功能沙发：舒适经济方兴未艾，功能沙发消费潜力亟待释放 头豹词条报告系列

Copyright © 2024头豹 功能沙发：舒适经济方兴未艾，功能沙发消费潜力亟待释放 头豹词条报告系列 段相域·头豹分析师 2025-08-29未经平台授权，禁止转载 行业分类：制造业/其他家具制造消费品制造/家电家用 摘要沙发是指以木质、金属或其他刚性材料为主体框架，表面覆以包覆弹性材料或其他软质材料构成的座具。功能沙发指在沙发基础上，新增姿态调整、转向、摇摆、按摩及储藏等功能的新型软体座具。按照包裹材料不同，功能沙发可分为皮类及布类两种类型。从市场规模上看，随着消费者对功能沙发产品认可度的快速提升，中国功能沙发行业实现快速增长。行业市场规模由2019年的65.2亿元增长至2023年的125.9亿元，期间CAGR达17.9%。展望未来，悦己消费趋势推动下行业或将进一步实现稳健增长，2028年市场规模有望超170亿元。 行业定义 据工信部2023年发布的QB⁄T1952.1-2023《软体家具沙发》。沙发是一种以木质、金属或其他刚性材料为主体框架，表面覆以包覆弹性材料或其他软质材料构成，以坐卧休息为主要目的的座具。它通常设有软垫和靠背，用于居家、办公等场景的休闲和社交活动。功能沙发指在沙发基础上，新增姿态调整、转向、摇摆、按摩及储藏等功能的新型软体座具。近年来受居民消费升级及健康化家居产品需求提升双重驱动，消费者对家居产品的要求不再局限于基本的实用功能，更关注舒适性和多样化功能，功能沙发行业有望实现高速发展。 行业分类 根据沙发产品的包裹材料分类，功能沙发主要包括皮革沙发、布艺沙发及布革沙发。从产品特征上看，皮革沙发质感优良，但价格较高；布艺沙发及布革沙发触感较好，透气性强，款式丰富且价格相对较低。依据动力来源，功能沙发产品可进一步细分为手动功能沙发与智能电动沙发。基于产品价格带及消费群体分类，中国功能沙发行业可以分为高端功能沙发市场，中端功能沙发市场及大众功能沙发市场。 基于包裹材料分类 根据沙发产品的包裹材料分类，功能沙发主要包括皮革沙发、布艺沙发及布革沙发。 按包裹材料分类 皮革功能沙发指包裹材料使用天然动物皮革或人造革的功能沙发产品，其中天然动物皮革含量为100%的功能沙发又被称为真皮功能沙发。外表包裹材料为纺织面料的功能沙发被称为布艺功能沙发。此外，包裹材料由纺织面料及皮革混合制成的功能沙发被称为布革功能沙发。 行业特征 功能沙发的行业特征包括中国功能沙发市场渗透率较低、沙发出口规模庞大、头部企业市场份额优势显著。 中国功能沙发市场渗透率较低1 受益于高消费水平及成熟消费理念，美国功能沙发市场渗透率显著高于中国市场。中国功能沙发行业起步较晚，功能沙发尚属于小众家居产品，2018年渗透率仅为4.2%。相较而言，功能沙发诞生地美国得益于长期的消费者教育及较高的人均收入水平，其市场渗透率长期保持在49%左右的高位。从变化趋势上看，中国功能沙发市场渗透率近年来增长迅速，2025年有望达8.7%。 沙发出口规模庞大2 从出口数据上看，中国是全球最重要的沙发出口国之一。据海关总署数据，带软垫的金属框架坐具出口金额呈现先升后降的增长趋势。2022-2023年受海外消费市场景气度低迷影响，沙发出口规模有所收紧。 头部企业市场份额优势显著3 中国功能沙发市场头部企业市场竞争力优势较大。以头部企业敏华控股为例，据敏华控股年报数据，敏华控股2023年营收规模为184.1亿港元，同比增长6.1%。敏华控股2023年沙发及配套产品业务收入为126.6亿港元，同比增长2.9%。从敏华旗下功能沙发品牌芝华仕门店数据上看，芝华仕门店数量由2017年Q1的1,975家增长至2023年Q3的6,888家，品牌影响力持续扩大。 发展历程 中国功能沙发行业经历了萌芽期、启动期和高速发展期三个主要阶段。行业最早萌芽于20世纪80年代，随着国际品牌进入中国市场，功能沙发产品认可度有所提升，但仍局限于高端消费群体。2001年随着中国加入WTO，行业进入启动期，受益于中国经济快速增长和居民生活水平日益提升，国内企业开始模仿国外产品，但功能沙发仍属于小众产品，市场规模较小。2016年后，行业步入高速发展期，敏华控股等国内头部企业通过技术创新和规模化生产，不断降低生产成本，同时消费者健康意识及对舒适生活的追求迅速提升，为功能沙发在大众消费市场扩容奠定基础。目前行业整体处于快速增长和集中度提升阶段，头部企业加速布局中高端市场，但中低端功能沙发市场同质化竞争依旧为行业长期面临的重要挑战之一。展望未来，中国功能沙发行业有望在生产智能化、产品定制化和绿色环保化趋势下实现高质量发展。 萌芽期1980-01-01~2000-01-01 功能沙发最早由国际品牌引入中国市场。行业启动初期由于产品价格较高及品牌认知度不足，功能沙发主要面向小众高端消费者，国内企业多处于仿制阶段，研发制造能力较弱，加工设备主要依赖进口或低水平手工制作，导致功能沙发的质量和技术含量无法满足国际市场需求。敏华控股、顾家家居等头部家具制造企业开始进入功能沙发市场。功能沙发逐渐被中产消费群体接受。消费者对生活品质的追求及城市化进程加快共同促进对功能沙发消费需求增长。技术进步使国内功能沙发产品质量不断上升，出口市场进一步扩大。1992年，全球功能沙发头部品牌敏华控股成立，专注于功能沙发产品的生产、加工和销售，是中国最早进入功能沙发行业的头部企业。1994年，敏华控股在中国深圳开设第一家芝华仕专卖店。1998年，首届广州国际家具博览会创立，为中国功能沙发企业提供了展示与交流平台，促进行业高质量发展。 启动期2001-01-01~2015-01-01 敏华控股、顾家家居等头部家具制造企业开始进入功能沙发市场。功能沙发逐渐被中产消费群体接受。消费者对生活品质的追求及城市化进程加快共同促进对功能沙发消费需求增长。技术进步使国内功能沙发产品质量不断上升，出口市场进一步扩大。2009年，敏华控股旗下芝华仕头等舱沙发正式签约著名明星孙红雷为品牌代言人，快速提升品牌知名度。2010年，功能沙发头部品牌敏华控股在香港联交所上市。2012年，全球功能沙发头部品牌乐至宝La-Z-Boy与顾家家居达成战略合作，正式进入中国市场。 高速发展期2016-01-01~至今 疫情冲击、导致功能沙发消费需求显著下滑，行业增速呈现放缓趋势。原材料价格波动及国际供应链收紧对功能沙发出口市场造成一定负面影响。与此同时，消费者对家居产品的健康环保属性关注度日益上升，推动功能沙发在材料选择和产品研发设计上向绿色环保方向转型。敏华控股等功能沙发头部品牌通过引入可回收材料和环保认证以适应新消费趋势。 2018年，顾家家居先后收购德国软体家具品牌Rolf Benz及意大利知名家居品牌Natuzzi。2021年，中国电动功能沙发知名品牌匠心家居在深交所上市。2023年，工信部发布《中华人民共和国轻工行业标准：软体家具沙发》，进一步明确了功能沙发的产品定义及行业 发展规范。 产业链分析 功能沙发产业链的发展现状 中国功能沙发行业产业链上游参与者主要为铁架、海绵、羽绒、电机、木材布料皮革等原材料生产供应商；中游为功能沙发生产制造商，下游则是线上线下零售渠道商及终端消费群体。 功能沙发行业产业链主要有以下核心研究观点： 上游：原料成本占比较高，原材料价格呈现普跌趋势 功能沙发生产成本中原材料成本占比较高。据敏华控股年报数据，2023年敏华控股已售商品成本为111.6亿港元，其中原材料成本、员工成本及生产开支分别为84.9亿港元、20.6亿港元及6.2亿港元，生产成本占比分别为76.0%、18.4%及5.6%。原料成本占比中，钢材、真皮及包装材料比重较高。据敏华控股年报数据，2023年敏华控股原材料成本构成中，钢材、真皮、包装材料、化学品、木制品及布料成本占比分别为31.0%、25.7%、12.9%、12.5%、10.1%及7.8%。从功能沙发核心原材料价格变动趋势上看，多数原材料价格近年来呈现下降趋势。其中化学品、铁架、包装材料及布料跌势较大，2023年价格分别较2019年下跌33%、30%、21%及19%。木制品及真皮价格变化较小，较2019年价格基本持平。 中游：沙发业务易受地产周期影响，头部品牌快速成长 从细分沙发业务上看，中国沙发业务成长性与地产周期紧密相关。沙发作为大件耐用消费品，消费需求易受房地产竣工交付节奏影响。据敏华财报数据，敏华控股沙发业务在2021年达到营收峰值后，2022年因地产行业低迷出现显著下滑，营收降至123亿港元。2023年随着房地产竣工复苏，敏华控股沙发业务营收回升至126.6亿港元。从头部功能沙发品牌发展趋势上看，受益于中国功能沙发市场的持续扩容，敏华控股、顾家家居、乐至宝等头部功能沙发企业近年来营收实现快速增长。据各企业年报数据，敏华控股、顾家家居及乐至宝2023年营收分别达170、192及147亿元。从增速视角上看，敏华控股和顾家家居凭借强大的品牌影响力和完善的销售网络，充分把握中国本土市场消费升级红利，近8年营收复合增长率实现双位数增长。 产业链上游环节分析 生产制造端 中国功能沙发行业产业链上游参与者主要为铁架、海绵、羽绒、电机、木材布料皮革等原材料生产供应商 上游厂商 上游分析 成本结构：原材料成本占比较高 功能沙发生产成本中原材料成本占比较高。据敏华控股年报数据，2023年敏华控股已售商品成本为111.6亿港元，其中原材料成本、员工成本及生产开支分别为84.9亿港元、20.6亿港元及6.2亿港元，生产成本占比分别为76.0%、18.4%及5.6%。原料成本占比中，钢 材、真皮及包装材料比重较高。据敏华控股年报数据，2023年敏华控股原材料成本构成中，钢材、真皮、包装材料、化学品、木制品及布料成本占比分别为31.0%、25.7%、12.9%、12.5%、10.1%及7.8%。 成本变动：功能沙发原材料价格呈现普跌趋势 从原材料价格波动上看，受地产周期景气度影响，多数原料价格呈现下降趋势。据敏华控股业绩交流会PPT数据，功能沙发主要原材料中，化学品、铁架、包装材料及布料跌势较大，2023年价格分别较2019年下跌33%、30%、21%及19%。木制品及真皮价格变化较小，较2019年价格基本持平。从价格变动成因上看，房地产行业周期性降温导致对基础建材需求大幅减少，同时制造业产业升级带来的规模效应和供应链效率提升进一步压低了原料成本。相较而言，木制品和真皮等原材料因供应刚性及定制化需求较强，价格波动较小，与2019年基本持平。原材料价格的普跌在一定程度上缓解了企业的生产成本压力，为行业扩大市场及推出中高端功能沙发产品提供了广阔空间。然而，持续的价格下降也可能引发低价竞争和产品同质化等问题，企业需在控制成本的同时，通过差异化创新提升产品价值，以期在激烈市场竞争中占据优势。 中产业链中游环节分析 品牌端 中国功能沙发产业链中游环节主要涵盖功能沙发产品生产制造商，品牌运营商等。 中游厂商 中游分析 头部功能沙发品牌实现高速增长 受益于中国功能沙发市场的持续扩容，敏华控股、顾家家居、乐至宝等头部功能沙发企业近年来营收实现快速增长。据各企业年报数据，敏华控股、顾家家居及乐至宝2023年营收分别达170、192及147亿元。从增速视角上看，敏华控股和顾家家居凭借强大的品牌影响力和完善的销售网络，充分把握中国本土市场消费升级红利，近8年营收复合增长率实现双位数增长。 沙发业务弹性易受地产周期影响 沙发作为大件耐用消费品，消费需求易受房地产竣工交付节奏影响。从头部功能沙发品牌财务数据上看，中国沙发业务成长性与地产周期紧密相关。据敏华财报数据，敏华控股沙发业务在2021年达到营收峰值，主要得益于彼时房地产市场的高景气度和大量新房交付。然而，2022年受地产行业低迷影响，竣工节奏放缓，敏华沙发业务营收显著下滑至123亿港元，销量也同步下降至150.2万套，反映出市场需求明显收缩。2023年，随着房地产竣工复苏和存量房