光伏板块首推爱旭股份BC超额盈利显著本轮技术红利有望长于前几轮周期1

2、PVinfolink最新一期价格显示，欧洲工商业分布式BCFOB售价0.115美元/W、户用全黑BC组件0.168美元/W，折合含税人民币价格0.93元/W、1.35元/W， 光伏板块首推爱旭股份：BC超额盈利显著，本轮技术红利有望长于前几轮周期1、光伏板块当前首推爱旭股份，核心逻辑：一、BC溢价及超额盈利显著；二、定增落地，新发展动能具备；三、行业资本开支谨慎，预计BC技术红利持续周期长于前几轮。 2、PVinfolink最新一期价格显示，欧洲工商业分布式BCFOB售价0.115美元/W、户用全黑BC组件0.168美元/W，折合含税人民币价格0.93元/W、1.35元/W，相比主流产品溢价明显。 行业反内卷整治低于成本价销售力度较强，后续行业减亏趋势下，BC预计盈利确定性较强。 3、目前公司ABC组件平均量产功率650-660W，2026年有望提升至680W+。 目前和TOPCon成本差距预计3-5分，后续新产品投放后，成本差距有望进一步收窄。 4、行业周期底部下，大部分企业资金情况均比较紧张，资本开支谨慎，其他企业扩产BC门槛较高。 另外BC技术难度较大，背面图形化加工精度要求较高，专利门槛也极高预计行业壁垒及技术红利持续周期将长于前几轮技术迭代。 6、Q2公司业绩转正，Q3国内分布式组件价格回落叠加欧洲淡季，盈利可能环比有所回落，但Q4随着ABC新品确收比例提升，盈利有望继续改善。