T-Mobile US Inc美股招股说明书(2025-10-08版)

T-Mobile USA, Inc.（以下简称“T-Mobile USA”或“发行人”）及其母公司 T-Mobile US, Inc.（以下简称“T-Mobile US”或“母公司”）正在发行总额为 2.8 亿美元的 3 个系列的优先票据，分别为：

• 4.625% 利率的 2033 年到期票据，总额 8,000,000,000 美元；
• 4.950% 利率的 2035 年到期票据，总额 1,000,000,000 美元；
• 5.700% 利率的 2056 年到期票据，总额 1,000,000,000 美元。

发行人计划将本次发行的净收益用于持续 refinancing现有债务，或用于其他一般性公司目的。

票据关键条款：

• 担保：这些票据将由 T-Mobile US 和 T-Mobile USA 的某些全资子公司（以下简称“子公司担保人”）提供担保。
• 到期日：分别于 2033 年 1 月 15 日、2035 年 11 月 15 日和 2056 年 1 月 15 日到期。
• 利息支付：利息将按年计算，并每半年支付一次，分别从 2026 年 7 月 15 日起开始支付。
• 赎回：发行人有权在任何时间选择赎回部分或全部票据，赎回价格等于 100% 的本金金额，加上赎回日止的应计和未付利息。
• 限制性条款：票据的契约将限制发行人及其子公司的某些活动，包括创建某些担保权、合并、业务组合或出售资产。

风险因素：

• 高杠杆率：发行人目前的负债水平很高，这可能对其业务、财务状况和经营成果产生不利影响。
• 票据的从属性：这些票据是无担保的，并且在清偿顺序上低于发行人及其担保人的现有和未来有担保债务。
• 担保的释放：在某些情况下，担保人可能会被释放，例如，当子公司不再满足某些财务指标时。
• 票据市场：这些票据没有 established的交易市场，其市场价格和流动性可能受到不利影响。

其他信息：

• 发行人：T-Mobile USA 是一家总部位于华盛顿贝尔维尤的特拉华州公司，提供无线通信服务。
• 母公司：T-Mobile US 是一家总部位于纽约的特拉华州公司，是 T-Mobile USA 的母公司。
• 财务状况：截至 2025 年 6 月 30 日，T-Mobile USA 拥有 132.8 亿名付费和预付费客户，并产生收入。

结论：

T-Mobile USA 正在发行高收益的优先票据，以帮助其 refinancing 现有债务。然而，投资者应仔细考虑与这些票据相关的风险，包括高杠杆率、票据的从属性和票据市场的不确定性。