周年大会三演夯实活动保障，以方多域行动加剧地区波动：抗战80周年大会三演，以军行动扰地区格局

周年大会三演夯实活动保障，以方多域行动加剧地区波动 军工《阅兵隆重举行，新装备亮相彰显行业高景气度》2025.09.03军工《军工行业研究框架》2025.08.23军工《抗战80周年大会首演，美俄北极动态趋紧》2025.08.21军工《中俄开展海上联合演训，美开始构建反无人机体系》2025.08.13军工《美国北约酝酿新机制援乌，我国成功发射巴基斯坦遥感卫星01星》2025.08.05 本报告导读： 军工板块上涨，抗战胜利80周年大会三演收官，以色列行动扰动地方局势。大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。 投资要点： 军工板块上周上涨，第三次纪念抗战胜利80周年大会综合演练圆满完成。1）上周（8.24-8.29）上证综指上涨0.84%，创业板指数上涨7.74%，国防军工指数上涨1.95%，跑赢大盘1.11个百分点，排名第7/29。2）据中国航空新闻网，2025年8月23日，第21届中国CAE工程分析技术年会在长春召开，国产大型结构分析CAE软件SABRE系统亮相。该系统构建三层软件生态，已应用于40余型装备等180多个场景，支撑军工重大装备研制。3）据央视网消息，2025年8月23日17时至8月24日5时，北京天安门地区举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会第三次综合演练。此次演练为全流程、全要素预演，也是最后一次综合演练，涵盖纪念大会仪式（含阅兵）、转场等内容，检验了各环节衔接配合，整体组织有序，达到预期目标。 国际军事局势复杂多变，各国军事行动动态调整。1）据日本防卫省冲绳防卫局报告冲绳县政府，2025年8月27日，美海军陆战队MQ-9无人机在冲绳嘉手纳基地改“无限期部署”，旨在加强对华海洋活动监视，遭冲绳相关政府反对；2）据《印度快报》8月27日消息，印度启动“妙见神轮任务”国产反导系统，计划2035年服役以摆脱对外依赖，却面临技术、整合难题；3）据叙利亚媒体8月28日报道，8月27日晚以军空袭叙大马士革以南地区并空降，26日也曾空袭该区域及基斯沃镇致伤亡；4）据乌克兰武装部队总参谋部称，8月28日乌打击俄炼油厂等设施，俄拦截102架乌无人机，同日俄军空袭基辅致10死48伤；5）8月30日胡塞武装证实，其行政负责人在8月28日以军空袭萨那中丧生，2023年10月巴以冲突后双方多次互攻。6）我们认为，当下国际军事形势复杂且动态演变。美印等国调整军事部署、巴以冲突持续及地区空袭频发，凸显部分地区局势紧张。这表明区域防空反导体系建设对维护国家安全至关重要，也彰显军事装备智能化在现代战争中的关键作用，其能显著提升作战效能与决策精准性。建议重点聚焦区域防空反导体系构建、军事装备智能化升级路径，及地区冲突动态等前沿领域，以应对复杂国际军事形势。 风险提示：军品业务产业链扩产不及预期的风险；民品业务业绩不达预期的风险。 目录 1.抗战80周年大会三演，以军行动扰地区格局.....................................32.行情回顾：板块上涨，航空、国防信息化板块表现较好.......................52.1.行业表现：上涨1.95%，跑赢大盘1.11pp.........................................52.2.指数表现：航空航天与国防IV等指数上涨.......................................52.3.板块表现：航天、国防信息化板块表现较好....................................63.军工行业重大新闻......................................................................................73.1.国内新闻................................................................................................73.2.国际要闻................................................................................................84.重要上市公司公告......................................................................................95.风险提示....................................................................................................11 1.核心观点:抗战80周年大会三演，以军行动扰地区格局 大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，据中国青年报，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。 军工板块上周上涨，第1次纪念抗战胜利80周年大会综合演练圆满完成。1）上周（8.24-8.29）上证综指上涨0.84%，创业板指数上涨7.74%，国防军工指数上涨1.95%，跑赢大盘1.11个百分点，排名第7/29。2）据中国航空新闻网，2025年8月23日，第21届中国CAE工程分析技术年会在长春召开，国产大型结构分析CAE软件SABRE系统亮相。该系统构建三层软件生态，已应用于40余型装备等180多个场景，支撑军工重大装备研制。3）据央视网消息，2025年8月23日17时至8月24日5时，北京天安门地区举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会第三次综合演练。此次演练为全流程、全要素预演，也是最后一次综合演练，涵盖纪念大会仪式（含阅兵）、转场等内容，检验了各环节衔接配合，整体组织有序，达到预期目标。 国际军事局势复杂多变，各国军事行动动态调整。1）据日本防卫省冲绳防卫局报告冲绳县政府，2025年8月27日，美海军陆战队MQ-9无人机在冲绳嘉手纳基地改“无限期部署”，旨在加强对华海洋活动监视，遭冲绳相关政府反对；2）据《印度快报》8月27日消息，印度启动“妙见神轮任务”国产反导系统，计划2035年服役以摆脱对外依赖，却面临技术、整合难题；3）据叙利亚媒体8月28日报道，8月27日晚以军空袭叙大马士革以南地区并空降，26日也曾空袭该区域及基斯沃镇致伤亡；4）据乌克兰武装部队总参谋部称，8月28日乌打击俄炼油厂等设施，俄拦截102架乌无人机，同日俄军空袭基辅致10死48伤；5）8月30日胡塞武装证实，其行政负责人在8月28日以军空袭萨那中丧生，2023年10月巴以冲突后双方多次互攻。6）我们认为，当下国际军事形势复杂且动态演变。美印等国调整军事部署、巴以冲突持续及地区空袭频发，凸显部分地区局势紧张。这表明区域防空反导体系建设对维护国家安全至关重要，也彰显军事装备智能化在现代战争中的关键作用，其能显著提升作战效能与决策精准性。建议重点聚焦区域防空反导体系构建、军事装备智能化升级路径，及地区冲突动态等前沿领域，以应对复杂国际军事形势。 投资主线：1）总装：中航沈飞、航天南湖、中航西飞；2）元器件：中航光电、国博电子、睿创微纳；3）分系统：中航机载、北方导航；4）材料与加工：菲利华、光威复材、华秦科技、铂力特、西部材料、航材股份。 风险提示：军品业务产业链扩产不及预期的风险；民品业务业绩不达预期的风险。 2.行情回顾：板块上涨，航空、国防信息化板块表现较好 2.1.行业表现：上涨1.95%，跑赢大盘1.11pp 上周（8.24-8.29）上证综指上涨0.84%，创业板指数上涨7.74%，国防军工指数上涨1.95%，跑赢大盘1.11个百分点，排名第7/29。 2.2.指数表现：中证国安与中证军工等指数上涨 上周（8.24-8.29），各大军工表现较好，其中航天航空与国防IV表现最好，上涨2.47%，排名1/10。 2.3.板块表现：航天、国防信息化板块表现较好 上周(8.24-8.29)，航天、国防信息化板块表现相对较好： 航天板块：中国卫星（30.95%）、超卓航科（30.74%)、中国卫通（15.37%）涨幅居前；国防信息化板块：华力创通（23.69%）、盛路通信（13.17%）。晶品特装（-11.62%）、*ST观典（-10.15%)、霍莱沃（-9.95%）等股票跌幅居前。 3.军工行业重大新闻 3.1.国内新闻 【SABRE系统亮相CAE年会：助力中国军工自主】2025年8月23日，第21届中国CAE工程分析技术年会在长春召开，国产大型结构分析CAE软件SABRE系统精彩亮相。 该系统打破传统研发理念，构建三层软件生态，开启我国CAE结构软件分析新范式，已应用于40余型装备等180多个场景，全周期支撑军工重大装备研制，破解工业软件自主可控难题，保障国家战略安全。其相关场景入选央企人工智能高价值场景，还获2025年度“自主软件创新奖”，未来将持续赋能军工高端装备研发。 （原文链接：https://www.cannews.com.cn/chanye/2025/08-28/Zr5yAmJr.html） 【纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会第三次综合演练圆满结束】8月23日17时至8月24日5时，北京天安门地区举行了纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会第三次综合演练。据介绍，这是一次全流程、全要素预演，也是纪念大会最后一次综合演练，包括纪念大会仪式（含阅兵）、转场、观众组织及应急处置等各项内容，重点检验了各流程、各环节的衔接配合，为正式活动的成功举办打下坚实基础。整体演练各环节组织有序、转承紧凑、运行顺畅，达到了预期目标。 （原文链接： https://news.cctv.com/2025/08/24/ARTIN62JF9LgrTPsYoEm3rsb250824.shtml） 图1：纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会第三次演练现场 3.2.国际要闻 【美海军陆战队MQ-9无人机在冲绳嘉手纳基地“无限期部署”】2025年8月27日，日本防卫省冲绳防卫局告知冲绳县政府，美国海军陆战队此前在嘉手纳基地临时部署的MQ-9“死神”无人机正式改为“无限期部署”。该无人机自2024年8月起临时部署，最多时有6架，美方因认可其情报收集作用推进此次正式部署，目的是“加强针对中国海洋活动的警戒监视能力”。 MQ-9由美国通用原子公司制造，是美军主力长航时无人机，可搭载侦察载荷或武器执行任务，其升级版MQ-9B“海上卫士”强化海上情报收集、侦察和监测能力，还能执行反潜巡逻等任务。 对于此次部署，冲绳县及相关地方政府表示反对，认为会“增加基地负担”，冲绳县基地对策总括监又吉信对此提出批评。 （原文链接：https://mil.huanqiu.com/article/4O6Bj277Dpq） 【印度推进“妙见神轮任务”国产反导系统，计划2035年服役】《印度快报》27日报道，印度总理莫迪在独立日宣布启动“妙见神轮任务”本土导弹防御系统，国防参谋长随后披露该系统细节，其定位为印度版“金穹”反导系统，计划2035年服役，旨在改变印度防空反导领域对外依赖现状。该系统设计采用多层可扩展架构，整合远程预警、探测及动能/定向能武器拦截能力，同时运用软杀伤（电子和网络战）与硬杀伤手段，还需整合地面、空中、海上、海底、太空多域传感器，依赖人工智能、大数据等技术提升响应效率。 当前印度同步推进多种国产装备支撑该任务，包括8月23日首次试射的“综合防空武器系统”（IADWS），以及计划2030年前后服役的“库沙”远程防空反导系统（配3种拦截导弹，射程1