国债期货早报

时间周期说明

• 短期：一周以内
• 中期：两周至一月

备注

1. 有夜盘品种以夜盘收盘价起始，无夜盘品种以昨日收盘价起始，当日日盘收盘价为终点，计算涨跌幅度。
2. 跌幅 >1% 为下跌，0~1% 为震荡偏弱，0~1% 为震荡偏强，>1% 为上涨。
3. 震荡偏强/偏弱仅针对日内观点，短期和中期不做区分。

主要品种价格行情驱动逻辑

• 品种：TL、T、TF、TS
• 日内观点：震荡偏弱
• 中期观点：震荡
• 参考观点：震荡
• 核心逻辑：
  • 上周五国债期货震荡整理，小幅上涨。
  • 宏观政策：8月经济数据偏弱，内需不足，9月美联储降息减轻人民币汇率压力，未来货币政策偏宽松，对国债期货下方支撑较强。
  • 短期内政策利率下降可能性不高，需等待后续政策契机，降息预期消退导致反弹动能不足。
  • 短期内上行动能与下行空间均有限，预计低位震荡整理。

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