权和技术创新格局也在发生结构性变化。近十年区块链专利申请趋势先增后降，国内区块链专利数量自2020年达到峰值后进入平稳期。从我国区块链技术创新的整体路径来看，政策导向始终在引领产业方向。国家层面长期强调网络安全、数据合规与核心技术自主可控，使得企业研发重点集中于底层性能优化与安全机制完善，如京东“智臻链”，蚂蚁集团“蚂蚁链数据可信协作平台”。区块链产业由此形成了“稳健优先、合规驱动”的创新特征，在政策支持下逐步向政务、金融、数据治理等关键领域深入拓展。 数据来源：前瞻产业研究院 从整体生态来看，区块链产业已经初步走出了“试验田”阶段，形成了上下游相对清晰、头部企业逐渐集中的产业结构。在政策的持续驱动下，产业生态的升级表现为三大特征：链条完整化、市场集中化和创新稳健化。这也为区块链进一步迈向规模化应用奠定了坚实的生态基础。 2.2.区块链应用在政策驱动下加速落地 如果说区块链产业