铜日报：印尼铜矿变动节内持续发酵，外盘铜持续吸引资金

印尼铜矿变动节内持续发酵，外盘铜持续吸引资金 一、日度市场总结 通惠期货研发部 铜期货市场数据变动分析 李英杰从业编号：F03115367投资咨询：Z0019145手机：18516056442liyingjie@thqh.com.cn 主力合约与基差： 截至9月30日，SHFE铜主力合约价格大幅走高至83280元/吨，较前一日上涨1.23%；LME铜价同步上扬至10428.5美元/吨，较9月24日累计上涨223.5美元。现货升贴水方面，升水铜升水幅度从25元/吨大幅提升至70元/吨，平水铜及湿法铜贴水收窄，显示现货市场情绪回暖，基差整体走强。 孙皓从业编号：F03118712投资咨询：Z0019405sunhao@thqh.com.cnwww.thqh.com.cn 持仓与成交： 库存数据呈现分化：LME铜库存单日增加1220吨（+4.77%），但SHFE库存微降500吨（-0.35%），COMEX库存小幅累积。LME(0-3)贴水收窄至-29.22美元/吨。 产业链供需及库存变化分析 供给端： 秘 鲁 LasBambas 铜 矿 于 9 月 29 日 宣 布 恢 复 运 营 ， 但 智 利 Codelco 旗 下Chuquicamata冶炼厂因设备事故暂停生产，叠加南美铜矿品位下降问题，短期供应扰动持续。国内冶炼端维持高开工率，进口铜精矿加工费小幅回落。 需求端： 国内基建项目开工提速带动电力用铜需求，9月空调排产同比增15%，但地产竣工数据仍疲软。海外方面，欧洲制造业PMI连续三月低于荣枯线，压制出口订单；美联储加息预期升温导致美元指数走强，抑制海外投机性买盘。 库存端： 全球显性库存延续分化：LME库存回升至26823吨，SHFE库存微降至14.34万吨，国内保税区库存维持低位。 市场小结 印尼铜矿被宣布“不可抗力”而暂停四季度供货合约执行的事件影响仍旧存在，年内转向供不应求的边际变化推升全球铜价同步上涨；不过当前价格维持高位，市场内对于美联储降息等因素的博弈也进一步加深，短期市场的交易成分仍旧较大。 二、产业链价格监测 三、产业链数据图表 数据来源：iFinD、通惠期货研发部 数据来源：iFinD、通惠期货研发部 数据来源：iFinD、通惠期货研发部 数据来源：iFinD、通惠期货研发部 数据来源：iFinD、通惠期货研发部 数据来源：iFinD、通惠期货研发部 数据来源：iFinD、通惠期货研发部 数据来源：iFinD、通惠期货研发部 数据来源：iFinD、通惠期货研发部 数据来源：iFinD、通惠期货研发部 数据来源：iFinD、通惠期货研发部 数据来源：iFinD、通惠期货研发部 附录：大模型推理过程 好的，我现在需要处理用户的任务，分析铜期货市场的日度数据，并按照指定的结构输出。首先，用户给了一个详细的模板，分为三个部分：市场数据变动分析、产业链供需及库存变化分析、价格走势判断。用户还提供了具体的数据表格和一些资讯，我需要结合这些信息来完成分析。 首先看数据部分。表格中有现货价格、升贴水、期货价格（SHFE和LME）、库存数据（LME、SHFE、COMEX）等。日期是2025年的，可能是模拟数据。需要关注的是最近两天的变化，比如从9月29日到9月30日的数据变化，以及一周前（9月24日）的数据对比。 在“铜期货市场数据变动分析”部分，分为主力合约与基差、持仓与成交。这里需要分析主力合约的价格变动，基差的情况。比如SHFE的价格从82270涨到83280，涨幅1.23%，属于明显走高。而LME价格在9月29日为10428.5美元，相比之前的数据也有上涨。基差方面，升水铜的升水从25到70，基差走强，平水铜和湿法铜的贴水收窄，这也显示基差走强。持仓方面，LME库存增加，SHFE库存微降，但变化率不大，可能持仓量变化不明显，但需要看具体数据是否有成交量和持仓量的信息。不过数据表中没有直接的持仓量和成交量数据，可能需要从其他资讯中寻找线索，或者根据库存变化推测。 接下来是产业链供需及库存分析。供给端方面，资讯中提到秘鲁Las Bambas铜矿恢复运营，这可能增加供应。但智利Codelco冶炼厂因事故停产，又可能减少供应，所以供给端存在矛盾，但总体可能偏紧，因为事故的影响可能更直接。需求端，国内基建项目加快，空调排产增加，可能提升需求。但海外如欧洲制造业PMI下滑，可能抑制需求。库存方面，LME库存增加，但SHFE库存微降，COMEX库存略增，显示海外库存压力较大，国内库存压力稍缓。 价格走势判断需要结合供需和宏观因素。供给端有停产和复产的矛盾，需求端国内向好但海外疲软，宏观上美元指数上涨压制铜价，但国内政策支撑。因此可能呈现高位震荡，区间在82000-84000元/吨左右。 需要注意用户的要求：不要引用其他期货公司的观点，避免使用序号和emoji，语言简洁准确。要确保每个部分的数据引用有具体日期，比如9月30日的数据变化。 现在开始组织语言： 市场数据部分，主力合约SHFE明显上涨，基差走强。LME价格也上涨。库存方面LME增加，SHFE略降。持仓和成交可能没有直接数据，但库存变动可以反映部分市场情绪。 产业链部分，供给端Las Bambas复产和Codelco停产的综合影响，需求端国内基建和空调排产，海外PMI下滑。库存端LME累库，国内去库。 价格判断高位震荡，驱动因素是供给扰动、国内需求改善、美元压制，区间82000-84000元。