行业轮动ETF策略周报

证券研究报告·策略周报 2025年9月8日 证券分析师：李杜S0670524040001021-50800937lidu@cnht.com.cn 证券分析师：张一S0670524030001010-83270999-97050zhangyi@cnht.com.cn 策略说明： ：恒泰证券研究所基于策略报告《行业轮动下的策略组合报告：基于行业风格延续和切换视角下的定量分析》（20241007）和《股票型ETF市场概览与配置方法研究：以基于行业轮动策略的ETF组合为例》（20241013）构建基于行业和主题ETF的策略组合。 策略更新： ：20250908一周，模型推荐配置航空装备、军工电子、半导体等板块。未来一周，策略将新增持有航空航天ETF、央企科技ETF、央企科创ETF等产品；并继续持有卫星ETF药ETF、影视ETF等产品。截至上周末，部分ETF及标的指数的交易择时信号给出日度或周度风险提示。 业绩追踪： ：20250901-20250905期间，策略累计净收益约-1.74%：相对于沪深300ETF的超额收益约为-0.72%。2024年10月14日至今，策略样本外累计收益约21.38%：相对于沪深300ETF累计超额约4.00% 风险提示：市场风格发生周频以内的快速切换；部分ETF贴水率异常升高。 壹询静跃期安排 的转载、传插 应认为本报告可以取代自己的判断。在决定