宝武镁业机构调研纪要

调研日期: 2025-09-10 南京云海特种金属股份有限公司成立于1993年,2007年在深交所上市。公司经过三十年的发展,成为了一家集矿业开采、有色金属冶炼、加工与回收为一体的高新技术企业。集团在全球设有10余家子公司,产品广泛应用于汽车工业、3C电子及航空航天等领域。作为全球轻金属材料领域的领军者,云海金属拥有完整的产品研发与制造能力,镁、铝、锶等主要产品的市场份额全球领先。近年来,集团公司凭借原材料领域的深厚积累,积极向下游轻量化零部件领域拓展,形成了“白云石开采-原镁冶炼-镁合金熔炼-镁合金加工-镁合金回收”完整镁产业链以及“高性能铝合金-铝挤压加工”特色产品系。面向未来,云海金属坚持创新,坚持国际化,坚持绿色与可持续发展,致力于打造“高技术效益型轻量化产业集团”,为中国乃至全球轻量化工业发展提供优质的产品和服务。 问:请介绍上半年的镁行业情况? 答:2025 年上半年中国原镁产量约为 47.68 万吨,同比下降约 2.19%。2025 年上半年中国共出口各类镁产品约22.15 万吨,同比减少 6.18%。上半年镁价整体在 15,000-17,000 元/吨(含税)区间波动,镁铝比降至 0.8-0.9 的历史低位,镁材料性价比凸显,有利于下游应用拓展。 问:请介绍公司矿产品的情况? 答:公司子公司巢湖宝镁拥有白云岩矿资源储量 0.9 亿吨,处于开采运营状态;公司子公司五台宝镁拥有白云岩矿资源储量 5.8亿吨、公司参股公司安徽宝镁持有白云岩矿资源储量 13 亿吨,尚未建成投产。公司子公司甘肃宝镁下属甘肃矿业拥有石英岩矿保有 资源储量 295 万吨,硅石项目已完成矿山收购,中梁子矿区已取得采矿权证,目前正在积极办理其他合规手续,预计 2025 年四季度可实现开采,将有效降低硅铁生产成本。充足的矿产资源可以充分保障公司在原镁及镁合金生产中的原材料供应稳定性,为公司全镁产业链发展奠定基础。 问:汽车领域的镁合金渗透情况? 答:近一年来镁价持续低于铝价,汽车轻量化渗透持续加速。 1.压铸厂持续布局镁压铸,包括部分铝压铸企业也在加码镁压铸布局。 2.整车企业包括赛力斯、吉利、上汽、一汽、广汽等新势力车均在加大镁产品的渗透,其中某新能源车企镁合金产品均为公司提供,单车用量目前已达 20Kg 以上。未来随着镁大型压铸件如电驱壳体、后地板、门内板等部件上车,单车用镁有望达到 50-100kg。 3.产品领域来看,包括仪表盘支架、电驱壳体、后地板等领域正在加速镁应用发展,从公司及同行业其他公司的定点来看,镁合金汽车压铸件正面临着前所未有的发展良机。 问:公司相关产品在机器人领域的应用? 答:镁合金赋能机器人产业,凭借“轻、快、稳、省”四大优势:采用先进镁合金材质,相较于其他材料,同类型部件重量减轻;得益于材料的轻量化,机器人应用中的节拍速度提高;镁合金优异的热传导性能,在关节处拥有更长的使用寿命,强大的减震能力是机器人在高速运 转下保持更高的精准度,镁合金材料的电磁屏蔽功能,有效抵抗外部的干扰;相比传统材料,使用镁合金材料使整机运行能量损耗降低,进一步提高生产作业效率。公司已成立机器人业务工作小组,产销研联动,与客户开展对接工作。 问:镁合金在电动自行车领域的应用? 答:因镁具有极致轻量化、电磁屏蔽、振动阻尼等显著优势,爱玛、雅迪、小牛等电动车龙头企业已部分使用镁合金电动车轮毂、车架等部件,车身减重、续航提升及减震避震效果明显,必然大量采用镁合金进行替代,集中放量应用将摊薄生产成本,形成对铝合金的成本优势,从而进一步推动镁应用的增长。自 2024年新国标发布以来,电动车产业链上下游企业均已迅速采取行动,积极启动镁合金替代塑料件的工作。公司已与行业头部车厂合作。 接待过程中,与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况,同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。