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日照港裕廊2025中期报告

2025-09-26港股财报李***

AI智能总结

公司概况

日照港裕廊股份有限公司（日照港股份）是一家于中国山东省日照市注册成立的股份有限公司，主要经营港口业务，包括装卸粮食、木片及木薯干，以及仓储、货物存储和相关辅助性业务等泊位租赁及港口服务。公司于2019年6月19日在香港联合交易所主板上市，股票代码为6117。

宏观环境

2025年上半年，中国经济稳中有进，国内生产总值同比增长5.3%，货物进出口总额同比增长2.9%。然而，粮食进口量同比下降25.4%，其中大豆进口量同比减少26.1%。中国交通运输行业经济运行总体平稳，上半年主要港口完成货物吞吐量同比增长4.0%，但粮食吞吐量同比下降3.6%。

经营回顾

2025年上半年，日照港股份经营业绩低于预期和同期水平，主要原因是部分客户对进口原材料需求调整，导致业务量下降。公司完成货物吞吐量1,221万吨，同比下降18.7%，营业收入、毛利、税前利润及净利润均有大幅度减少。具体数据如下：

营业收入：30.48亿元，同比下降28.2%
毛利：12.55亿元，同比下降29.1%
税前利润：10.97亿元，同比下降30.3%
净利润：8.28亿元，同比下降31.3%

业务分析

粮食业务：上半年粮食吞吐量完成475万吨，同比下降29.7%。公司积极应对市场变化，新增7家粮食客户，并全力推动全流程标准化作业模式。
木片业务：受国内木片供应增长影响，上半年接卸木片90万吨，同比下降44.1%。
其他货物：主要以满足粮食增量接卸为主，上半年接卸10万吨，对收入和利润影响较小。
泊位租赁：公司签订长期租赁协议，将西4#泊位、木2#泊位和木3#泊位出租给亚太森博，租賃泊位业务量主要是亚太森博进口中转的木片吞吐量。

财务分析

收入：主要来自客户合约收入和物业租赁收入。客户合约收入同比下降28.2%，主要原因是客户合约减少。
成本：销售成本同比下降27.5%，主要原因是货源量下降导致单吨变动成本减少。
费用：行政开支同比下降5.5%，主要是管理人员工资成本略有下降。
其他收入：同比增长95.1%，主要原因是去年撤销、出售物业、厂房及设备的亏损金額较大，本期未发生，以及提早终止租赁的收益和上半年收到政府补助。
融资成本：同比下降4.3%，主要原因是租赁负债利息同比减少。
所得税开支：同比下降27.2%，主要原因是税前利润减少所致。

资金状况

现金及现金等价物：50.19亿元（2024年12月31日：40.81亿元）
无银行借款（2024年12月31日：无）
流动比率：1.71倍（2024年12月31日：1.64倍）
负债比率：11.24%（2024年12月31日：11.49%）
经营活动所得现金净额：1.67亿元（2024年同期：2.31亿元）
投资活动所用现金净额：-0.36亿元（2024年同期：-1.93亿元）
融资活动所用现金净额：-0.37亿元（2024年同期：-0.15亿元）

未来展望

公司将继续推进日照港粮食基地的投产运营，深化客户沟通，优化装卸船、集疏运及仓储流程，构建高效稳定的粮食物流链。公司将着力构建粮食品种多元化格局，以智能化技术提升港口粮食接卸、仓储、中转能力，打造进口粮食贸易集散中心。

关键举措

取得创收创效新突破，积极拓展粮食和木片业务，优化货源结构。
呈现“三个转型”新成果，实现由传统作业模式向流程化转型，向作业现场无人化、设备操作智能化转型，向精益管理转型。
实现智慧赋能新高度，推动多项数智项目见效，建成全国领先的粮食码头数智平台。

股息政策

董事会不建议派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息。

主要股东

山东省港口集团：50.60%
日照港集团：50.60%
日照港股份实益拥有人：50.60%
裕廊海港：21.69%
拜文汇：3.53%

其他信息

公司无任何或有负债。
无重大收购及出售事项。
无任何股份计划。
无重大期后事项。

中期報告2025 2 4 6 17 22 23 25 26 27 RIZHAO PORT JURONG CO., LTD. 6117 +86 0633 7381 569 +86 0633 7381 530 rzgyl@rzportjurong.com www.rzportjurong.com 24840 20196 19 20252182025620 RIZHAO PORT JR (2025 6 20)(2025 6 20) 20251212025121 (1) (2) H 183171712–1716 20256202025620 2025660,5365.3%217,8762.9% 6,27625.4%1,90026.1%4,9371.8%7993%2025 61,22610.35%2025 6 202589.034.0%5.0%1.8%20259,248.263.6%4,342.3821.4% 202514.4 1,221202418.7% 304,7712024119,46928.2% 125,456202451,47929.1% 109,619202447,73630.3% 82,789202437,72131.3% 119,46928.2%123,8584,389 (1) 31.44% 747529.7% 9044.1% 10 4#2#3# 179,3152024247,30567,99027.5%12 125,4562024176,93551,47929.1% 9,809202410,3825735.5% 4,79820242,4592,33995.1%(1)(2)(3) 8,85620249,2574014.3% 26,830202436,84510,01527.2% 82,7892024120,51037,72131.3% 20256 30501,865202412 31408,067 20256 30202412 31 20256 301.71202412 311.64 20256 3011.24%2024 12 3111.49% 167.4342024230.99636.1372024193.19437.499202415.365 20256 30202412 31 20256 30202412 31 24.5592024197.473 6#14.42025 20256 30 20256 30296202412 3129636.623(202438.235) 20256 3020246 30 C1 C3 20256 30 13.51B(1)202412 31 13.51B(1) 20196 19460,000,000H(H)1.50546.414 20256 30382.496#69.2316#54.641 6#6# 20256 30XVXV78352 1818 20256 30XV23336 (3)202563058,520,000H (4)20256 30H (5)20256 30840,000,000820,000,000H1,660,000,000 20256 30XV23336 20256 30 20256 30 20256 30 1. 600017 34 20256 302024 2. 202412 31 20251 121202412 31 3. 202412 31 20256 30 4. 5. 10% 20256 30 6. 7. 8. 9. 20256 30 10. 11. 202449,802,000202573120255 3020256 3020246 30 12. 202520246 30 13. 20256 3025,222,0002024630187,756,00022,916,000270,000161,0001,875,0002024630183,650,000275,0001,673,0002,158,000 20256 3021,00020246302,304,00021,00020246 302,304,000 2 0 2 563 04 2 5 , 0 0 4 , 0 0 02 0 2 41 23 1434,832,000 20256 3016,258,000 20256 3010,811,00020246 30826,00020256 30 20256 3051,609,00020246 3059,927,000 14. 271,8971,411(3,906) 15. 20256 30 16. 17. 17. 18. 20256 30202412 31 20256 30 202563039,000,00010,000,00039,000,0001.20%2.25%10,000,0000.80%2.49% 202412 3139,000,0001.40%2.42% 20. 20256 30 21. 22. 22. 307,539,000202412 31320,631,00020241231979,0005,537,0002024123110,960,00016,250,000202412 31649,306,000202412 31671,729,000202412 311,093,0005,606,000202412 3111,211,00017,143,000202412 31 23. 20256 30 24. 25. 26. (a) 26. (a) 20256 30 26. (b) 26. (c) 20256 30 26. (c) 26. (c) (e)

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