核心观点与关键数据
- 原料端：印尼PNBP政策限制镍资源供应，推高成本；印尼镍铁产能加快释放，产量回升明显，镍铁价格近期明显回落，原料成本支撑减弱。
- 供应端：钢厂生产利润改善，因钢价上涨及原料成本涨幅较弱，预计8月钢厂产量增加。
- 需求端：下游传统消费淡季尾声，金九银十旺季乐观预期，国内财政投资政策利好，反内卷举措促进供需格局改善，市场采购意愿回暖，前期积压订单释放；持货商出货意愿高，国内市场保持去库趋势，现货升水持稳。
技术面与操作建议
- 技术面：持仓减量，价格回调，多空交投分歧，关注下方MA60支撑。
- 操作建议：建议暂时观望，或逢低轻仓做多。
下游情况
- 房屋新开工面积累计值3520648万平米，环比增长41.68万平米。
- 挖掘机产量当月值2.47万台，环比下降0.21万台。
- 大中型拖拉机产量当月值1.98万台，环比下降0.19万台。
- 小型拖拉机产量当月值10万台。
行业消息
- 美国零售销售额环比增长0.6%，连续第三个月超预期增长，主要得益于返校购物、在线零售、服装和体育用品销售表现突出；经通胀调整后的实际零售销售同比增长2.1%，实现连续第11个月正增长。
- 美国财长贝森特表示，美联储反应滞后，市场预期年底降息75个基点，就业市场处于平衡状态。
数据来源与免责声明
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