风雨之后彩虹更美游戏和中概互联继续坚定看好20251013

2025年10月14日09:14 关键词 游戏中概互联AI应用腾讯美图阅文快手吉比特华通恺英巨人心动消费新兴消费降本增效苹果税AR应用泡泡玛特云音乐热爱 全文摘要 在国庆和中秋节期间，一位首席顾问及其团队未停止对市场的学习与观察，即便市场面临贸易战等调整。他们认为这些挑战反而是投资的良机，尤其看好游戏和中概互联领域的增长潜力。讨论中，提及了腾讯、快手、美图、阅文等公司可能迎来重大发展机遇，并强调游戏行业持续增长及AI应用对其板块的积极影响。 风雨之后彩虹更美，游戏和中概互联继续坚定看好-20251013_导读 2025年10月14日09:14 关键词 游戏中概互联AI应用腾讯美图阅文快手吉比特华通恺英巨人心动消费新兴消费降本增效苹果税AR应用泡泡玛特云音乐热爱 全文摘要 在国庆和中秋节期间，一位首席顾问及其团队未停止对市场的学习与观察，即便市场面临贸易战等调整。他们认为这些挑战反而是投资的良机，尤其看好游戏和中概互联领域的增长潜力。讨论中，提及了腾讯、快手、美图、阅文等公司可能迎来重大发展机遇，并强调游戏行业持续增长及AI应用对其板块的积极影响。此外，建议关注游戏和中概互联ETF作为投资方向，展现出对新兴消费和AI应用的乐观态度。整体而言，尽管市场存在调整，首席顾问仍鼓励投资者保持信心，特别是在当前复杂的国际环境下。 章节速览 00:00游戏与中概互联：双节后市场展望 讨论了国庆和中秋节假期后的市场情况，强调了游戏和中概互联板块的回调机会，特别是以AI应用为主的企业如腾讯、快手等，预计四季度将有良好表现。 03:36游戏行业：中国公司的优势与投资价值 对话深入探讨了中国游戏行业的现状与未来，强调其在全球市场中的领先地位及高增长潜力。通过分析具体案例，如王者荣耀、吉比特等，指出游戏行业的稳定性和长期投资价值，建议投资者对优质游戏公司保持信心，视其为具有信仰的投资标的。同时，提及游戏行业不受贸易战和经济波动影响的特点，进一步强化了其投资吸引力。 09:56 AI应用与游戏行业：降本增效与市场前景 对话讨论了AI应用在游戏行业的应用，特别是其在降本增效方面的显著效果，以及游戏行业不受贸易战和经济影响的稳定性。同时，分析了腾讯等企业AI业务的发展潜力，强调了游戏板块和AI应用的市场前景，建议坚定看好相关领域。 12:57 AI与AR技术在娱乐产业的应用前景及投资价值 对话探讨了AI与AR技术在娱乐产业中的应用前景，尤其提到了阅文集团、腾讯音乐等公司可能通过技术革新实现IP资产的重估和价值提升。讨论中强调了美图、快手等公司在AI应用上的持续进步，以及这些技术如何与新兴消费趋势相结合，可能在未来市场中占据主流地位。最后，对话表达了对游戏和中概互联网股在历史主流趋势下享有更高超额收益的坚定信念。 16:48未来消费趋势与AI应用展望 对话围绕未来消费趋势展开，强调了体验式消费和情绪价值的重要性，特别是基于热爱的消费行为。讨论了新兴消费IP、AR视频、游戏、潮玩及AI应用的市场前景，推荐关注游戏ETF和中概互联ETF。同时，提到分析师需具备前瞻性和坚定性，并对研究结果负责。分析团队已对相关龙头公司进行了复盘，对市场有深入研究和信心。 发言总结 发言人1 他，招商传媒的首席顾佳，首先对国庆和中秋节双节表示了祝福，并指出尽管假期已过，这段时间应被视作学习观察的宝贵时机。他对于贸易战局势持乐观态度，认为当前趋向缓和，为市场带来了机会。顾佳近期专注于游戏和中概互联领域的研究，强调从买方思维出发，追求绝对收益。针对游戏板块，他指出市场虽有调整，但基于对行业和个别公司的深入分析，认为调整空间有限，看好未来，特别是AI应用领域的公司如腾讯、快手、美图、阅文等。同时，他强调对游戏行业的信心，认为每次调整都是投资的良机，并提到了吉比特等公司的业绩表现和投资价值。在新兴消费领域，顾佳看好AR应用和以游戏为代表的新兴消费模式，认为这些领域将迎来更大的发展机遇。最后，他强调了坚定信心的重要性，对于游戏ETF和中概互联ETF持有积极看法，鼓励投资者保持乐观态度，把握历史机遇。 要点回顾 在国庆和中秋节双节期间，市场状况如何，以及招商传媒近期在游戏和中概互联板块的策略是什么？招商传媒为何对游戏行业持积极态度，尤其是在消费整体表现不佳的情况下？ 发言人1：虽然表面上看假期中市场有所调整，但实际上我们一直在关注学习和观察市场动态。最近的游戏和中概互联板块经历了一些调整，尤其是四季度以来，我们看好游戏和AI应用相关的中概互联公司，如腾讯、快手、美图、阅文等，以及汇量、四范式等公司，认为它们将会有大的机会。即使在国庆消费数据不如预期的情况下，年轻人对游戏的偏好仍然很高，无论是业余时间还是女性玩家群体都在增加。游戏行业具有类似消费行业的特点，即使遇到调整也是加仓的好时机，尤其是爆款游戏出现后，其业绩波动不会太大，生命周期通常在3到5年。举例来说，像IGG和ST华通这样的公司，在爆款游戏推出后的几年里仍能保持稳定增长。 对于吉比特这类优质游戏公司，其未来的业绩展望如何？ 发言人1：吉比特作为一家优秀的企业，在上市多年来，融资额相对较少，而分红较多。公司始终保持大量现金储备，以应对老游戏可能出现的问题，并确保三年现金流支持新游戏的开发。例如，吉比特董事长表示，即使在底部时，公司也始终保持高研发投入和稳健经营。因此，对于像吉比特这样的好公司，即使当前股价有所回调，长期持有仍具有较大价值。同时，招商传媒团队对吉比特以及其他一些优质游戏公司的三季报业绩增速进行了前瞻性的分析和预测。 游戏行业现状如何？上市的游戏公司情况怎样？中美贸易摩擦下，游戏公司是否会受到影响？ 发言人1：目前全球游戏公司在上市的已经不多，尤其受贸易战和经济波动影响较小，市场表现稳定。像动视暴雪等公司已被私有化，中国游戏公司与全球对比，在增速上表现突出，尤其是A股的游戏公司，如吉比特，不仅持续分红，且业绩连续几个季度超预期，这样的公司非常值得信任。游戏公司基本不受贸易战影响，也不太受全球经济形势影响。即使考虑到海外游戏业务，由于美国服务贸易逆差较大，苹果税的存在已让其在中国市场面临一定压力，所以游戏公司在中美之间受到的影响可能性极低。 AI技术对游戏行业有何影响？ 发言人1：AI技术的应用正在降本增效，生成的游戏画面效果显著，能够快速创建游戏场景，节省大量人力和其他成本。这无疑是对游戏行业的一大利好，有助于推动行业创新和发展。 对于游戏板块及AI应用板块的看法如何？ 发言人1：我们认为游戏行业调整较早且充分，三季报表现预期较好的华通、心动等公司数据有望不错。同时，坚定看好游戏板块，并认为中外互联的AI应用板块也无需担心，尤其是腾讯通过历史复盘显示其大牛股往往源于游戏业务支撑，而现在AI应用有望成为下一个增长点，其中阅文集团因其AI小说生成等创新应用，具有较大超预期潜力。 如何看待新兴消费与AR应用的发展前景？ 发言人1：我们坚信未来新兴消费叠加AR应用有可能成为登上主流C位的关键领域，包括泡泡玛特、游戏、大麦娱乐、云音乐等都是这一趋势下的受益者。此外，快手、美图、腾讯、网易等公司凭借AR应用相关业务，在欧洲等地表现优异，估值合理，下跌空间有限。因此，建议投资者坚定持有手握游戏和中概互联网的资产，以享受更高的超额收益。