稀土一路狂飙，如何布局下一轮“超级周期”？

稀土超级周期下的投资布局与万得行业研究工具应用纪要 2024年9月18日，万泽产业分析师通过直播形式，围绕“稀土超级周期”这一市场热点展开深度解读，并系统介绍了万得（Wind）全新升级的行业研究产品体系，旨在帮助投资者从宏观、中观到微观全面把握稀土产业链的投资逻辑与实操方法。 一、稀土行情回顾与超级周期开启 近一年来，稀土相关个股表现强劲，走出一轮“狂飙”行情。在政策利好频出、供需格局重塑的背景下，市场普遍认为新一轮“稀土超级周期”正在开启。分析师指出，当前不仅是价格上行，更是产业结构优化与新兴需求爆发共同驱动的战略性机遇期。 二、稀土的战略价值与资源格局 稀土被称为“工业维生素”，广泛应用于高端制造、新能源、军工等领域，尤其在永磁材料中具有不可替代性。全球共17种稀土元素，分为轻稀土和中重稀土两大类。 中国在全球稀土格局中占据绝对主导地位： 储量方面：据美国地质调查局数据，中国稀土储量达4400万吨，占全球总量的38%，位居世界第一。成本优势显著：得益于资源优势、技术迭代及完整的产业链协同效应，中国企业在原矿开采与冶炼分离环节的成本远低于海外企业（如MPMaterials、Lynas等）。 三、本轮稀土牛市的两大核心驱动因素 1.供给端结构性紧缺 国内实行严格的配额管理制度，以两大稀土集团为核心，强化对开采与分离资质的集中管控。海关总署于2025年4月4日发布出口管制公告，进一步收紧关键稀土物项的出口，加剧全球供应紧张。 尽管美国、澳大利亚、缅甸等地加速扩产，但短期内难以改变由中国主导的供给格局。 2.需求端持续高增长 多个下游领域呈现爆发式增长： 新能源汽车：2024年1月至10月，中国新能源汽车产量同比增长22.9%，渗透率达36.7%；风电装机：2024年上半年新增装机容量同比增长104.64%，清洁能源需求旺盛；人形机器人：迎来量产元年。特斯拉宣布将在工厂部署数千台Optimus机器人，并设定2029–2030年实现百万台年产能的目标。每台Optimus搭载28个执行器，每个执行器均使用稀土永磁同步电机，单台即带来28个电机需求，潜在市场规模巨大。预计2028年全球人形机器人产量将达100万台，2024–2028年复合增长率超250%；低空经济：2024年3月首次写入政府工作报告。工信部赛迪研究院预测，2026年中国低空经济市场规模有望突破万亿元，2024–2026年复合增长率接近30%。无人机、直升机等飞行器依赖高功率密度电机，主要采用稀土永磁技术，成为新增长极。 四、产业链核心节点：稀土永磁材料 稀土产业链可分为三个环节： 1.上游：稀土矿采选； 2.中游：冶炼分离、金属制备、永磁材料制造； 3.下游：新能源汽车、风电、消费电子、人形机器人、低空飞行器等应用。 其中，稀土永磁材料是产业链中附加值最高、技术壁垒最强的环节。特别是钕铁硼（NdFeB），被誉为“万磁之王”，具备优异的磁性能，在万物电气化时代应用场景不断拓展。 五、万得行业研究产品体系实战应用 为助力投资者高效挖掘投资机会，万得构建了三大核心工具组成的行业研究产品矩阵： 1.热门赛道（HotSector） 聚焦前沿投资主题，整合近60个高关注度赛道；支持按行业分类浏览或关键词搜索（如输入“HS”进入）；提供可视化图谱，展示上下游结构及关联公司；实时行情显示各节点涨跌家数、资金流向；可自定义时间区间查看涨跌幅（如近一个月、近一年），数据显示过去一年稀土永磁上中下游普遍涨幅超50%；内嵌财务比较功能，支持ROE、营收增长率等指标横向对比；集成基金持仓数据，揭示机构动向（如北方稀土被多家基金重仓）；AI生成每日重点资讯，支持原文跳转、邮件/订阅。 2.产业链分析工具 构建国内最系统的产业数据库，涵盖6631个产业节点、12万+条产业关系数据；支持无限上下游追溯，清晰揭示“稀土矿→稀土金属→永磁材料→新能源汽车驱动电机”的传导路径；“关键指标”模块汇总上市公司相关产品收入，避免总营收误导；“融资热度”反映资本关注方向，如MRI设备、节能电机等领域融资活跃；“全部企业”模块覆盖上市与非上市公司，支持地域筛选（如江苏省内稀土永磁非上市企业）。 3.供应链分析工具 以泡泡图形式展示企业间供应关系；数据来源包括公告、年报、投资者问答，真实可查；支持Iris智能助手快速定位信息（如预付款记录验证供应商关系）；“竞争对手发现”功能提供对手基本信息、核心产品冲突、经济效益对比（毛利率、净利率、周转率等）、共同客户/供应商分析。 六、案例实操：以“中国稀土”为例的研究流程 1.在“热门赛道”中搜索“稀土永磁”，点击“中国稀土”跳转至F5/F9界面；2.查看股价走势、主营构成、股权穿透图；3.进入“供应链”页面，分析其供应商（如腾冲绿洲）与客户（如稀土金属采购方）；4.使用“Iris”AI工具快速提取年报中的交易细节；5.启动“竞争对手发现”，与中国稀土形成竞争的企业包括厦门钨业等，进行多维度对比分析。 七、产品三大核心优势总结 1.数据全面准确、更新及时 -来源公开信息，经多重审核；-上市公司财报信息约半个月内完成更新；-公告、研报、新闻实时同步；-AI日报每日推送最新动态。 2.分析工具多样且专业 -功能设计贴合投研实际需求；-多维数据联动，提升决策效率。 3.产品之间协同性强，实现一站式投研 -热门赛道→产业链→供应链，形成闭环；-AI赋能贯穿全流程，实现“识别—分析—决策”一体化。 现场问答 Q1：部分公司在产业链中为何没有“纳入理由”？ A：目前“纳入理由”基于公开披露的研报、公告、投资者问答等可查信息生成。若某公司虽具行业影响力但未明确披露与稀土永磁相关的业务特征，则暂无自动理由。后续将由分析师补充人工研判说明。 Q2：热门赛道中的“产业链”与独立的“产业链工具”有何区别？ A：热门赛道内的产业链为精简版，仅展示一级上下游中最相关、最具影响力的节点和公司；而独立的产业链工具更为完整，支持无限延伸，适合深度研究。 Q3：供应链模块能否查询EDB关键指标数据？ A：该功能已在紧急开发中，未来版本将在各节点后增设关键指标入口，实现行情与基本面数据的一站式获取与综合分析。 本次直播不仅深入剖析了稀土超级周期背后的逻辑，更展示了如何借助万得行业研究产品体系实现科学、高效的产业投资决策。分析师最后强调：“投资有风险，入市需谨慎”，建议投资者善用专业工具，理性判断趋势，精准捕捉结构性机遇。