金属期权策略早报概要
- 有色金属板块：偏弱震荡，建议构建卖方中性波动率策略。
- 黑色系板块：维持大幅度波动行情，适合构建做空波动率组合策略。
- 贵金属板块：多头上涨突破上行，建议构建现货避险策略。
期权因子分析
- PCR指标：持仓量PCR（看跌期权持仓量/看涨期权持仓量）用于描述期权标的行情强弱；成交量PCR（看跌期权成交量/看涨期权成交量）用于描述标的行情是否出现转折时机。
- 压力点和支撑点：从看涨期权和看跌期权最大持仓量所在的行权价确定。
- 隐含波动率：平值期权隐含波动率为看涨和看跌平值期权隐含波动率的算术平均值；加权期权隐含波动率采用成交量加权平均。
策略与建议
- 金属板块分类：有色金属、贵金属和黑色系。
- 品种选择：每个板块选择部分品种进行期权策略分析。
- 报告内容：每个品种按照标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写期权策略报告。
图表数据来源
所有图表数据来源为WIND、五矿期货期权服务部。
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