中证1000关注低吸

一、观点概述 （一）核心观点 本周中证1000连续三日回调后，周五反弹覆盖周四阴线，收阳包阴，重新站上EMA5、10、20日线，但成交量相对于前几日有所收缩。科技、反内卷行业反弹迅猛，上证50股指反弹相对较弱，权重板块后续发力仍有空间。可以逢低关注低吸机会。 （二）策略建议 预计短期反弹，也需要继续关注EMA20日线是否再次跌破。 关注目标区间：7130-7160 防守参考区间：7060-7080 参考目标区间：7380-7450 二、基本面分析 1、当前经济基本面表现仍然较弱。8月制造业PMI数据49.4，仍处于50的荣枯线下，略好月7月的49.3，经济有回暖迹象。 2、本周日均成交金额回落至2.5万亿左右，缩量近3800亿。融资余额增加350多亿，股票型ETF持续净申购。股民的投资热情仍在，情绪上对股市有支撑。 3、月初美国非农数据再次增强了9月降息预期，并提升年内降息75个基点的概率。美国8月季调后非农就业人口录得增加2.2万人，低于市场预期的7.5万人。6月和7月新增就业人数合计较修正 前低2.1万人。美国8月就业增长明显降温，失业率升至2021年以来的最高水平，引发了人们对劳动力市场可能正处于更严重恶化的担忧。非农就业报告弱于预期，期货市场交易员的押注明显倾向2025年更多降息。交易员仍强烈预期9月份美联储将降息25个基点。但交易员现在认为，到今年年底，三次降息的可能性为71%，高于一天前的46%。也为国内进一步宽松提供了更多空间。 4、低利率环境，“存款搬家”流入股市。7月居民存款减少1.11万亿元，非银金融机构存款（含证券保证金存款）增加2.14万亿。 5、人民币升值、美元贬值，外资回流，杠杆资金激增，险资入场，支撑市场流动性扩张，提升市场风险偏好。 6、前证监会主席易会满被查，在这个节点上也会对股民神经有刺激。 7、财政部与央行联合工作组召开第二次组长会议，共同保障财政政策、货币政策更好落地见效；证监会主席吴清表示持续巩固资本市场回稳向好势头。 综合来看，下周逢低吸纳为主，冲高则注意上方压力，整体以宽幅震荡、高抛低吸思路对待。 风险提示：反内卷细则落空；获利盘抛压过大，股指继续下探跌破前两日低点。 三、技术面分析 周五日线级别收阳包阴，因消息刺激，还需要考验其有效性，风险也在于获利盘的压力，并未有效释放，日线级别MACD死叉后还需 要修复。小周期可以逢低关注低吸机会，带好防守。上方注意抛压。 玻璃2601合约低吸为主 一、观点概述 （一）核心观点 玻璃周一下探后，周中三天低位震荡，周四探底回升，周五因反 内卷情绪渲染，随焦煤等再度拉出大阳线，周五夜盘回调，至夜盘尾盘有企稳迹象。资金关注度仍较高。 （二）策略建议 建议逢低吸纳为主。 参考关注区间：1150-1165 参考目标区间：1215-1250 参考防守区间：1130-1135 二、基本面分析 （一）供应方面 2025年9月4日玻璃产能利用率预估为79.78%，环比持平，同比降3.30%。刚需生产迹象明显，利润继续下滑。当前日熔量15.86万吨，周内产线复产1条，改产2条，暂无冷修线。本周玻璃产量111.7万吨，环比持平。 阅兵结束后，沙河物流运输缓解，出货有所好转。产能小幅回升，日熔量暂稳在15.9-16万吨附近，偏高位运行。整体供应仍处于相对高位。 （二）需求方面 本周玻璃表观需求量88.59万吨，环比减6.6万吨，表需下降，银期货价格上涨，下周表需有可能回升。房地产形势不容乐观，表现依旧低迷，下游采购以刚需为主，整体交投氛围一般，观望情绪较浓厚。玻璃深加工企业订单数量历史同期低位。24城平均最高气温回 落，北方尤其明显，预计9月份气温持续回落，工地趋于活跃，“金九银十”旺季预期仍然有期待。 （三）资金情绪方面 周五多头前20席位减仓11730手，空头减仓52913手，空头减仓幅度明显大于多头，当然，净空单还有127530手。周五夜盘跟随焦煤小负回调。反内卷炒作情绪反复，行情仍有来回震荡。 （四）宏观因素 美联储降息预期增强，国内政策宽松空间进一步提升，有利于经济环境改善，利于商品价格反弹。 综合来讲，可以背靠前低，逢低吸纳为主。如果再次跌破前低，则继续陷入震荡寻底行情。 三、技术面分析 本周行情走出一个“凹”字形，周五的大阳线，一举突破EMA5、10、20日线，周五夜盘虽有回撤，但尾盘有企稳迹象，且仍在EMA10、20日线之上。MACD有金叉的可能。 1小时周期均线向上发散，回踩EMA10单位线和颈线也是支撑， 关注逢低吸纳机会。注意带好防守。 赢家量化指标显示，1小时周期阶梯线与长短波谱线，三线共振向上发散。逢低关注偏强机会。 天富期货有限公司期货投资咨询业务许可证监许可[2011]1450号 本报告完成时间为2025年9月7日18:00来源：公开信息、同花顺iFinD、东方财富Choice及钢联数据 市场有风险投资需谨慎观点和信息仅供参考之用不构成任何人的投资建议务必阅读文章末尾免责声明作者：牛兴忠从业资格证号：F03137487投资咨询从业证书号：Z0021331 分析师承诺： 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意影响，通过合理判断得出。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接的接受任何形式的报酬。 免责声明： 本报告仅供天富期货客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告所依据的信息均来源于已公开的资料，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本公司也不保证报告所含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的观点、结论和建议仅供参考。天富期货可能发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。本报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断，不代表天富期货有限公司的观点或立场。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。 风险提示： 本报告不能取代客户的独立判断，客户应自行综合分析理性判断并谨慎做出投资决策。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见、观点、建议并不构成对任何人的交易投资建议，不构成对风险或收益的实质性判断或者保证，不构成保证资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺，不构成对市场趋势的确定性判断，不构成对某产品或服务的宣传或购买引导。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，天富期货不承担责任。 本报告版权仅为天富期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制或发布等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许范围内使用，并注明出处为“天富期货"且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。