资讯要闻及点评
- LPR连续四月保持不变：2025年9月22日，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，符合市场预期。短期内货币政策预计延续宽松，但降准降息必要性不强。
- 国新办发布会：介绍“十四五”时期金融业发展成就，包括银行业资产增长、不良贷款处置、金融风险防范、房地产市场支持、地方债务化解等。货币政策将坚持“以我为主、兼顾内外平衡”，确保流动性充裕。
- 数字人民币国际运营中心正式运营：三大业务平台落地，分别是跨境数字支付平台、区块链服务平台及数字资产平台，助力人民币国际化与跨境支付，为上海国际金融中心建设注入动力。
- 李强同美国友好团体座谈：强调中美应相互尊重、和平共处、合作共赢，中方将为外资创造更多机遇，美方人士也表示加强美中合作的意愿。
市场概览
- 市场表现：科创50涨幅最大为6.47%，申万一级行业中，电力设备涨幅最大为3.86%。
- LPR稳定：9月LPR报价连续四月保持不变，符合市场预期，短期内货币政策预计延续宽松。
- 金融业发展：国新办发布会介绍“十四五”时期金融业发展成就，金融运行总体稳健，不良贷款、资本充足、偿付能力等主要监管指标稳中向好。
- 数字人民币国际运营中心：正式运营，三大业务平台落地，助力人民币国际化与跨境支付，为上海国际金融中心建设注入动力。
- 中美经贸关系：国务院总理李强同美国友好团体座谈，强调中美应相互尊重、和平共处、合作共赢，若能企稳向好，将为市场带来更多积极因素。
投资建议
- 新质生产力：发展新质生产力是当前政策对于国内经济方向的重要指引，流动性宽松背景下，科创与创新类公司有望超额收益。建议关注：人工智能、半导体芯片、机器人、低空经济、深海科技、可控核聚变等。
- 提振消费：以提振消费为重点扩大国内有效需求，居民消费能力有望释放。建议关注：新消费、家电、汽车等。
- 有色金属：在当前地缘政治紧张局势不断，全球经济不确定性增加的背景下，黄金作为避险资产的中长期需求有望持续增长。此外，全球铜原料供应延续紧张态势。建议关注：黄金、铜的中长期投资机会。
- 高股息：红利资产从长期来看，能给投资者带来相对稳定的投资回报。
风险提示
- 政策变化超预期风险
- 经济环境变化超预期风险
- 市场短期波动风险
