东方电热机构调研纪要

调研日期: 2025-09-05 镇江东方电热科技股份有限公司是一家专业制造各类民用、工业用高性能电加热器的企业,主要产品包括电加热器、防爆电加热器、电气控制系统、油气处理装备、多晶硅冷氢化回收系统和还原炉设备、通信光缆专用钢(铝)复合材料及动力锂电池用钢壳材料等。公司成立于2002年,是国家电加热器行业的首家上市公司,股票代码为“300217”。公司已发展成为电加热行业在珠海、武汉、合肥、青岛、重庆等各地设有18家分子公司及控股公司。公司曾荣获多项国家级和省级荣誉,如“全国守合同重信用企业”、“绿色工厂”、“江苏省管理创新示范企业”、“江苏省专精特新”产品和“江苏省科技小巨人企业”。公司拥有超过100项技术专利,其中“提高电热管性能的方法”专利被评“中国优秀专利奖”。公司的产品已通过多项管理体系的标准和要求正常运行,并获得了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证、IECQQCO8000有害物质过程管理体系认证、IATF16949汽车行业质量管理体系认证、ISO/TS22163铁路应用质量管理体系和ISO3834焊接质量管理体系认证等。公司的产品已出口到美国、加拿大、俄罗斯、法国、意大利、日本、韩国、沙特、土耳其、以色列等数十个国家。 风险提示:本次调研涉及未来计划、预测、预计、目标等均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识,并应当理解计划、预测、预计及目标与承诺之间的差异。 一、公司副总经理、董秘史经洋介绍公司近期整体经营情况 家电电加热器元器件业务:通过调整产品结构和销售结构,巩固基本盘,保持平稳运行。在销售结构方面,已加快拓展三星、LG等外贸客户,业务落地后有望提升该板块利润率水平。 新能源汽车元器件业务:继续保持高速增长势头,订单较为饱和,正进行新生产线建设;同步拓展智能座舱产品,丰富公司产品矩阵,提高单车价值量。 新能源装备业务:积极推进转型升级,取得成效。开发的6kv熔盐储能电加热器已实现商业化应用,为国内首例;今年上半年签订近亿元订单,技术和市场份额稳居行业头部。固态电池硅碳负极材料设备预计将于今年第四季度交货。 预镀镍材料业务:每月保持2000吨左右供货量。同步开发其它意向客户,材料已送样并验证。 机器人业务:已准备量产柔性织物压力传感产品,并积极探索其它方向,进行技术储备。 二、公司电池项目负责人杨洋介绍设备开发及市场前景 1、设备开发情况:公司自主开发的硅碳负极材料设备,解决了困扰行业多年的产品一致性和大规模量产难题,对比市场现有主流设备有较大降本优势,具有较高的技术和资质壁垒。 2、市场前景:根据市场公开信息,到2030年,石墨负极产能需求有望达500万吨,若硅碳负极材料渗透率达10%,对应50万吨产能,硅碳负极材料设备市场空间可达250亿元,公司有望凭借先发优势抢占市场。 三、互动交流 问题一、硅碳负极材料设备明年订单如何? 答:公司已与头部企业签订设备开发合同,预计第四季度交货,明年大规模推向市场。该客户以及其它潜在客户,明年有望大幅扩产,带来设备需求的大幅增加。 问题二、硅碳负极材料设备验证周期多长?什么时候能够放量? 答:硅碳负极材料设备制造周期大概3到4个月,安装调试大概2个月。公司预计硅碳负极材料设备明年有望放量。 问题三、公司对熔盐储能项目未来市场有什么展望? 答:公司生产的6KV高温高压熔盐储能电加热器已实现商业化应用,为国内首例,技术处于绝对领先水平。 今年上半年,公司已签订近亿元熔盐储能设备合同,市场份额处于绝对领先地位,叠加近期国家出台了熔盐储能的鼓励政策,明年该设备订单量有望保持高速增长势头。 问题四、动力电池大圆柱预镀镍明年是否有具体的指引? 答:目前,公司预镀镍材料订单每月为2000吨左右,主要供应某国际著名电池企业。展望2026年,该国际著名电池企业计划较大幅度增加采购量,国内某头部电池企业亦有望采购公司预镀镍材料,实现突破。 问题五、公司未来的发展战略是什么? 答:公司聚焦三大百亿级赛道:一是新能源汽车热管理,从零部件供应商转型为集成服务商,大幅提高单车价值量;二是固态电池材料及设备,包括硅碳负极设备和集流体材料;三是机器人,除准备量产柔性织物压力传感产品外,也在开发其它产品。