建龙微纳重大收购推进顺利等待9月催化近期公司市值上涨到35e左右有

我们认为，这种担忧会随着时间烟消云散，静待公司自身和SAF行业催化。 公司9月SAF异构化催化剂中试测线出结果，后续将积极对接下游厂家，同时SAF行业国家统一规划、更大范围的添加规定也呼之欲出。 公司6月公告现金收购汉兴能源控制 建龙微纳：重大收购推进顺利，等待9月催化近期公司市值上涨到35e左右，有投资者担忧公司重大收购尚未确定，同时大盘近期调整，公司市值在此盘整。 我们认为，这种担忧会随着时间烟消云散，静待公司自身和SAF行业催化。 公司9月SAF异构化催化剂中试测线出结果，后续将积极对接下游厂家，同时SAF行业国家统一规划、更大范围的添加规定也呼之欲出。 公司6月公告现金收购汉兴能源控制权，这次合作源于双方强烈的产业协同意愿，建龙微纳看中汉兴能源在制氢装备集成和工程设计的专业能力，而汉兴能源则能借助建龙微纳的材料优势提升核心竞争力。 重大资产重组事项目前正在稳步推进，双方已签署《意向协议(意向协议)》，当前财务审计工作接近完成。 市场大大低估收购汉兴的意义，嘉澳和卓越过去就是汉兴的客户，未来合作空间巨大。 汉兴是制氢加氢产业链上的隐形冠军，根据招股说明书，汉兴在变压吸附（PSA）制氢领域拥有绝对的技术话语权，累计完成近500套装置设计集成，稳居国内氢能装备市场第一梯队，并积累了中石油、中石化、首钢股份、五矿集团等百余家大型企业客户基础。 此外，汉兴是嘉澳环保、卓越新能HVO/SAF项目制氢装备供货商。 对建龙微纳而言，收购汉兴能源将成为其战略转型的关键一步，通过整合汉兴能源的工程化能力和终端客户资源，建龙微纳有望构建“高性能分子筛材料+定制化工艺系统+工程交付服务”的全产业链闭环，从而实现从单一材料制造商向综合技术服务商的跃迁，对标国际巨头UOP、Axens等。 坚定看好建龙微纳，当前市值仅仅反应了公司分子筛主业和收购汉兴能源的净利润，收购之后双方发挥1+1>2的效果。 公司正在布局二氧化碳储能、SAF工艺包和催化剂、PX催化剂这些分子筛应用赛道，每一块都有相较于当前主业1-2倍的弹性，远期成长空间巨大。