深康佳A机构调研纪要

调研日期: 2025-09-12 康佳集团成立于1980年,是中国改革开放后诞生的第一家中外合资电子企业。如今,康佳已成为中国知名的企业品牌,并入选“中国最有价值品牌”。在“十四五”期间,康佳集团将继续坚持“科技+产业+园区”发展战略,致力于打造世界一流的创新型科技产业集团。康佳集团拥有诸多国家认定的高新技术企业,并在2019年获得了国家科技进步奖。此外,康佳集团还大力引建博士后与院士科研工作站,产品研发水平达到世界先进水平。康佳集团将继续推进“产业+园区+资本”履带式盈利模式,在突破关键环节核心技术的同时,拉长产业链,拓宽产品链,加强产业协同,促进聚拢式高质量发展。 问:请介绍下公司专业化整合的情况。 答:为推进央企之间专业化整合,优化资源配置,2025年4月29日,华侨城集团有限公司(以下简称"华侨城集团")及其一致行动人与中国华润有限公司(以下简称"中国华润")下属全资子企业磐石润创(深圳)信息管理有限公司(以下简称"磐石润创")及合贸有限公司签署了《关于康佳集团股份有限公司的股份无偿划转协议》,计划将其持有的康佳集团股份有限公司(以下简称"公司")全部股份无偿划转给磐石润创及合贸有限公司。2025年7月,上述股份无偿划转已经完成过户,磐石润创成为公司控股股东,公司实际控制人已变更为中国华润,最终实际控制人仍为国务院国资委。公司将尽快融入华润体系,进一步明晰战略方向,优化资源配置,增强技术能力、管理能力和市场竞争能力,以卓越的产品服务消费者,以优异的业绩回报投资者,以开放的生态回馈合作伙伴。 问:请说明公司终止发行股份购买宏晶微电子科技股份有限公司股份的情况。 答:由于公司与交易对方就部分核心条款未达成一致,从维护全体股东特别是中小股东权益及公司利益的角度出发,公司经审慎研究并履行相应审批程序后,决定终止发行股份购买宏晶微电子科技股份有限公司78%股份并募集配套资金事项。 问:请问公司向控股股东及其关联方申请39.7亿元借款的利率和用途? 答:公司向控股股东及其关联方申请的借款年化利率均为3%,该利率不高于中国人民银行发布的最新一年期贷款市场报价利率(LPR),有利于公司降低资金成本。公司向控股股东磐石润创申请的21.70亿元借款专项用于归还公司原控股股东华侨城集团的借款本息。公司向磐石润创关联方华润股份有限公司申请的不超过18亿元短期循环借款主要用于公司外部有息负债兑付及日常资金周转。问:请介绍下公司PCB业务情况。 答:公司PCB业务产品涉及金属基板、双面板、多层板、5G高频高速板及HDI(高密度互连技术)板等。目前,公司PCB业务积极践行专业化发展战略,持续完善产品布局,提高技术实力,改善盈利水平,具体如下: (一)聚焦专业定位:公司根据各工厂自身实际情况,明晰各自主力产品及优势,打造特色拳头产品; (三)改善客户资源:公司持续聚焦核心大客户的开发和深入合作,协同各工厂拉通客户及渠道,形成市场合力。 问:介绍下公司的白电业务? 答:公司白电业务主要经营冰箱、洗衣机、空调、冷柜、洗碗机等产品。公司通过并购"新飞"品牌,加强了白电品牌基础;通过合资成立宁波空调生产基地,搭建了自身空调制造能力;通过并购倍科(滚筒洗衣机)中国工厂,补齐了滚筒洗衣机技术短板;通过新建西安智能家电产业园,开展洗碗机业务。另外,公司正在内部优化"研产供销服"各链条,外部整合渠道资源,与上游供应端、下游渠道端实现渠道复用,不断改善白电业务产品销售结构和竞争力。