9月5日信用债异常成交跟踪

摘要

根据Wind数据，折价成交个券中，“24铁道MTN008B”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“25兰州轨交PPN001”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22富邦华一永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23厦门国际银行三农债01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于6%的个券中，城投债排名靠前。

信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中0.5年内品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1-2年品种折价成交占比较高。分行业看，交运债平均估值价格偏离最大。

风险提示

统计数据偏差或遗漏，高估值个券出现信用风险

图表分析

• 图表1展示了大幅折价个券成交跟踪，其中“24铁道MTN008B”等债券估值价格偏离幅度较大。
• 图表2展示了净价上涨个券成交跟踪，其中“25兰州轨交PPN001”等债券估值价格偏离程度靠前。
• 图表3展示了二永债成交跟踪，其中“22富邦华一永续债01”等债券估值价格偏离幅度较大。
• 图表4展示了商金债成交跟踪，其中“23厦门国际银行三农债01”等债券估值价格偏离幅度靠前。
• 图表5展示了成交收益率高于6%的个券，其中城投债排名靠前。
• 图表6展示了当日信用债成交估值偏离分布，主要分布在(0,5]区间。
• 图表7展示了当日非金信用债成交期限分布（城投+产业），主要分布在2至3年，其中0.5年内品种折价成交占比最高。
• 图表8展示了当日二永债成交期限分布，主要分布在4至5年，其中1-2年品种折价成交占比较高。
• 图表9展示了各行业非金信用债折价成交比例及成交规模，交运债平均估值价格偏离最大。

研究结论

信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间，非金信用债成交期限主要分布在2至3年，二永债成交期限主要分布在4至5年。交运债平均估值价格偏离最大，需关注高估值个券的信用风险。