高盛美股招股说明书(2025-10-09版)

核心观点与关键数据

产品概述： GS Finance Corp. 发行的 Dual Directional Trigger PLUS Based on the Performance of the Common Stock of Vistra Corp. 是一种基于 Vistra Corp. 股票表现的杠杆化结构化投资产品，于 2025 年 10 月 13 日到期。

收益机制：

• 上行收益： 若 Vistra Corp. 股票到期时价格上涨，投资者将获得本金返还以及 200% 的股票价格涨幅杠杆收益，但收益上限为到期时本金总额的 165%。
• 下行收益： 若 Vistra Corp. 股票到期时价格下跌但高于触发价，投资者将获得本金返还以及 200% 的股票价格跌幅杠杆收益，但收益上限为到期时本金总额的 80%。
• 下行损失： 若 Vistra Corp. 股票到期时价格低于触发价，投资者将损失部分或全部投资，损失比例与股票价格跌幅成正比。

关键数据：

• 发行价格： 估计价值范围为每股 890 至 950 美元。
• 发行日期： 预计 2025 年 10 月 16 日。
• 估值日期： 预计 2028 年 10 月 10 日。
• 到期日期： 预计 2028 年 10 月 13 日。
• 触发价： 初始股价的 60%。
• 上行杠杆因子： 200%。
• 下行杠杆因子： 200%。
• 最大上行收益： 到期时本金总额的 165%。
• 最小收益： 无最低收益保证。

风险提示：

• 投资风险： 投资者可能损失部分或全部投资。
• 信用风险： 收益支付依赖于 GS Finance Corp. 和 The Goldman Sachs Group, Inc. 的信用状况。
• 估值风险： 产品的估值受市场条件、发行人信用状况等因素影响。
• 税收风险： 美国联邦所得税处理不确定，非美国投资者可能面临预扣税。

其他信息：

• 产品不上市交易，二级市场流动性不确定。
• 投资者不享有 Vistra Corp. 股票股东权利。
• 发行人可能发行更多产品，价格可能不同。
• 发行人可能将部分收益支付给 Goldman Sachs & Co. LLC。