鑫融讯：双融日报

华鑫双融日报（2025年09月25日）

市场情绪

• 华鑫市场情绪温度指标显示，昨日市场情绪综合评分为88分，处于“过热”状态。
• 历史趋势显示，情绪值低于50分时市场获得支撑，高于90分时出现阻力。

热点主题追踪

1. 机器人主题
   • 特斯拉发布“宏图4”计划，强调AI和机器人业务的重要性，预计未来80%价值来自Optimus机器人。
   • 相关标的：卧龙电驱（600580）、长盛轴承（300718）。
2. 医疗器械主题
   • 上海市发布行动方案，目标到2027年新增境内第三类医疗器械注册证超500件，海外获批产品超100件。
   • 重点发展高端医学影像、植入介入等产品。
   • 相关标的：联影医疗(688271)、透景生命(300642)。
3. 液冷主题
   • 英伟达要求供应商开发新型“微通道水冷板（MLCP）”技术，单价是现有方案的3至5倍。
   • 水冷板、均热片成为新“战略物资”。
   • 相关标的：银轮股份(002126)、铂力特(688333)。

风险提示

• 宏观经济意外下滑、地缘政治风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期。

资金流向

• 主力资金净流入前十：阳光电源、通富微电、北方华创、宁德时代、浪潮信息等。
• 主力资金净流出前十：和而泰、胜宏科技、山子高科、利欧股份、比亚迪等。
• 融资净买入前十：立讯精密、中芯国际、海光信息、宁德时代、新易盛等。
• 融资净卖出前十：中芯国际、南大光电、天孚通信、光线传媒、东方明珠等。

行业资金流向

• 主力资金净流入行业：电力设备、电子、计算机、传媒、房地产等。
• 主力资金净流出行业：建筑装饰、家用电器、社会服务、商贸零售、机械设备等。

分析师信息

• 万蓉，华鑫证券分析师，商业管理硕士，2007年7月加入华鑫证券研发部。

免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需独立评估风险。