贵金属日报：美联储分歧加大 经济数据延续弱势

市场分析

美联储内部对货币政策路径存在分歧，鲍曼支持年内降息，而古尔斯比则建议保持谨慎。美国9月制造业和服务业PMI均低于预期，显示经济弱势。

期货行情与成交量

• 沪金主力合约：开于847.50元/克，收于855.44元/克，上涨1.06%，成交量为258495手，持仓量为271554手。
• 沪银主力合约：开于10276元/千克，收于10349元/千克，下跌1.31%，成交量为811054手，持仓量508755手。

美债收益率与利差监控

美国10年期国债利率为4.106%，与前一交易日持平；10年前与2年期利差为0.533%，亦持平。

上期所金银持仓与成交量变化情况

• Au2502合约：多头增加2078手，空头减少458手，总成交量398549手，上涨9.79%。
• Ag2502合约：多头减少1690手，空头增加1手，总成交量1332060手，下跌0.63%。

贵金属ETF持仓跟踪

• 黄金ETF持仓：1000.57吨，持平。
• 白银ETF持仓：15469吨，增加100吨。

贵金属套利跟踪

• 期现价差：黄金溢价-18.29元/克，白银溢价-1005.13元/千克。
• 金银比价：上期所约为82.66，上涨0.74%；外盘为85.33，下跌0.52%。

基本面

上海黄金交易所T+d市场：黄金成交量53156千克，上涨3.63%；白银成交量548328千克，下跌9.60%。

策略

• 黄金：谨慎偏多，预计震荡区间845元/克-875元/克。
• 白银：谨慎偏多，预计震荡区间10250元/千克-10550元/千克。
• 套利：逢高做空金银比价期权，暂缓。

风险

海外流动性风险，投机头寸持续离场。

图表

包含十年期美债收益率、10-2年期利差、上期所金银成交量、国内溢价、库存、金银比价等图表。

资料来源

同花顺，华泰期货研究院。