免责声明: 本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考,并不构成对所述品种买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告仅向特定客户传送,版权归冠通期货所有。未经我公司书面许可,任何机构和个人均不得以任何形式翻版,复制,引用或转载。如引用、转载、刊发,须注明出处为冠通期货股份有限公司。 资讯早间报 制作日期:2025/09/05 隔夜夜盘市场走势 1.夜盘收盘,国内期货主力合约涨跌不一,佳美、焦炭、甲醇、橡胶涨超1%;跌幅方面,不锈钢、低硫燃料油、沥青、沪银跌超1%。 2.国际贵金属期货普遍收跌,COMEX黄金期货跌0.91%报3602.40美元/盎司,COMEX白银期货跌1.77%报41.32美元/盎司。美联储内部对货币政策分歧加剧,鸽派与鹰派立场对立。 3.欧佩克增产预期打压油价,美油主力合约收跌0.98%,报63.34美元/桶;布伦特原油主力合约跌1.11%,报66.85美元/桶。国际油价下跌主要受欧佩克+可能增产消息影响,消息人士透露该组织将在周日讨论提高产量。美国原油库存意外增加241.5万桶也加剧下行压力。高盛预计布伦特原油2026年将跌至50美元,因供应过剩。 4.伦敦基本金属全线下跌,LME期铝跌1.11%报2590.00美元/吨,LME期铜跌0.84%报9891.50美元/吨,LME期锌跌0.80%报2838.00美元/吨,LME期锡跌0.68%报34425.00美元/吨。基本金属市场在宏观情绪改善与基本面分化中寻找平衡。 投资有风险,入市需谨慎。 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 重要资讯 【宏观资讯】 1.中国央行发布公告,为保持银行体系流动性充裕,2025年9月5日,中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作,期限为3个月(91天)。 2.工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》。其中提到,坚持做大总量与提升质量相结合,巩固已有产业规模,培育壮大新兴增长点,综合整治“内卷式”竞争。 3.商务部新闻发言人就对原产于美国的进口相关光纤产品反规避调查裁决答记者问:经过调查,证据显示,美国出口商通过对华出口相关截止波长位移单模光纤,规避了中国对美非色散位移单模光纤产品的反倾销措施。根据调查结果,商务部发布公告,决定自2025年9月4日起实施反规避措施。 【能化期货】 1.隆众资讯数据显示,截至9月4日,本周国内纯碱厂家总库存182.21万吨,较上周四减少4.54万吨,跌幅2.43%。本周碱厂库存连续第二周下滑,整体库存仍处同期高位水平。全国浮法玻璃样本企业总库存6305万重箱,环比增加48.4万重箱或0.77%,同比下降11.77%,折库存天数26.9天,较上期增加0.2天。 2.据隆众资讯,截至9月4日,全国20万吨及以上固定液碱样本企业厂库库存38.78万吨(湿吨),环比上调2.17%,同比上调35.17%。本周全国液碱样本企业库容比20.97%,环比下调0.76%。 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 3.新加坡企业发展局(ESG)数据显示,截至9月3日当周,新加坡燃料油库存增加267.5万桶,达到2739.9万桶的37周高位。 4.据Wind数据,截至9月4日,华东港口甲醇库存为70.99万吨,上周同期为64.48万吨,环比增加6.51万吨。 5. EIA天然气报告:截至8月29日当周,美国天然气库存总量为32720亿立方英尺,较此前一周增加550亿立方英尺,较去年同期减少730亿立方英尺,同比降幅2.2%,同时较5年均值高1730亿立方英尺,增幅5.6%。 6.美国当周EIA库存数据:8月29日当周美国原油出口增加7.4万桶/日至388.4万桶/日。美国国内原油产量减少1.6万桶至1342.3万桶/日。除却战略储备的商业原油库存增加241.5万桶至4.21亿桶,增幅0.58%。美国战略石油储备(SPR)库存增加50.9万桶至4.047亿桶,增幅0.13%。 【金属期货】 1.隆众资讯数据显示,截至9月4日,本周国内纯碱厂家总库存182.21万吨,较上周四减少4.54万吨,跌幅2.43%。本周碱厂库存连续第二周下滑,整体库存仍处同期高位水平。全国浮法玻璃样本企业总库存6305万重箱,环比增加48.4万重箱或0.77%,同比下降11.77%,折库存天数26.9天,较上期增加0.2天。 2.据隆众资讯,截至9月4日,全国20万吨及以上固定液碱样本企业厂库库存38.78万吨(湿吨),环比上调2.17%,同比上调35.17%。本周全国液碱样本企业库容比20.97%,环比下调0.76%。 3.新加坡企业发展局(ESG)数据显示,截至9月3日当周,新加坡燃料油库存增加267.5万桶,达到2739.9万桶的37周高位。 4.据Wind数据,截至9月4日,华东港口甲醇库存为70.99万吨,上周同期为64.48万吨,环比增加6.51万吨。 5. EIA天然气报告:截至8月29日当周,美国天然气库存总量为32720亿立方英尺,较此前一周增加550亿立方英尺,较去年同期减少730亿立方英尺,同比降幅2.2%,同时较5年均值高1730亿立方英尺,增幅5.6%。 6.美国当周EIA库存数据:8月29日当周美国原油出口增加7.4万桶/日至388.4万桶/日。美国国内原油产量减少1.6万桶至1342.3万桶/日。除却战略储备的商业原油库存增加241.5万桶至4.21亿桶,增幅0.58%。美国战略石油储备(SPR)库存增加50.9万桶至4.047亿桶,增幅0.13%。 【黑色系期货】 1.据焦联资讯消息,焦协开会一致认为,当前焦炭不具备降价条件,应共同抵制降价预期、延缓提降节点,各企业将联合限产保价,通过协同减产控货以提升议价权应对市场压力。 2.据Mysteel,截至9月4日当周,螺纹钢产量、表需由增转降,厂库由降转增,社库连续第八周增加。其中,螺纹产量218.68万吨,较上周减少1.88万吨;厂库171.34万吨,较上周增加1.72万吨;社库468.66万吨,较上周增加14.89万吨;表需202.07万吨,较上周减少2.14万吨。 3.本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况,全国平均吨焦盈利64元/吨;山西准一级焦平均盈利84元/吨,山东准一级焦平均盈利124元/吨,内蒙二级焦平均盈利-15元/吨,河北准一级焦平均盈利85元/吨。 【农产品期货】 1.据马来西亚棕榈油协会(MPOA)发布的数据,马来西亚8月1-31日棕榈油产量预估增加2.07%,其中马来半岛减少1.26%,沙巴增加7.36%,沙捞越增加8.14%,东马来西亚增加7.56%,预估8月马来西亚棕榈油总产量为185万吨。 2.据国家粮油信息中心,9月1日,新疆棉花进入集中吐絮阶段,平均吐絮率27.7%,周环比增加12.4个百分点;平均结铃7.8个,与上周持平。目前,南疆局部已有零星手摘棉开始采摘,预计新棉上市时间较往年提前约10-15天。 3.USDA最新干旱报告显示,截至9月2日当周,约16%的美国大豆种植区域受到干旱影响,而此前一周为11%,去年同期为19%。约9%的美国玉米种植区域受到干旱影响,而此前一周为5%,去年同期为13%。约30%的美国棉花种植区域受到干旱影响,而此前一周为30%,去年同期为41%。 4.巴西全国谷物出口商协会(Anec)表示,巴西9月大豆出口量料为675万吨,去年同期为516万吨。豆粕出口量料为637万吨,去年同期为656万吨。玉米出口量料为194万吨,去年同期为162万吨。 金融市场 ➢金融 1、A股全天单边走弱,科技股大面积下跌,CPO、光刻机、稀土板块跌幅居前;银行股逆势走强,农业银行大涨5%再创新高,总市值首次超过工商银行;冰雪旅游、乳业、首发经济概念表现亮眼。截至收盘,上证指数跌1.25%报3765.88点,深证成指跌2.83%,创业板指跌4.25%,市场成交额2.58万亿元。 2、香港恒生指数收盘跌1.12%报25058.51点,恒生科技指数跌1.85%,恒生中国企业指数跌1.25%,大市成交3022.33亿港元。有色、医药股大面积走弱,半导体、机器人概念集体下挫。南向资金小幅净买入7亿港元,阿里巴巴连续10日获加仓,中芯国际、华虹半导体连续三日遭斩仓。 3、多家公募基金解读9月4日A股回调,表示是正常的调整,无需恐慌。复盘历史上多轮行情,市场的上行趋势往往不是一路坦途,而是“进二退一”的螺旋式上升;在快速积累一定涨幅后,当下的回撤正是交易风险释放的过程。 4、港交所发布8月市场概况,香港证券市场市价总值于8月底为46.6万亿港元,同比上升47%。8月平均每日成交金额为2,791亿港元,同比上升192%。 5、知情人士称,紫金矿业计划将其国际黄金开采业务在香港市场进行IPO,融资额可能超过30亿美元,有望成为今年全球第二大IPO。 ➢产业 1、国家能源局介绍,1-7月,我国可再生能源新增装机2.83亿千瓦,总装机达到21.71亿千瓦,占全国总装机容量近六成。要加快推动可再生能源新模式、新业态发展,研究政策措施积极推动深远海海上风电、光热发电等新兴产业发展。 2、据克而瑞地产研究,9月因恰逢传统营销旺季,房企推盘积极性稳步回升,28城单月供应环增10%,一线城市环比回升显著,北京、广州迎来阶段性放量。二线城市环比持平,同比“腰斩”,内部分化加剧;三四线城市因无锡等个别城市影响而同环比齐增。 3、中证协启动2025年证券公司投行业务及债券业务、重大资产重组财务顾问业务两项单项业务质量评价工作。相关评价材料须于9月15日前完成报送。 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 ➢海外 1、白宫表示,美国总统特朗普签署行政命令,正式实施美日贸易协定。据悉,该行政令将明确关税调整措施,确保此前已征收较高关税的日本进口产品不会被双重征税,而此前税率低于15%的商品将调整至新税率。此外,白宫表示,日本正致力于加快落实将美国大米采购量增加75%的计划。 2、美国7月贸易逆差环比飙升32.5%至783亿美元,高于市场预期的757亿美元,创四个月新高。7月进口总额激增5.9%至3588亿美元,出口总额小幅增长0.3%至2805亿美元。 3、美国政府对规模达2万亿美元的挪威主权财富基金发起抨击,称其近期退出对卡特彼勒公司的投资“令人深感不安”。美国国务院发言人称,正就此问题与挪威政府直接沟通。 4、美国司法部已对美联储理事库克展开刑事调查,并发出传票。随着美国总统特朗普试图对美联储施加影响并推动降息,投资者对美联储独立性的担忧日益加剧。摩根大通团队表示,投资者正在为潜在的通胀上升做准备。高盛分析师认为,对美联储信誉的“日益担忧”正在引发“重大尾部风险”。 5、美国8月ADP就业人数近增加5.4万人,远低于市场预期的6.5万人,7月修正后为10.4万。数据发布后,市场押注美联储9月降息的可能性已接近100%。美国上周初请失业金人数增加8000人至23.7万人,创6月以来新高,预期为23万。 6、据挑战者企业最新数据,美国企业8月宣布计划新增1494个就业岗位,为2009年有统计以来同期最少。与此同时,宣布的裁员人数则飙升至近8.6万人,若排除疫情影响,该数字是自2008年以来的同期最高。 7、美国8月ISM服务业PMI指数为52,录得六个月来最快的扩张速度,主要受近一年以来订单的最强劲增长推动。新订单指数跃升5.7点至56,为去年9月以来的最大增幅。 ➢国际股市 1、美国三大股指全线收涨,道指涨0.77%,标普500指数涨0.83%,纳指涨0.98%。亚马逊涨超4%,高盛集团涨逾2%,领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨