申万北交所戈碧迦调研情况汇总增量信息1蓝思正好今天审厂

1. 蓝思正好今天审厂，用于苹果手机超瓷晶玻璃强化工艺中的离子筛玻璃即将量供，但没给明确量价关系；2.半导体临时键合载板玻璃已有1600 万订单；3.与韩国s&s探讨空白掩膜板市场，今天s&s来访。 但没讲清为什么不是合成石英，而要找戈碧迦；4.与上海微电，长飞光纤建立合作。 分别在光kj用玻璃和光纤玻璃上合作。 【申万北交所】戈碧迦调研情况汇总 增量信息：1. 蓝思正好今天审厂，用于苹果手机超瓷晶玻璃强化工艺中的离子筛玻璃即将量供，但没给明确量价关系；2.半导体临时键合载板玻璃已有1600万订单；3.与韩国s&s探讨空白掩膜板市场，今天s&s来访。 但没讲清为什么不是合成石英，而要找戈碧迦；4.与上海微电，长飞光纤建立合作。 分别在光kj用玻璃和光纤玻璃上合作。 重要问题：公司是否纯讲故事而兑现度差？ 随着概念的增多，担心公司讲故事大于兑现的投资者有所增长。 我们的观点是：首先，合作接触确实存在，但是从研发、到量产的时间节奏并不确定。 公司仅仅是希望和资本市场建立更好的沟通，因些把早期的项目透露了出来；其次，本次产线参观，加深了我们对于玻璃材料生产难度的认知。 一款新的材料，需要从配方，温控等各种参数去调节晶体与非晶形态，以取得色散、温漂、杨氏模量等等各种性能。 是非常有know-how壁垒的产业。 而戈碧迦上市前的单款材料占比高，上市后通过人才吸纳、加强与终端合作等，做好了充分的储备。 业绩兑现度到底几何？ 这是投资者最常想认知的问题。 我们对公司纳米微晶玻璃、半导体玻璃的弹性有非常详细的产业量价拆分估计。 也对于业绩兑现过程的风险与阶段的证伪机制有充分认知。 最后，从终局法推算，我们认为公司半导体行业，纳米微晶玻璃，其他特种材料目前是能看到100亿+50亿+50亿的空间。