天乐橡塑2025年半年度报告

NEEQ:831555 张家港天乐橡塑科技股份有限公司 Zhangjiagang Tianle Rubber & Plastic Technology Co.,ltd 半年度报告 2025 重要提示 一、公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。二、公司负责人李斌、主管会计工作负责人张静娟及会计机构负责人（会计主管人员）张静娟保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。三、本半年度报告已经挂牌公司董事会审议通过，不存在未出席审议的董事。四、本半年度报告未经会计师事务所审计。五、本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。六、本半年度报告已在“第二节会计数据和经营情况”之“七、公司面临的重大风险分析”对公司报告期内的重大风险因素进行分析,请投资者注意阅读。 目录 第一节公司概况........................................................................................................................5第二节会计数据和经营情况....................................................................................................6第三节重大事件......................................................................................................................15第四节股份变动及股东情况..................................................................................................21第五节董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况..................................................23第六节财务会计报告..............................................................................................................25 附件Ⅰ会计信息调整及差异情况..............................................................................................57 附件Ⅱ融资情况..........................................................................................................................57 释义 第一节公司概况 第二节会计数据和经营情况 一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 公司专注于汽车用橡胶、塑料产品的开发、生产及销售，近几年，随着公司战略的调整，目前已经实现了客户覆盖到合资品牌，如上汽大众，上汽通用等；传统自主品牌，如奇瑞汽车，吉利汽车等；新势力自主品牌，如蔚来，理想，小米等，同时还在积极的开拓合资豪华品牌，如北京奔驰，华晨宝马等。产品系列覆盖到传统燃油车及电动新能源车，而且电动新能源车的占比也在逐年提升。公司的核心技术应用于各种产品的开发和生产过程中，以快速和准确的方式，提供满足客户要求的高品质产品与优质服务，实现企业价值与客户价值共同成长。 （一）产品开发模式 目前公司产品开发主要是以客户需求为主导的开发模式，配合客户完成开发设计、样件试制、开发测试、批量制造等过程，设计及制造出完全符合客户功能要求的产品。 （二）采购模式 公司主要采取“以销定采”的采购模式，采购主要基于公司产品生产和销售的需要。一般公司会根据生产的实际情况，对原材料采购进行一定量的储备，以达到满足及时生产所需的目的。公司采购部根据销售订单和生产部生产计划以及现有库存情况制定采购计划，根据采购计划与相应的供应商签订采购合同。公司生产所需原材料主要为橡胶、塑料等，原材料供应充足，不存在依赖个别原材料供应商的情形。公司经营所需的能源主要为电力，从公用电网购买，供应充足。 （三）生产模式 公司实行“以销定产”的生产模式，根据客户的订单组织生产。公司设立采购部、生产部、工艺部、工程部、质保部等生产管理部门，并设立硫化车间、注塑车间等生产车间，保证大部分产品从开发设计到最后完工出库，均在公司工厂车间独立完成，公司产品质量得到了有效保证。另外，公司有部分产品工序委托第三方加工，上述工序对产品成本的影响较小。 （四）销售模式 公司产品销售采取直销模式，一般与客户签订框架性协议，规定在一定时期内销售产品的品种、型号、数量及价格，在客户实际需要时，客户向公司下达订单。在实际过程中，由于汽车市场整体情况的波动以及最终消费者偏好的变化，客户可能会调整汽车生产计划。因此，客户最终采购的产品种类、数量可能会与签订的框架性协议存在一定的差异。公司重视售后服务管理，定期回访客户，了解客户的最新需求及偏好，为客户提供最优质的全方位服务。 报告期内，公司的商业模式没有发生变化。 报告期后至报告披露日，公司的商业模式没有发生变化。 （二）行业情况 1.周期内汽车行业发展趋势概述 1.1电动化与智能化加速 报告周期内，汽车行业电动化与智能化进程显著加速。全球新能源汽车渗透率预计突破40%以上，中国作为新能源汽车的引领者，动力电池、电驱系统需求增长迅猛。相关数据显示，中国新能源汽车市场在过去几年中呈现爆发式增长，橡塑零部件在这一趋势下迎来新的机遇与挑战。 1.2汽车行业周期分化加剧 汽车行业周期分化现象愈发显著。传统燃油车市场进入存量博弈阶段，市场竞争激烈，利润空间受到挤压。据汽车行业协会统计，新能源车保持15%以上的增速，成为行业增长的主要驱动力。橡塑企业面临 巨大的结构性调整压力。传统动力总成部件需求萎缩明显，而热管理管路、充电接口密封件等新能源汽车专属品类需求激增，企业可以考虑加速产能转换。 2.新能源汽车带来的变化 2.1新能源汽车带来的增量需求 新能源汽车的快速发展为橡塑零部件企业带来了显著的增量需求。 电池密封领域：新能源汽车电池系统的复杂性增加，对电池密封的要求更为严格。橡塑密封件需要具备更高的耐温等级（≥150℃）和电磁屏蔽性能高压线束防护领域：高压线束防护不仅需要耐高温、耐腐蚀，还需具备良好的柔韧性和机械强度，以确保高压线束的安全运行。轻量化结构件领域：为满足新能源汽车减重需求，橡塑零部件的应用场景不断拓展。采用高强度、低密度的橡塑复合材料替代传统金属部件，可实现减重20%-30%。 2.2传统燃油车零部件需求萎缩 传统燃油车市场的低迷导致橡塑零部件需求萎缩。随着传统燃油车市场进入存量博弈阶段，年均复合增长率预计低于2%，相关零部件需求受到显著影响。 •传统动力总成部件：如燃油管路等传统动力总成部件需求萎缩明显，市场规模年均下降10%。其他传统零部件：除了传统动力总成部件外，传统燃油车的其他橡塑零部件需求也受到不同程度的影响。例如，传统燃油车的进气系统、冷却系统等零部件需求也呈现下降趋势。 3.技术创新与工艺升级要求 3.1耐高温高压材料研发 随着新能源汽车的快速发展，橡塑零部件企业面临着更高的技术要求，尤其是耐高温高压材料的研发成为关键。 •市场需求驱动：新能源汽车的高压系统和电池系统的复杂性增加，对橡塑零部件的耐温等级和耐压性能提出了更高要求。材料研发方向：企业需重点开发耐电解液腐蚀的EPDM材料，要求体积膨胀率＜5%。同时，高导热有机硅材料的研发也至关重要，其导热系数需达到≥1.5W/mK，以满足新能源汽车电池热管理的需求。 •技术挑战与突破：耐高温高压材料的研发面临诸多技术挑战，如材料的配方优化、成型工艺的改进等。 3.2轻量化技术突破 轻量化是汽车行业的重要发展趋势，橡塑零部件企业需要在轻量化技术上取得突破，以满足市场需求。 •法规驱动：欧盟2030年新车碳排放目标降至49g/km。这要求橡塑零部件企业在材料选择和工艺设计上进行创新，以实现汽车的轻量化目标。 •技术突破方向：企业需突破微发泡、薄壁化（壁厚≤1.2mm）工艺瓶颈。微发泡可以降低材料密度，实现轻量化。 •材料应用拓展：TPV材料在密封条应用占比将达65%，替代传统EPDM+喷涂工艺。 4.相关的法律法规的变化 4.1有害物质限制增加 近年来，环保法规对汽车行业的有害物质限制不断增加，给橡塑零部件企业带来了严峻的合规挑战。欧盟ELV指令新增了56种受限物质，这使得企业在原材料选择和生产工艺上面临更高的要求。 4.2 VOC排放标准提升 VOC（挥发性有机化合物）排放标准的提升是橡塑零部件企业面临的另一大环保挑战。国六RDE标准要求橡塑件VOC排放限值降低40%，这对企业的生产过程控制和产品配方提出了更高的要求。 5．市场竞争格局演变 5.1自主品牌崛起与合资品牌转型 2023-2025年，汽车行业的市场竞争格局发生显著变化，自主品牌与合资品牌呈现出不同的发展态势。•自主品牌崛起：自主品牌新能源汽车在国内市场的占有率已达到40%，同比增长超过20%。以比亚 迪、蔚来等为代表的自主品牌企业，凭借在电池技术、智能驾驶等领域的创新。这表明自主品牌在全球市场的影响力正在逐步扩大，对橡塑零部件企业而言，与自主品牌的合作机会增加，但同时也需要满足其对零部件的高标准和快速响应要求。 •合资品牌转型：合资品牌在传统燃油车领域占据较大市场份额，但在新能源汽车浪潮下，也加快了转型步伐。合资品牌在转型过程中，对橡塑零部件的需求也发生了变化，更加注重零部件的轻量化、高性能和环保性。 5.2新势力企业冲击市场 新势力企业的崛起对传统汽车市场格局产生了巨大冲击，也为橡塑零部件企业带来了新的机遇和挑战。 •新势力企业的市场表现：以特斯拉、小鹏、理想等为代表的新势力企业在新能源汽车市场中迅速崛起，其市场份额逐年增加。新势力企业在国内新能源汽车市场的占有率已达到30%，同比增长25%。新势力企业以创新的商业模式、先进的技术理念和快速的产品迭代速度，吸引了大量消费者。 •对我司的影响：新势力企业对橡塑零部件的需求具有独特特点。首先，新势力企业更加注重零部件的创新性和个性化，要求供应商能够提供定制化的解决方案。例如，特斯拉在车辆内饰中大量采用环保型橡塑材料，不仅提升了车辆的舒适性和安全性，还符合其环保理念。其次，新势力企业的供应链管理更加灵活，更倾向于与供应商建立深度合作关系，共同研发和优化零部件。这为橡塑零部件企业提供了更多的合作机会，但也要求企业具备快速响应和创新能力。此外，新势力企业的快速发展也加剧了市场竞争，促使橡塑零部件企业不断提升自身的技术水平和产品质量，以满足新势力企业在新能源汽车领域的高标准要求。 （三）与创新属性相关的认定情况 二、主要会计数据和财务指标 三、财务状况分析 项目重大变动原因 （1）货币资金 本期末，货币资金金额为1,663.78万元，较上年期末增长42.93%，主要系本期公司经营活动产生的现金流量净额增长所致。 （2）预付账款 本期末，预付账款金额为72.25万元，较上年期末增长60.59%，主要系本期预付服务费款项34.40万元所致。 （3）在建工程 本期末，在建工程金额为1,310.00万元，较上年期末增长216.43%，主