【金融期权日报】金融期权成交量1131万张，中证500ETF期权IV上升1.15%

日度数据跟踪（2025年10月12日）

一、行情速览

1. 成交持仓量

   • 金融期权市场成交相对活跃，总成交量达1153万张。
   • 上证50ETF期权成交量147万张，持仓量156万张；创业板ETF期权成交量244万张，持仓量190万张；中证1000股指期权成交量31万张，持仓量29万张。
   • 成交量PCR多数品种低于1，显示认购期权热度大于认沽期权。

2. 波动率

   • 上交所中证500ETF期权VIX指数上升1.15%，深交所创业板ETFVIX指数下降0.52%，中金所中证1000股指期权VIX指数下降1.98%。
   • 各ETF期权IV涨跌幅与标的涨跌幅呈正相关，科创50ETF及科创版50ETFIV涨幅显著。

二、品种研究

1. 上交所上证50ETF期权

   • 波动率微笑曲线显示短期波动率高于长期，期限结构呈倒挂。
   • VIX指数及SKEW指数均上升，成交量与持仓量PCR均低于1，显示看涨情绪。

2. 上交所沪深300ETF期权

   • 波动率微笑曲线及期限结构与上证50ETF相似，但IV涨跌幅更大。
   • SKEW指数下降，成交量PCR高于1，显示看跌情绪增强。

3. 上交所中证500ETF期权

   • 波动率微笑曲线及期限结构显示短期波动率高于长期，IV涨跌幅1.15%。
   • SKEW指数及成交量PCR均高于1，看涨情绪较浓。

4. 上交所科创50ETF期权

   • 波动率微笑曲线及期限结构显示短期波动率显著高于长期，IV涨跌幅1.20%。
   • SKEW指数及成交量PCR均高于1，看涨情绪强烈。

5. 上交所科创版50ETF期权

   • 波动率微笑曲线及期限结构与科创50ETF相似，IV涨跌幅1.22%。
   • SKEW指数及成交量PCR均高于1，看涨情绪显著。

6. 深交所沪深300ETF期权

   • 波动率微笑曲线及期限结构显示短期波动率高于长期，IV涨跌幅0.28%。
   • SKEW指数上升，成交量PCR接近1，市场情绪中性。

7. 深交所中证500ETF期权

   • 波动率微笑曲线及期限结构显示短期波动率高于长期，IV涨跌幅0.64%。
   • SKEW指数及成交量PCR均低于1，看跌情绪较浓。

风险提示

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