大额买入与资金流向跟踪（20250901-20250905）

大额买入与资金流向跟踪（20250901-20250905） 本报告导读： 参考团队前期发布的专题报告选股因子系列研究（五十六、五十七），本报告旨在通过交易明细数据构建相关指标，跟踪大额买入和净主动买入。 张耿宇(分析师)021-23183109zhanggengyu@gtht.com登记编号S0880525040078 投资要点： 量化择时和拥挤度预警周报（20250905）2025.09.07高频选股因子周报（20250901-20250905）2025.09.07低频选股因子周报（2025.08.29-2025.09.05）2025.09.06绝对收益产品及策略周报（250825-250829）2025.09.03风格Smart beta组合跟踪周报（2025.08.25-2025.08.29）2025.09.01 行业大额买入与净主动买入跟踪。近5个交易日大额买入排名前5的中信一级行业为：煤炭、综合、银行、建筑、交通运输；近5个交易日净主动买入排名前5的中信一级行业为：综合、电力设备及新能源、基础化工、有色金属、机械。 ETF大额买入跟踪与ETF净主动买入跟踪。近5个交易日大额买入排名前5的ETF为：易方达MSCI中国A50互联互通ETF、广发中证全指医药卫生ETF、广发中证1000ETF、华夏中证500ETF、国泰中证全指家用电器ETF；近5个交易日净主动买入排名前5的ETF为：华夏中证新能源汽车ETF、鹏华上证科创板50成份增强策略ETF、富国中证细分化工产业主题ETF、天弘国证生物医药ETF、富国中证农业主题ETF。 风险提示。因子失效风险，模型误设风险，市场系统性风险。 目录 1.跟踪指标计算说明..........................................................................................32.个股大额买入与资金流向跟踪......................................................................33.宽基指数大额买入与资金流向跟踪..............................................................34.行业大额买入与资金流向跟踪......................................................................45.ETF大额买入与资金流向跟踪......................................................................56.风险提示..........................................................................................................5 1.跟踪指标计算说明 本文使用大买单成交金额占比和净主动买入金额占比，跟踪个股、宽基指数、行业和ETF的大额买入与资金流向。 大买单成交金额占比刻画了大资金的买入行为。根据逐笔成交数据中的叫买和叫卖序号，可将逐笔成交数据还原为买卖单数据，并按照每单的成交量筛选得到大单，计算其中大买单的成交金额占当日总成交金额的比例。 净主动买入金额占比刻画了投资者的主动买入行为。根据逐笔成交数据中的买卖标志，可界定每笔成交属于主动买入还是主动卖出。将两者的成交金额相减，可得净主动买入金额，并计算占当日总成交金额的比例。 2.个股大额买入与资金流向跟踪 下表为全市场大买单成交金额占比过去5日均值排名前9的股票。 下表为全市场净主动买入金额占比过去5日均值排名前10的股票。 3.宽基指数大额买入与资金流向跟踪 本文使用整体法计算主要宽基指数的大买单成交金额占比和净主动买入金额占比，列于下表。 4.行业大额买入与资金流向跟踪 本文使用整体法计算各中信一级行业的大买单成交金额占比和净主动买入金额占比，列于下表。 5.ETF大额买入与资金流向跟踪 下表为全市场大买单成交金额占比过去5日均值排名前10的ETF。 下表为全市场净主动买入金额占比过去5日均值排名前10的ETF。 6.风险提示 因子失效风险，模型误设风险，市场系统性风险。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准。 国泰海通证券研究所 地址上海市黄浦区中山南路888号 邮编200011