中金岭南机构调研纪要

调研日期: 2025-09-03 深圳市中金岭南有色金属股份有限公司是一家以铅、锌、铜等为主业的多金属国际化全产业链资源公司。公司成立于1984年,先后隶属于原中国有色金属工业总公司和原国家有色金属工业局。1997年1月在深圳证券交易所挂牌上市,1999年重组韶关岭南铅锌集团,2000年公司国有股份由原国家有色工业局划归广东省管理,2001年国有股份划归广东省广晟控股集团有限公司。公司业务范围涵盖矿产、冶炼、新材料加工、贸易金融、工程技术五大板块,拥有全资、控股子公司20余家,产业辐射至澳大利亚、多米尼加、爱尔兰等国家。公司设有多个研发平台和研发机构,拥有享受国务院特殊津贴专家、深圳市地方级领军人才、教授级高级工程师和高级职称人员等人才,先后荣获省部级及以上科技奖励140余项,其中国家级科技奖励14项。作为中国有色金属铅锌行业龙头企业,公司开创了利用海外开发平台收购全球资源的新模式,目前在中国、澳大利亚、多米尼加、爱尔兰拥有多个矿山和勘探项目,掌控已探明的铅、锌、铜等有色金属资源金属量超千万吨,潜在价值超千亿元。 1、公司 2025 年上半年生产经营情况? 上半年公司启动降本增效专项行动,从增量增效、提质增效、降本增效、创新增效、协同增效、安全降本六个维度制定了20 余项重点举措,全力以赴提高经济效益。上半年公司实现营业收入 310.89 亿元,同比增长1.54%;归母净利润5.59 亿元,同比增长3.12%。 2025 年上半年,公司矿山企业生产精矿铅锌金属量 12.54 万吨(其中国内矿山企业生产铅锌矿金属量7.6 万吨);公司冶炼企业生产铜铅锌产品44.78 万吨(其中生产阴极铜 24.02 万吨,铅锌产品 20.76 万吨);工业硫酸100.25 万吨,硫磺1.64 万吨,白银56 吨,黄金34 千克,电镓8.17 吨、锗精矿含锗7.84 吨、粗铜1010 吨。公司深加工企业生产铝型材9291 吨;生产电池锌粉1.08 万吨;冲孔镀镍钢(铜)带829 吨;复合材料795 吨;热双金属等1237吨。 2、公司向特定对象发行 A 股股票事项的进展情况? 为进一步助力公司长期稳定发展,公司拟向控股股东广晟控股集团非公开发行股票募集资金不超过15 亿元,扣除发行费用后全部用于补充流动资金及偿还银行贷款。广晟控股集团的资金加持,有助于公司降低资产负债率,在一定程度上解决公司的营运资金需求,缓解资金压力,进一步优化公司在铅锌铜产业链的业务布局,加大产业链上下游高附加值、高毛利率环节投入,提升整体盈利能力。公司于 2025 年 8 月 28 日收到深圳证券交易所出具的《关于受理深圳市中金岭南有色金属股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的通知》(深证上审〔2025〕162 号)。公司本次向特定对象发行 A 股股票事项尚需深圳证券交易所审核通过,并获得中国证券监督管理委员会同意注册后方可实施,最终能否通过深圳证券交易所审核并获得中国证券监督管理委员会同意注册的决定及时间仍存在不确定性。公司将根据该事项进展情况及时履行信息披露义务,敬请广大投资者谨慎决策,注意投资风险。 3、公司资源量及矿产勘探活动情况? 公司以资源优先战略为引领,加快建设具有全球竞争力的有色金属全产业链国际矿冶集团。公司拥有亚洲大型铅锌银矿山凡口铅锌矿及广 西、澳大利亚、多米尼加多座在产铅锌矿山,是国家铜铅锌战略资源重要保障力量;作为广东省有色金属全产业链协同发展的头部矿冶集团,公司深耕省内关键资源,成功摘牌"韶关万侯钨银多金属矿探矿权"、"广东省新兴县天堂铅锌铜多金属矿普查探矿权"等多个优质矿权,并通过自有矿权"增储上产",持续推动广东省有色金属资源开发利用水平提升。 截至2024 年底,公司所属矿山保有金属资源量锌713 万吨,铅 366 万吨,铜143 万吨,银6607 吨,金90 吨,镍9.24 万吨,镓717 吨,锗240吨,钨1.65 万吨。 4、公司的新材料板块经营情况? 公司通过内生创新与外延并购双轮驱动,已成功跻身国内高端新材料领域。公司子公司中金科技深耕有色金属先进材料领域,是公司新材料板块的核心载体,聚焦高性能粉体材料、热双金属、储能材料等领域,拥有国家级专精特新"小巨人"资质和多项发明专利,荣获多项国家、省市科学技术奖、科技进步奖、产品质量奖。2023 年,中金科技并购国内热双金属龙头企业佛山精密,快速切入高端复合金属材料赛道。2024 年,公司通过控股山东中金新材料科技有限公司,进一步延伸铜精深加工链条。未来,公司将持续强化新材料产业链协同 优势,加速新质生产力培育,为股东创造长期价值。