超达装备机构调研纪要

调研日期: 2025-09-15 超达装备股份有限公司是一家位于江苏省如皋市的汽车零部件制造商,主要从事汽车软饰件成型冲切模具、发泡件模具、内饰件检具、总成检具、车载工具等产品的研发和生产。公司成立于2005年,2015年改制为股份有限公司,2021年12月在上海证券交易所创业板上市。公司产品广泛应用于汽车行业,曾获得国内外知名汽车零部件制造商的广泛认同,并已在国际市场上实现了超过50%的规模化出口。公司凭借稳定可靠的产品质量、高效规模的生产能力和良好的性价比,致力于为客户提供优质的产品和服务。 1、主要业务构成?分业务毛利率情况?目前市场份额?及主要竞争对手? 答:公司系国内领先的汽车内外饰模具供应商,主要从事模具、汽车检具、自动化工装设备及零部件的研发、生产与销售。公司主要为汽车零部件供应商提供定制化模具及配套产品。公司在汽车软饰件与发泡件模具领域的研发、设计、生产能力均处于行业第一方阵地位,并实现了模具产品的规模化出口。根据中国模具工业协会出具的《市场竞争力证明》显示,公司系国内领先的汽车内外饰模具供应商,在汽车软饰件及发泡件模具领域的研发、设计、生产能力均处于行业第一方阵地位,亦是中国最大的汽车软饰件与发泡件模具供应商之一。公司是国内为数不多的能够实施全流程制造及服务的汽车内外饰模具企业,能够独立完成汽车内外饰模具从研发、设计、木模、铸造、CNC加工、装配、试模到后续修改及维护的全流程制造与服务。 公司的全流程制造服务优势较同行业可比上市公司明显。 2、目前软饰件、发泡件模具市场竞争格局如何?我们所处位置及核心壁垒?目前软饰件、发泡件模具主要比拼的技术参数? 答:从模具类型来看,公司的模具产品类型主要为成型/冲切/发泡模具,与同行业公司的塑料模具、铸造模具、冲压模具属于完全不同的模具类型。公司模具产品的应用领域主要以汽车内外饰件中的软饰件与发泡件(主要起填充或覆盖作用)为主,与天汽模、合力科技、威唐工业的汽车覆盖件、汽车车身及结构件和宁波方正、海泰科的汽车内外饰件中的塑料件(主要起支撑作用)具有较大差异。经过多年来的持续创新,公司已形成了包括“浮动模带定位限位装置的软内饰冲切模具”、“地毯边缘均剪切刀口冲切技术”、“仪表台翻转冲切表皮技术”、“多腔软内饰成型模中间分切刀的快换技术”、“带整体骨架后座、靠背发泡产品收缩率的预判控制技术”、“汽车整车匹配主模型模拟块调整机构及调整方法”在内的多项国内及国际领先的核心技术。通过新产品、新技术的持续创新,公司已成为国内领先的汽车内外饰模具供应商,在汽车软饰件与发泡件模具领域的研发、设计、生产能力均处于行业第一方阵地位。感谢您对公司的关注和支持! 3、可否介绍制作模具的流程,以及技术迭代的主要路径?比如哪些环节目前技术迭代比较快,具体如何进行迭代? 答:尊敬的投资者,您好!公司是国内为数不多的能够实施全流程制造及服务的汽车内外饰模具企业,能够独立完成汽车内外饰模具从研发、设计、木模、铸造、CNC加工、装配、试模到后续修改及维护的全流程制造与服务,具备为汽车整车厂及内外饰零部件供应商同步开发设计模具等配套产品的能力,可为客户提供内外饰件的模具成型解决方案。公司主营业务以模具业务为核心,以汽车检具和自动化工装设备及零部件为延伸;自设立以来,公司始终重视技术的积累和创新,积极探索研发新技术,提高生产效率、改善产品工艺、提高产品质量。公司以技术和产品创新为核心推动企业发展,坚持以市场需求为导向的研发理念,持续跟踪行业发展趋势,收集模具前沿技术发展、下游客户应用需求,不断探索新的研发课题,形成了涵盖产品工艺及基础技术研发、新产品研发的体系,使得公司产品技术较好地满足下游客户的需求,提高了公司的自主创新能力和产品研发效率。公司长期专注于汽车内外饰模具及其配套产品的研发、生产和销售,主要客户为国内外知名 汽车零部件企业,产品定位于中高端市场,具备为汽车整车厂及汽车内外饰一级供应商同步开发模具等配套产品的能力,并可为客户提供“模具、检具、自动化工装”的整体解决方案。感谢您对公司的关心与支持! 4、下游客户既包括国际知名的零部件巨头比如安道拓、佛吉亚,也包括本土整车厂比如长城、吉利、比亚迪、小米等,我们同他们合作方式上有什么不同?占比分别为?毛利率分别为? 答:尊敬的投资者,您好!公司主要客户群体为汽车零部件企业中的汽车内外饰供应商(内外饰总成供应商)。在国内市场上,公司客户基本覆盖各大国际知名汽车内外饰企业在我国设立的独资或合资一级供应商以及大多数知名的本土汽车内外饰一级供应商;在国际市场上,公司主要为国际知名汽车内外饰供应商在欧洲、北美、亚洲地区投资设立的工厂提供汽车内外饰模具及配套产品。近年来,公司与佩尔哲、佛吉亚、安道拓、泰佛、李尔、欧拓、安通林等全球知名汽车内外饰供应商以及延锋安道拓、申达股份、长春富维安道拓、长城汽车、上 汽通用、吉利汽车、比亚迪等本土汽车内外饰供应商及整车厂商建立了长期稳定的合作关系。公司模具所生产的内外饰件产品广泛应用于国内外知名汽车品牌,包括:奥迪、奔驰、宝马、标致雪铁龙、长城、长安、大众、丰田、福特、捷豹、吉利、路虎、劳斯莱斯、玛莎拉蒂、尼桑、通用、沃尔沃、起亚、现代、特斯拉、蔚来、小鹏、理想、埃安、问界等。感谢您对公司的关注和支持! 5、如何理解公司毛利率高于同行?如何理解具体细分赛道毛利率高于其他零组件? 答:尊敬的投资者,您好!公司模具产品较高的毛利率以及广泛的客户群体基础,公司模具产品具有良好的市场竞争力和产品附加值。2024年模具产品业务收入占比约58.63%,毛利率为37.78%,具体内容详见公司已披露的定期报告。感谢您对公司的关心与支持! 6、目前在手订单及排产情况?产能利用情况以及有无扩产计划?支撑订单增长的主要客户? 答:尊敬的投资者,您好。目前公司在手订单充足,正常有序开展各项生产经营工作,公司相关经营情况请以后续披露的定期报告为准。公司根据客户订单进行定制化生产,不同客户对模具等产品的形状、结构、性能等技术指标要求均存在较大差异。因此,公司产品制造过程均为单件、离散式制造,不同产品的加工制造存在较大差异,其中数控加工中心产能利用率基本满产。感谢您对公司的关心与支持! 7、汽车轻量化、电气化、智能化是否对软饰件和发泡件模具提出新的技术要求?体现在同软饰、发泡材料的适配上还是其他方面?全行业是否面临降本压力?我们处在什么位置? 答:尊敬的投资者,您好!汽车轻量化是采用现代设计方法和有效手段对汽车产品进行优化设计,通过使用新材料,在确保强度、安全性、可靠性等汽车综合性能指标的前提下,尽可能减轻汽车产品自身重量,汽车内外饰的轻量化是整车轻量化的重要组成部分,内外饰的轻量化 不仅能为整车带来能耗的降低,更重要的是能带来安全性和舒适性的提高。因此,所有的整车厂对内外饰的轻量化非常重视。目前,汽车轻量化的实现途径主要是针对汽车结构、变速器、发动机、悬架、车身及其他附件,使用相应轻质材料替代传统材料,汽车轻量化发展的新趋势也对汽车内外饰模具成型工艺提出新的要求,促使公司持续研发与内外饰轻量化相关的新技术、新工艺,给公司的发展带来新的机遇。感谢您对公司的关心与支持! 8、发泡件模具主要适配PU/EPS/EPP,目前出货占比?哪一部分增速较快?软饰件模具主要适配PVC/TPU/TPO片材/真皮/超纤皮革等,目前出货占比?哪一部分增速较快?软饰件模具主要包括真空成型模,发泡件模具主要包括发泡膜,有没有其他类型,技术迭代路径?软饰件、发泡件模具价值量及生命周期?下游客户采购模式?下游客户付款模式?账期? 答:尊敬的投资者,您好!公司生产与经营相关数据详见公司已披露的定期报告。公司定位于国内领先的汽车内外饰模具供应商,主要为汽 车零部件供应商提供定制化模具及配套产品。根据下游的应用领域及客户类型不同,公司模具产品可分为汽车内外饰模具和包装材料模具及其他模具两类;根据模具成型工艺不同,公司汽车内外饰模具又可分为汽车软饰件及外饰件模具和汽车座椅发泡模具。公司生产的模具均为根据客户需求定制而成,不同模具的功能、材质、技术参数、结构复杂程度各不相同,因此通常不存在主要型号的概念。公司各模具类型的应用领域、材料结构、技术工艺及下游客户情况如下: 序 号模具类别 应用领域主要 外饰件模具用于生产汽车软饰件为主的内饰件, 包括顶棚、 地毯、 门板、仪表板、 轮罩、 背饰板、 备胎盖板以及各类隔音隔热件中的软饰件零部件 铝锭、合金铝材、模具钢成型、冲切、成型冲 模具主要用于生产汽车座椅系统中的坐垫、 靠背、 头枕、 扶手等PU发泡件铝锭、合金铝材发泡成 具主要用于生产包装材料用泡沫、 建筑材料 用泡沫、 冷藏箱和工具盒中的保温缓冲泡沫以及汽车保险杠芯材、 防撞块、 车门填充物、 头枕芯材、 遮阳板等铝锭、合金铝材 公司主要为汽车零部件供应商提供定制化模具及配套产品,由于客户需求具有差异化和个性化的特点,公司采取“以销定产、以产定购、直接销售”的经营模式。 国内销售的模具、检具等产品从发货至确认收入的周期一般需要3-12个月,若合同/订单对验收有特殊约定,则时间可能更长。国外销售,当产品已经发出,向海关报关并办理报关出口手续后,根据《海关出口货物报关单》载明的出口日期确认收入实现。根据公司实际生产情况,公司主要产品的生产周期如下: 主要产品 生产周期 模具 1-3个月汽车检具 2-4个月自动化工装设备 2-5个月汽车零部件 1个月 通常情况下,公司主要产品的销售周期如下所示: 业务类 型 收入确认时点 销售周期内销业务需要公司协助安装调试的产品, 在安装调试完成、 客户出具验收单后确认收入3-12个月不需要公司协助安装调试的产品, 在产品已经发出、 客户出具验收单后确认收入外销业务 产品已经发出并向海关报关并办理报 关出口手续后确认收入实现 7天左右 9、公司海外出货情况及具体布局?是否会受到关税战影响? 答:公司主要客户群体为汽车零部件企业中的汽车内外饰供应商(内外饰总成供应商)。在国际市场上,公司主要为国际知名汽车内外饰供应商在欧洲、北美、亚洲地区投资设立的工厂提供汽车内外饰模具、汽车检具及自动化工装设备。2024年度,公司外销收入占比为43.46%,欧美地区是全球汽车工业主要聚集区,公司与欧美客户合作历史时间较长,客户规模通常较大、商业信誉较高。目前,公司出口业务比较稳定,国际形势的变动未对公司的出口业务产生重大影响。公司将积极关注国际形势变化,适时制定应对策略。感谢您对公司的关 心与支持。 10、2025年8月刚成立江苏超达智能科技子公司,战略布局AI和机器人,它的核心业务范围不仅限于工业领域,也包括智能农业,还有更多元化的技术服务,想请问具体如何赋能母公司,我们对这家子公司的具体期待及规划? 答:尊敬的投资者,您好!关于子公司核心业务已在积极试制推广中,体现公司在工业赋能农业和智能农业领域的探索,推动智能农业的发展,未来公司如有相关计划,将及时履行信息披露义务。感谢您对公司的关注和支持! 11、2025年2月实控人发生变更后主要变化? 答:尊敬的投资者,您好!2025年2月25日,公司控股股东冯建军与南京友旭企业管理有限公司(以下简称“南京友旭”)签署了《股份转让协议》,南京友旭拟协议收购冯建军持有的公司股份中的23,300,000股股份,拟收购股份数量占公司总股本的比例为29.32%(以2025年2月7日上市公司总股本进行计算)。 同日,冯建军与南京友旭签署了《表决权放弃协议》,根据《表决权放弃协议》的约定,自冯建军与南京友旭所签署的《股份转让协议》中约定的标的股份完成过户登记之日起,冯建军将放弃其合法持有的全部剩余公司股份(共计11,570,400股股份)对应的表决权。本次交易完成后,冯建军及其一致行动人冯峰合计持有公司6.29%(以2025年2月7日上市公司总股本进行计算)表决权。本次权益变动后,冯建军不再拥有对公司的控制权,南京友旭将成为公司控股股东,南京友旭的