板块品种多空推荐理由
农林畜玉米
- 推荐理由：低多
- 重要资讯：
- 深加工企业收购价涨跌互现，东北地区跌4元/吨，华北持平。
- 南北港口价格北弱南强，锦州港跌10-20元/吨，蛇口港涨10元/吨。
- 玉米期货仓单数量减少2000张，至21814张。
- 小麦玉米价差回正，山东地区价差为+70元/吨。
- 市场逻辑：
- 短期：新旧交替之际，东北偏弱、华北偏强，下方支撑关注新季玉米种植成本折港价区间2050-2150元/吨，上方压力关注小麦玉米价差。
- 中期：围绕新季玉米驱动展开波段交易，关注新粮开秤价、基层售粮情绪、下游建库力度等，维持宽幅区间交易思路。
- 长期：进口替代+种植成本的定价逻辑，重点关注政策导向。
- 交易策略：
- 中长期维持区间交易，短期关注盘面波段低多机会。
- 2511合约支撑关注2100-2130，2601合约支撑关注2100-2120，若支撑有效可关注波段低多。
生猪
- 行情复盘：昨日生猪期货震荡整理，LH2511合约跌0.12%，收于12685元/吨。
- 重要资讯：
- 全国生猪均价跌0.07元/公斤，预计早间弱势延续。
- 25年7月能繁母猪存栏4042万头，是正常保有量的103.64%。
- 生猪肥标价差收窄0.01元/斤。
- 生猪周度出栏均重减少0.14公斤。
- 生猪期货仓单减40张，至328张。
- 华储网公告9月28日轮换出库15000吨冻猪肉。
- 市场逻辑：
- 短期：阶段性供强需弱施压猪价弱势延续。
- 中期：2-6月新生仔猪数量增加，下半年生猪供给增量预期仍存，限制猪价上涨。
- 长期：能繁母猪存栏高于正常水平且生产效率提升，若排除疫病影响，全年生猪产能将持续兑现。
- 交易策略：
- 近月合约围绕供需逻辑运行，前期空单可逐步止盈。
- 远月合约交易政策驱动下的去产能预期差，关注母猪存栏实际变化。
- 2511合约支撑关注12300-12500，2601合约支撑关注12800-13000，2603合约支撑关注12500，2605合约支撑关注12900-13000，2607合约支撑关注13500-13600。
鸡蛋
- 行情复盘：昨日鸡蛋期货合约震荡偏强，JD2511合约涨0.62%，收于3076元/500kg。
- 重要资讯：
- 鸡蛋价格弱稳为主，主产区跌0.04元/斤。
- 下游走货放缓，库存水平增加。
- 淘汰鸡均价跌0.04元/斤，周度淘汰日龄增加1天。
- 8月全国在产蛋鸡存栏量环比增幅0.66%，同比增幅5.98%。
- 市场逻辑：
- 中短期：节日临近备货力度趋弱，库存回升，蛋价承压走弱。
- 长期：关注淘鸡幅度，当前养殖利润转正、淘鸡幅度不及预期，四季度供给压力或将再度兑现。
- 交易策略：
- 大规模集中淘鸡发生前维持高空思路。
- 2511合约压力关注3090-3100，2512合约压力关注3210-3220，2601合约压力关注3380-3390，2602合约压力关注3130-3140。
- 养殖企业可关注2607、2608合约冲高后锁定养殖利润的卖保机会。
