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集运指数日报

2025-10-14 何卓乔,黄雯昕,聂嘉怡建信期货梅斌

行情回顾与操作建议：9-10月为传统淡季，运力调控力度有限，供给压力仍存，运价现货持续下跌。船司开始为年末长约季挺价，调涨10月下半月运价，触底回升趋势形成。以色列和哈马斯全面停火协议冲击盘面，停火协议实质性进展和红海复航存在不确定性，或存在超跌修复机会。
行业要闻：
- 中国出口集装箱运输市场国庆长假后表现稳定，远洋航线运价反弹，综合指数上涨。中国9月制造业PMI升至49.8，制造业景气水平改善。欧元区9月综合PMI升至51.2，服务业PMI创9个月新高，但经济前景仍面临考验。上海港出口至欧洲基本港运价上涨10.0%，地中海航线同步上涨4.9%。美国9月ISM制造业PMI为49.1，连续第七个月低于荣枯线，新订单回落，工厂就业继续在历史低位徘徊。美国对中国船舶征收额外费用，中国反制对美国船舶收取船舶特别港务费。运输需求企稳，推动美西和美东运价小幅上涨。
- 哈马斯宣布达成停火协议，开始释放以方被扣押人员，以色列将释放近2000名巴勒斯坦被扣押人员。土耳其获准向加沙地带运送援助物资。美国计划派遣最多200名士兵协助以色列稳定加沙局势并支持人道援助物资运送，但不会进入加沙。
数据概览：
- 上海出口集装箱结算运价指数（SCFI）欧洲航线下跌1.4%，美西航线下跌1.6%。
- 集运欧线期货主力合约触底回升，次主力合约走势相似。
- 欧洲集装箱船运力、全球集装箱船手持订单、上海-欧洲基本港运价、上海-鹿特丹即期运价等数据均显示市场逐步企稳。