股指期货
- 市场情况：A股低开高走，主要指数上涨。出口链板块活跃，食饮板块回调。
- 消息面：国新办介绍扩大服务消费政策措施；美联储如期降息25个基点，就业下行风险增加。
- 资金面：A股交易额放量，北向资金流入，央行开展逆回购操作。
- 操作建议：关注美联储议息会议，推荐止盈相关期权买权仓位。
国债期货
- 市场表现：国债期货全线上涨，银行间主要利率债收益率下行。
- 资金面：央行开展逆回购操作，净投放资金。
- 操作建议：债市情绪好转，短期利率下行有限，建议区间操作。
贵金属
- 市场回顾：美联储降息25个基点，市场解读偏中性，贵金属回调。
- 后市展望：美联储政策路径呈现“预期强化-独立性受挫”的双重特征，打压美元指数，增加机构投资者对贵金属避险的配置需求。
- 操作建议：黄金走势转入高位震荡整理，建议区间操作；白银价格受多重因素支撑，建议逢高卖出虚值看跌期权。
有色金属
- 铜：降息25个基点符合预期，盘面提前兑现利多。供应端宽松预期下，短期价格或受宏观驱动而冲高，但基本面对沪铜持续上冲提供的弹性不足。
- 氧化铝：几内亚供应端扰动因素增多，预计短期围绕2900底部宽幅震荡。
- 铝：降息25个基点落地，鲍威尔发言偏中性，利多兑现预计短期盘面小幅回落。
- 铝合金：成本强支撑下预计短期延续高位震荡。
- 锌：锌价外强内弱，社库持续累库。
- 锡：美联储如期降息，锡价高位震荡。
- 镍：日内盘面偏弱震荡，基本面变动有限。
- 不锈钢：盘面震荡小幅走弱，宏观改善基本面矛盾尚存。
- 碳酸锂：日内盘面窄幅震荡，旺季基本面紧平衡。
黑色金属
- 钢材：煤炭供应端有收缩预期，焦煤拉动钢材上涨。
- 铁矿石：发运恢复，铁水回升，补库需求支撑铁矿价格偏强运行。
- 焦煤：煤炭产地减产预期升温，下游补库需求回暖，期货走反弹预期。
- 焦炭：焦炭2轮提降落地，第三轮难度较大，期货提前走反弹预期。
农产品
- 粕类：美豆出口预期改善，两粕再度承压。
- 生猪：现货压力较大，产能调控会议对近月提振有限。
- 玉米：上量增加，盘面偏弱运行。
- 白糖：原糖价格超跌反弹，国内糖价维持震荡。
- 棉花：美棉底部震荡磨底，国内需求无明显增量。
- 鸡蛋：蛋价小幅反弹，但整体压力仍大。
- 油脂：产量下降支撑棕榈油，豆油方面，美国政府拟出台方案，解决此前给予部分小型炼厂的生物燃料搅拌义务豁免问题。
- 红枣：现货价格小幅波动，盘面震荡运行。
- 苹果：早富士议价成交，走货尚可。
能源化工
- 原油：短期盘面缺乏强驱动，后市需关注EIA库存变化和美联储决议。
- 尿素：检修季正式开启后高供应压力可能缓解，但需求端限制反弹高度。
- PX：9月供需预期偏宽松，短期驱动有限，随油价震荡。
- PTA：9月PTA供需预期偏紧但中期仍偏弱，驱动有限。
- 短纤：现货维持，成交环比走弱。
- PP：检修增多，价格维持。
- 甲醇：港口持续内库累库，价格走弱。
- 烧碱：现货报价持稳上涨，中游观望心态浓。
- PVC：盘面情绪驱动现货价格上涨，但采购积极性一般。
- 纯苯：供需预期转弱，价格驱动有限。
- 苯乙烯：供需预期好转但成本端支撑有限，苯乙烯短期低位震荡。
- 合成橡胶：BR成本与供需驱动有限，或跟随天胶与商品波动为主。
- LLDPE：现货维持，成交环比走弱。
- PP：检修增多，价格维持。
- 工业硅：现货报价小幅上调，工业硅偏强震荡。
- 纯碱：盘面受宏观情绪带动走强，基本面无明显变化。
- 玻璃：盘面受宏观情绪带动走强，基本面无明显变化。
特殊商品
- 天然橡胶：交投情绪转弱，胶价窄幅下调。
- 多晶硅：关注多晶硅企业自律会议情况。
- 工业硅：现货报价小幅上调，工业硅偏强震荡。
