青鸟消防机构调研纪要

调研日期: 2025-10-13 青鸟消防股份有限公司成立于2001年6月,注册资本3.485亿元。该公司于2019年8月在深圳证券交易所挂牌上市,成为中国消防报警行业首家登陆A股的企业,证券简称:青鸟消防,证券代码:002960。公司专注于消防安全与物联网领域,主营业务为“一站式”消防安全系统产品的研发、生产和销售,是国内规模最大、品种最全、技术实力最强的消防产品供应商之一。公司的产品已覆盖了火灾报警消防的全链条:早期预警→报警→防火→疏散逃生→灭火,为人民生命财产安全提供全方位保障服务。 一、 公司介绍 首先,简单回顾青鸟消防的基本情况与核心业务表现。作为国内规模最大、实力最强、品种最全的消防安全领域龙头企业之一。从国内消防业务整体情况来看,上半年虽面临国内宏观经济 GDP 增速放缓、固定资产投资增速下降及房屋竣工数据同比下滑的挑战,且消防安全电子行业处于加速出清与提质升级关键阶段,但公司凭借多元业务布局的抗风险能力,实现营业收入 21.5 亿元,综合毛利率稳定在35.6%。更重要的是,业务结构正向高成长性、高毛利的工业与海外市场倾斜,叠加下半年新国标产品逐步完成切换,长期可持续发展能力将进一步增强。？ 在工业/行业消防领域,公司成绩显著。上半年,国内工业与行业消防业务实现 3.52 亿元收入,成功中标河北高速隧道改造、雄安新区快线、太原武宿国际机场等重大项目,在关键行业场景中树立了坚实的业务标杆。海外消防业务同样表现亮眼。上半年海外业务收入达 3.92 亿元,综合毛利率提升至 48.21%,其中气体探测、气体灭火等产品增速迅猛,展现出强劲的海外市场竞争力。？ 除此之外还有几项与行业趋势深度契合、也是公司未来增长核心动力的业务,值得大家关注: 第一项是消防机器人业务。在人工智能、机器人大发展的背景下,消防机器人已成为破解极端灾害救援难题、实现“人防”向“机器智能”变革的关键装备。未来,机器人将依托公司的消防应急网络及视觉算法积累,加速“机器人+消防”的商业化落地,推动消防产业技术变革,这也是我们在展会中向行业展示的核心创新成果之一,相信大家已在青鸟的展台前看到了我们的机器人产品。？ 第二项是远程值守业务。随着各地政策的落地,远程值守已成为提升消防安全效率的重要抓手。对青鸟消防而言,这既是业务增量,也是服务升级的契机。目前,公司旗下首个消防值守业务公司已在杭州落地,未来将通过覆盖全国的渠道,在更多城市建立本地化的远程值守服务 体系,这一业务也与展会的主题高度契合,是我们拓展服务新赛道的重要抓手。？ 第三项是核心器件研发与消防维保服务延伸。芯片是智慧消防设备的“心脏”,也是公司构筑技术壁垒的关键。上半年,我们成功自研旗下首颗 ASIC 灯具芯片,相较于上代芯片,新芯片通过面积布局优化等大幅降低成本,未来规模化应用后,将助力应急照明与智能疏散系统产品进一步提升毛利率;同时,具备深度消防电子商业化能力的 AI 传感器芯片已完成产品定义,其数据集性能指标优秀,能精准区分真火、灰尘及水蒸气等干扰源,为消防报警的准确性提供有力保障。而在维保服务端,我们依托全场景解决方案和完善的渠道体系,不仅在城市更新中的存量建筑消防设备改造业务中抢占先机——比如聚焦消防设备智能化升级、消安一体化建设,还能为工业、数据中心、储能等场景提供长期维保服务,实现“产品+服务”的协同增长,这也是我们在展会中与客户深度对接的重要方向。？ 各位投资者朋友,当前消防行业正处于政策与需求双轮驱动的变革期——新国标落地加速行业洗牌、城市更新释放存量需求、AI 与物联 网引领技术变革,而青鸟消防已在核心赛道占据先发优势。未来,我们短期将巩固新国标、城市更新、工业国产替代红利,扩大国内市场份额;长期则致力于成为全球领先的消防安全与物联网企业。？ 二、Q&A 环节 Q:如何看待未来消防机器人的形态、应用场景及市场空间? A:目前火热的机器人更多是具身智能,即具备环境理解、自主决策能力的智能体,比如高阶机器狗、人形机器人。现在人形机器人火了的原因之一就是技术积累到了一个节点而进行的迭代。 消防救援难度很大,消防员也被称赞为最美逆行者。消防在我们生活中时时刻刻存在,而且是一个非常古老的行业,人们一直为此在进行投资。在消防行业中,存在大量人不可及、不愿及、高重复性等的场景,比如消控室监控需要 24 小时值守,地铁维护人员凌晨清场后才能进行巡检维护,早上五六点地铁又要开始运营,时间短且工作辛苦。从这个角度看机器人是最好的协助或替代。此外,楼宇中大量的报警器等产品设备每年需要巨大的成本维护等。所以对我们来说,维保、巡检及情况处置等均是非常重要的市场。 我们现在推出的第一代产品灵豹,核心是巡检值守,以及应急救援等功能,但火灾救援时因火场高温等环境恶劣,消防机器人还需要具备防爆、抗高温、电池长续航等特性,故在此场景下目前消防员还是主力。 消防机器人的形态,理论上终极应该是人形的,因为产业链是完整的,这样而且它的应用就会更广,既可以去采集信息,也可以确认、救援、去人去不了的地方进行搜救。在火灾救援中,机器狗进入也需要防护,人形机器人防护后进入,其抗辐射能力比人更强,所以从这个角度来讲 ,是非常有意义的。但在中间过渡的过程中,我们认为会有四足的、也会有轮式的,其中轮式的效率更高、能效比四足更快,履带式的野外作战能力特别强。 公司以沉淀二十余年的消防经验为根基,搭载在消安一体领域磨砺多年的智慧云盒为强大 AI 大脑,深度植入消防领域专业知识与作业逻辑,为机器人提供专属决策与执行能力;搭配为消防专业领域量身定制的图像识别算法,可精准识别火情、设施状态等消防专属目标,更结合消防特有 HRP 高可靠性无线消防物联网技术,让机器人具备极端环境适 应、自主导航与智能决策、高可靠通信与精准定位等多维能力,全面赋能消防作业的安全提升、效率优化与智能化升级。 Q:公司消防机器人业务未来三年的展望?现在公司的消防机器人业务发展到了什么阶段? A:目前机器人在消防的应用是最有前景的场景之一,已有落地且也有国家课题的就是巡检这块,消防行业一直存在这个需求。 国内 20 年前就有所谓的远程联网,这个需求一直存在,但是没有大范围发展,主要是受制于两点,一是应用的效果及便捷程度等,二是法规的要求。此前法规规定消控室同一时间段必须有两位值守人员,且 24小时轮班,但现在法规更新后更加支持远程值守中心落地。消防的存量市场是巨大的,其中最大的需求还是值守、巡检、维保,且结合在一起会有更大的需求。在消防值守中心里,如果推广的好落地会很快,我们也有跟大型的物业公司合作,他们有巨大的需求且非常明确。巡检方面,工业涉及到的场景比较复杂,我们也会对其进行比如石油石化、轨交隧道等场景的针对性训练等,包括国家电网的变配电站等场景均是很大的刚需,前景非常可观。 此外,关于消防机器人应用的边界和范围,如果我们走到具身智能机器人的阶段,它的应用是没有边界,跟人一样,但是我们会核心聚焦在应 用上面。消防行业走到最后是全民生产业,人类很重要的一个进化点就是控制火,生活中的每一样东西都能找到对应的消防专用的东西,渗透进方方面面,消防做好了其实就是一个缩小的现代社会的影子,所以消防行业和经济发展高度关联。我们会做专业的事,做专业的核心部件,这是我们的边界。 Q:目前传统报警、疏散等业务的消防行业现状?公司如何展望未来的青鸟消防? A:消防是一个古老的行业,但也可以说是一个新的行业,它跟社会经济及发展高度相关。消防是一直存在的,但是侧重点不一样,现在现代社会电气火灾变多了,业态会有变化但本质不变,而且消防行业会永远跟随着我们,所以我们整体是比较乐观的。用现代最新的技术应用到这个行业里来,让它变得更专业更有效,这就是我们的初衷和技术驱动的底层驱动力,一定要做行业最新技术的首个应用者。 我们是全球第一个做专业消防芯片的,做了这个后有很多好处,现在我们也在做系统芯片,也在做无线芯片。做无线芯片的原因很简单,我们需要一个专用网络,比如机器人如何跟我的网络通讯,我们需要解决最后的 10 米的通讯问题,我们现在做的混编让他直接连接到我的网络里面。我们的愿景最后是成为一个网络公司,能把所有的东西收集起来,把所有信息发散出去,让需要的人收到这个信息,去采取相应的措施和行动,机器人只是我们这个环节中的一部分,成为一个网络公司是我们的梦想,也是我们的未来。 Q:公司消防机器人的价值量是多少?量产后未来降本的空间有多少? A:公司四种不同形态的消防机器人的价值范围,目前跟市场同类产品相似,大概在百万左右,根据不同场景价值不完全相同。另外,我们后续的计划会根据产品的落地情况去细化每一个应用场景的载具,比如针对应急救援可能有不同的载具的装配,针对消防维保也会根据实际项目不同搭配各种不同的装备,这些均会对价值有所影响。 目前我们的消防机器人,从整个价值链来看还是载具占大头,所以我们投资一个具身智能的机器人公司,且后续会成立合资公司进行机器人的研产销以控制并降低成本。 Q:HRP 技术对消防机器人的影响? A:我们做的机器人产品不是泛化的市场上的普通巡检机器人或者维保机器人,而是专门针对消防应用场景垂直的机器人。我们会充分的结合我们的消防系统去做深度的融合,比如会结合 HRP 无线系统去发送机器人的信号,可以在没有信号的场景里和机器人通讯,这是我们和其他普通机器人产品的不同。此外,我们还可以深度的结合青鸟智慧云盒,这是我们多年都在深度研发和积累的一个图像探测的算法模块,属于边缘计算的产品,这些在我们的机器人上可以得到很大程度的发挥即我们在专业消防图像处理上的经验,并且在我们四个形态的消防机 器人上充分的发挥我们对于火灾探测、消防巡检等的算法积累。 Q:上周美国提出要对中国加征关税,可以感受到未来中美的竞争会更加激烈,我们对未来国产替代自主可控的前景如何展望? A:面对当前中美竞争加剧及关税调整等外部环境变化,我们的判断是“挑战中有机遇,核心靠自身实力破局”——无论是海外市场的应对,还是国内国产替代的推进,我们都有清晰的策略和务实的行动支撑,具体可以从这几方面展开: 首先,针对可能的“脱钩”前景,我们早已启动海外本土化调整,且节奏快、落地实。大家关注到我们海外业务增速阶段性调整,核心原因就是主动做本土化布局:比如在西班牙收购并运营制造厂,在法国推进本地化生产指导,通过“当地生产、当地服务”降低外部环境波动的影响。这种调整不是被动应对,而是提前预判后的主动布局——我们深知,只有扎根当地,才能在复杂的国际环境中站稳脚跟。目前来看,本土 化策略已初见成效,不仅降低了供应链风险,也让我们更贴近当地客户需求。 其次,对于美国加征关税,我们的底气来自中国制造的硬实力和灵活的调整能力,实际影响远小于市场担忧。消防行业作为相对传统的制造领域,全球多数国际品牌的核心生产环节都在中国,这是中国制造业“效率、成本、供应链完整性”优势的体现。加征关税看似增加成本,但我们的应对能力更强:一方面,我们可通过优化生产流程、提升规模效应消化成本;另一方面,相比依赖海外生产的企业,我们能更快响应市场需求调整定价策略。从竞争态势看,这种关税调整反而可能成为我们的优势——因为我们的制造根基在中国,抗风险能力比“外迁生产”的企业更扎实。 我们通过“合规经营、扎根当地”已逐步获得认可,我们的应对逻辑很明确:不搞“价格战”,不做“掠食者”,而是以“长期合作伙伴”的姿态融入当地。比如我们收购海外企业后,坚持三个原则:一是不降价,尊重当地市场定价体系和行业规则,确保业务毛利稳定(即使在业 务规模较小时,毛利也能保持在 40%以上);二是不裁员,保留当地员工团队,避免因人员变动影响服务质量;三是保留本地制造业,不把生产环节迁回中国,而是持续加大当地投资。正因如此,我们成为了少数在加拿大获得当地政府补贴的中国企业——这不是靠短期投入,而是靠“合规、尊重、共赢”的运营理念,让当地市场接纳我们。 最后回到“国产替代自主可控”的前景,我们的信心来