研报正文总结
关于公司
Revelation Biosciences, Inc.（以下简称“Revelation”或“公司”）是一家成立于2019年的临床阶段生物制药公司，专注于开发或商业化针对炎症再平衡的产品。公司基于其专有Gemini配方（一种磷酸化六酰二糖，PHAD®）开发了一系列潜在高价值产品，该配方是已建立的TLR4激动剂，可刺激人体的先天性免疫反应以预防和治疗疾病。公司当前的Gemini产品线包括：Gemini-PSI（用于预防术后感染）、Gemini-AKI（用于预防急性肾损伤）和Gemini-CKD（用于治疗慢性肾病）。公司于2025年9月宣布在慢性肾病患者中进行的PRIME Phase 1b临床研究取得积极结果，并于2025年6月宣布在健康志愿者中进行的Phase 1临床研究取得积极结果。公司于2024年12月宣布美国食品药品监督管理局（FDA）接受了Gemini的试验新药申请（IND）。公司计划于明年 early 在CKD患者中启动Phase 1b临床研究。
股票发行情况
本次发行涉及Selling Stockholders计划在特定时间以不超过13,065,000股普通股（面值0.001美元/股）进行转让。这些股票将通过行使Class I Common Stock Warrants（以下简称“Class I Warrants”）发行，Class I Warrants由公司与Selling Stockholders于2025年9月10日签订的激励函（Inducement Letter）中授予。Class I Warrants可在股东批准之日起五年后行使，行使价格为每股2.20美元。公司不会从本次发行的股票转让中收到任何收益，但可能从Class I Warrants的行使中获得现金收益，最高可达约28,743,000美元。公司将支付与普通股注册相关的所有费用和支出。
Class I Warrants
Class I Warrants可由持有人在股东批准之日起五年内，以每股2.20美元的价格行使，以购买公司普通股。行使价格和可发行的普通股数量可能因股票分红、股票分割、后续权利发行、比例分配、重组或类似事件而进行调整。持有人可选择全部或部分行使Class I Warrants，但若行使后其持股比例超过4.99%（或选择9.99%），则不得行使部分Warrants，除非事先通知公司。Class I Warrants没有建立交易市场，公司不期望其形成活跃的交易市场。Class I Warrants持有人在行使Warrants前不享有普通股股东的任何权利或特权，包括投票权，但有权参与公司普通股的分红或股息。
Selling Stockholders
本次发行的13,065,000股普通股是Selling Stockholders在Inducement Letter中持有的Class I Warrants所对应的股票。Selling Stockholders包括Armistice Capital Master Fund Ltd.、Hudson Bay Master Fund Ltd.和Sabby Volatility Warrant Master Fund Ltd.。表格列出了Selling Stockholders在本次发行前的持股数量、本次发行的股票数量以及本次发行后的持股数量和比例（假设所有股票均按本次发行价格出售）。
分销计划
Selling Stockholders及其任何质押人、受赠人、转让人或其他人，可随时在任何股票交易所、市场或交易设施上出售、转让或以其他方式处置其持有的任何或所有普通股或股票权益。处置方式可能包括固定价格、当时的市场价格、与当时市场价格相关的价格、销售时确定的变动价格或协商价格。Selling Stockholders可使用多种方法出售股票，包括普通经纪交易、大宗交易、通过经纪人、交易商或承销商作为代理人、经纪人作为主要交易商并为其账户重新销售、交易所分配、私下协商交易、短期卖空结算、向员工、合伙人、成员或股东分配、期权或其他对冲交易、与经纪人或其他金融机构进行对冲交易等。
法律事项
公司已与J.P. Galda & Co.律师事务所合作，处理与本次发行相关的法律事宜，包括证券有效性等。
信息获取
投资者可通过美国证券交易委员会（SEC）的公共参考室或网站获取更多信息，包括公司提交的年度报告、季度报告、当前报告以及其他相关文件。
信息引用
本招股说明书引用了公司向SEC提交的以下文件中的信息：
- 2024年12月31日结束的财年10-K年度报告
- 2025年3月31日和6月30日结束的财季10-Q季度报告
- 公司于2025年1月7日至9月15日期间提交的8-K当前报告
- 公司于2025年5月23日提交的S-1注册声明
公司承诺向本招股说明书交付的任何人（包括任何受益所有人）免费提供引用文件的副本。
