周度要点小结
- 沪铝：震荡走势，周涨跌幅-0.22%，报20695元/吨。行情展望：需求渐暖，铝类或将有所支撑。
- 氧化铝：基本面原料端铝土矿报价持稳，港口库存小幅去库但整体高位，供给充足；需求稳定，产能利用率高位。整体处于供给小增、需求持稳阶段。策略建议：沪铝主力合约轻仓逢低短多交易，氧化铝主力合约轻仓震荡交易。
- 铸造铝合金：原料端废铝供应偏紧，成本支撑；供给或收敛，需求缓步回暖。整体处于供给收敛、需求缓步回暖阶段。策略建议：铸铝主力合约轻仓震荡交易。
期现市场
- 沪铝：期价走弱，沪铝收盘价20715元/吨，跌幅0.24%；伦铝收盘价2590美元/吨，跌幅0.65%。沪伦比值为7.96，上涨0.12。
- 氧化铝与铸铝：合约均走弱，氧化铝期价2948元/吨，跌幅1.93%；铸铝主力收盘价20280元/吨，跌幅0.34%。
- 沪铝持仓量：减少42477手，降幅7.36%；前20名净持仓减少1113手。
- 价差：铜铝价差增加775元/吨至59445元/吨，铝锌价差增加60元/吨至1460元/吨。
- 现货：氧化铝现货小跌，河南地区均价下跌2.04%-2.52%；铸铝现货持平，均价20750元/吨。沪铝现货走低，跌0.19%，贴水0元/吨。
- LME铝：库存减少1550吨，跌幅0.32%；近月与3月价差减少2.62美元/吨至3.51美元/吨。
产业情况
- 电解铝库存：LME库存减少0.32%，上期所库存增加0.8%，社会库存增加0.88%。上期所仓单增加2.27%，LME仓单持平。
- 铝土矿：7月进口同比增加34.22%，1-7月同比增加33.65%；九港口库存环比下降25万吨至2763万吨。
- 废铝：山东破碎生铝废料报价环比下降50元/吨至15800元/吨。7月进口同比增加18.68%，出口同比增加50.91%。
- 氧化铝：7月产量同比增加4.6%，1-7月同比增加8.5%；7月进口同比增加78.23%，出口同比增加53.33%；1-7月进口同比减少68.61%。
- 电解铝：7月进口同比增加91.19%，1-7月同比增加11%；7月产量同比增加0.6%，1-7月同比增加2.8%。8月产能环比增加0.34%，同比增加1.99%；开工率98.11%，同比下降1.41%。
- 铝材：7月产量同比减少1.6%，1-7月同比增加0.8%；7月进口同比增加38.2%，出口同比减少7.6%；1-7月进口同比增加1.5%，出口同比减少7.9%。
- 铸造铝合金：7月再生铝合金产量同比增加12.41%，当月建成产能同比增加19.25%。
- 铝合金：7月产量同比增加10.7%，1-7月同比增加14.8%；7月进口同比减少28.39%，出口同比增加38.3%；1-7月进口同比减少13.83%，出口同比增加7.77%。
- 房地产市场：7月房地产开发景气指数为93.34，同比增加1.23；1-7月房屋新开工面积同比减少19.5%，竣工面积同比减少21.19%。
- 基建与汽车：1-7月基础设施投资同比增加7.29%；7月汽车销量同比增加14.66%，产量同比增加13.33%。
期权市场分析
- 建议构建双买策略做多波动率，鉴于后市铝价有所支撑。
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