江西红板科技股份有限公司招股说明书(申报稿)

Jiangxi Redboard Technology Co., Ltd. （江西省吉安市井冈山经济技术开发区京九大道281号） 首次公开发行股票并在主板上市招股说明书 （申报稿） 本公司的发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 保荐人（主承销商） 重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 江西红板科技股份有限公司 致投资者的声明 一、公司上市的目的 PCB行业为资本密集型行业，发行人资产负债率较高，产能利用率处于较高水平，通过首次公开发行股票并上市，融资能力和财务状况将得到大幅改善，有助于公司突破产能瓶颈，进一步扩大公司的生产规模；公司资本金的增加将促进公司研发投入能力的提高，从而利于公司实施未来发展战略，提高核心竞争力；公司拥有一定的品牌影响力，本次通过在境内A股上市，能够提升公司在境内外市场知名度和品牌影响力，在市场竞争中取得竞争优势，拓展境内外市场，开发更多优质客户。 二、公司现代企业制度的建立健全情况 公司已根据《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规、规范性文件的要求建立健全现代企业制度，制定并执行了公司章程、三会议事规则以及信息披露等各项制度，形成相互制衡的公司治理结构，并有效运转。公司已建立健全了股东会、董事会、独立董事及董事会秘书等制度，并设置了战略委员会、审计委员会、提名委员会和薪酬委员会四个专门委员会，公司独立董事根据其各自专长，分别担任董事会下属各专门委员会委员，结合公司实际情况，在完善公司法人治理结构、提高公司决策水平等方面提出了积极的建议，发挥了良好的作用，有效维护了公司及股东合法权益。 三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划 （一）公司本次融资的必要性 受到中国PCB产业稳步增长、产业整合加快、下游新兴产业需求增长等有利因素的影响，未来几年PCB市场需求预计将持续增长；另一方面，随着大数据、云计算、5G通信等新一代信息技术的发展，高端PCB的需求将快速增长。不断增长的市场需求和市场结构的变化，对公司产能、制程能力、技术水平都提出了新的要求。 发行人本次融资将缓解HDI板产能瓶颈，进一步提升高阶HDI板制程能力和技术水平；提升发行人在消费电子、汽车电子、高端显示等领域的市场地位，促进发行人稳定经营和转型升级。 （二）公司募集资金使用规划 发行人本次发行并上市的募集资金将投资于年产120万平方米高精密电路板项目。公司还建立了完善的募集资金存储、使用、变更、管理与监督等机制以保障募集资金项目的有效实施。 通过实施上述项目，公司将每年新增120万平方米HDI板产能、进一步提升高阶HDI板制程能力和技术水平；优化财务结构，降低财务杠杆，缓解发展过程中的资金瓶颈。 四、公司持续经营能力及未来发展规划 （一）公司的持续经营能力 1、所处行业前景广阔，市场空间持续扩大 根据Prismark数据，2024年全球PCB市场产值达735.65亿美元，预计将以5.20%的年复合增长率稳步提升，到2029年达到946.61亿美元。作为全球PCB制造中心，中国大陆地区的PCB市场产值预计将在2029年达至497.04亿美元，为公司业务发展提供广阔空间。 2、技术实力领先，产品竞争优势显著 公司在HDI板领域深耕二十年，是行业内能够规模化生产高层数任意互连HDI板的企业之一，最高层数可达26层。公司在手机HDI主板领域占据领先地位，2024年为全球前十大手机品牌提供手机HDI主板1.54亿件，市场份额达13%。在手机电池板领域，公司已成为全球前十大智能手机品牌中7家品牌的主要电池板供应商，2024年市场份额高达20%。同时，公司已突破IC载板技术壁垒并实现量产，成为具备IC载板量产能力的企业之一。 3、客户资源优质稳定，产品应用领域广泛 发行人深耕PCB行业多年，凭借领先的技术实力和可靠的产品质量，已在消费电子、汽车电子、高端显示、通讯电子等多个领域建立了深厚的客户基础。 在消费电子领域，公司已与OPPO、vivo、荣耀、传音、摩托罗拉等全球知名终端品牌，华勤技术、闻泰科技、龙旗科技等全球龙头ODM企业，以及东莞新能德、欣旺达、德赛电池等知名锂电池制造商建立长期稳定的合作关系。在汽车电子领域，公司与全球知名EMS企业伟创力，全球知名汽车零部件供应商科世达、马夸特、美乐科斯，全球知名新能源汽车制造商比亚迪保持紧密合作。在高端显示领域，公司已与兆驰股份、洲明科技等LED显示行业领军企业建立稳定合作关系。在通讯电子领域，公司为移远通信、广和通等无线通信模组厂商提供高品质PCB产品。上述客户均具有较强的市场竞争力和行业影响力，与这些优质客户的长期稳定合作既体现了公司的技术实力，也为公司持续开拓新市场奠定了坚实基础。 4、发行人经营与财务状况良好 报告期内，公司营业收入分别为220,458.94万元、233,953.41万元、270,247.82万元和171,001.81万元，扣除非经常性损益前后孰低的净利润分别为11,989.21万元、8,703.81万元、19,353.80万元和23,265.83万元，公司收入增速较快，盈利能力持续增强，具备良好的持续经营能力。 （二）公司未来的发展规划 未来，公司将继续发展IC载板业务，持续加大研发投入，提升工艺水平与产线效率，积极拓展国内外知名封测企业供应链，提高在IC载板市场的竞争力，为提升我国IC载板产业国产化率作出积极贡献。同时，公司将继续专注于中高端印制电路板的研发、生产与销售，致力于为下游客户提供多样化、全方位的产品和服务。 近年来，随着AI技术的快速发展，算力需求呈现爆发式增长，带动了相关基础设施建设的蓬勃发展。光通信市场研究机构LightCounting在最新的市场报告中指出，AI驱动下，预计未来5年全球高速线缆光模块的销售额将增长两倍之多，到2029年将达到67亿美元。同时，智能驾驶等新兴领域的快速发展也为相关产业链带来了巨大的市场机遇。 在此背景下，公司将深化技术布局，坚持以“AI算力、低轨卫星、智能座舱、光模块、智能驾驶”为产品导向的发展战略，不断巩固和提升研发技术能力， 推动多终端业务协同发展。通过强化自主创新与全球合作，进一步提高公司的核心竞争力和市场占有率，确保在智能化与卫星通信时代的市场地位，将公司建设成为印制电路板行业中高端HDI板的标杆企业。 （本页无正文，为《江西红板科技股份有限公司致投资者的声明》之签章页） 董事长（签名）： 本次发行概况 目录 重要声明.......................................................................................................................1 江西红板科技股份有限公司致投资者的声明.........................................................2 一、公司上市的目的.............................................................................................2二、公司现代企业制度的建立健全情况.............................................................2三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划.............................................2四、公司持续经营能力及未来发展规划.............................................................3 目录................................................................................................................................8 第一节释义...............................................................................................................12 一、基本术语.......................................................................................................12二、专业术语.......................................................................................................13 第二节概览...............................................................................................................16 一、重大事项提示...............................................................................................16二、发行人及本次发行的中介机构基本情况...................................................19三、本次发行概况...............................................................................................20四、发行人主营业务经营情况...........................................................................21五、发行人板块定位情况...................................................................................23六、发行人报告期主要财务数据和财务指标...................................................28七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况、盈利预测信息 八、发行人选择的具体上市标准.......................................................................29九、发行人公司治理特殊安排等重要事项.......................................................29十、募集资金运用与未来发展规划...................................................................29十一、其他对发行人有重大影响的事项................................................