摘要
根据Wind数据，折价成交个券中，“25深投控MTN002B”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“京资K10”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“16朝阳银行二级”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“25交行TLAC非资本债01A(BC)”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于5%的个券中，金融债排名靠前。
信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中0.5年内品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内品种折价成交占比最高。分行业看，通信行业的债券平均估值价格偏离最大。
关键数据
- 折价成交个券中，“25深投控MTN002B”估值价格偏离幅度最大（-0.45%）。
- 净价上涨个券中，“京资K10”估值价格偏离程度最高（0.27%）。
- 净价上涨二永债中，“16朝阳银行二级”估值价格偏离幅度最大（-14.95%）。
- 净价上涨商金债中，“25交行TLAC非资本债01A(BC)”估值价格偏离幅度靠前（-3.08%）。
- 成交收益率高于5%的个券中，金融债排名靠前。
- 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。
- 非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中0.5年内品种折价成交占比最高。
- 二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内品种折价成交占比最高。
- 通信行业债券平均估值价格偏离最大。
研究结论
- 信用债估值收益变动主要在[-5,0)区间，非金信用债成交期限集中在2至3年，二永债成交期限集中在4至5年。
- 通信行业债券平均估值价格偏离最大，表明该行业信用债市场表现相对较弱。
- 需关注高估值个券的信用风险，尤其是估值价格偏离较大的个券。
风险提示
- 统计数据偏差或遗漏：报告基于CFETS、交易所债券成交数据进行统计，或与当日撮合成交结果存在一定偏差，也存在因统计时间造成数据遗漏的可能。
- 高估值个券出现信用风险：估值价格偏离较大的个券，需关注其主体资质变化。
